20231016-申港证券-计算机行业研究周报_多模态的下一个焦点—视频AI_10页_1mb

投资摘要

本周申万计算机指数整体表现亮眼，申万一级行业中排名第4。短期内，视频AI行业动态是重点推荐内容。

多模态AI的焦点：视频AI

视频AI整合了文本、图像、声音等多种形式，打破了传统视频剪辑的专业门槛。以Adobe推出的Firefly2大模型为首，各大AI平台正发力视频AI技术。

HeyGen为何胜出？

相较于其他视频AI软件，HeyGen实现了全自动化流程，只需要“形-文-输出”三步即可制作视频内容，从而省去了复杂的剪辑工作，大幅提升使用体验与效率。相比之下，同类型软件如D-ID、Pictory和WonderStudio都还需手动整合素材与语音，仍然存在一定操作门槛。

国内视频AI市场：机遇与挑战

国内视频AI应用仍有较大发展空间，特别是在内容生成的流畅度、清晰度、定制度等方面尚需提升。国际产品如HeyGen已在这些方面实现了领先。

投资建议

分析师建议重点关注视频AI多模态应用领域的公司，如腾讯控股、大华股份、萤石网络、中科创达、虹软科技和当虹科技等；在数字人素材方面，科大讯飞、光线传媒、中文在线、视觉中国值得关注。目前，这些股票评级为增持。

市场表现

截至目前，计算机行业板块指数的滚动市盈率处于相对高位，分位值为7008%，显示市场对该行业的差异化预期。

版块回顾

本周头部公司表现不一，海康威视、科大讯飞等上涨，而浪潮信息、德赛西威等则跌幅较大。同时板块内立方数科等个股涨幅显著。

风险提示

市场风险包括技术落地不达预期、政策实施进度延迟、宏观经济波动等，投资者需密切跟踪这些因素以调整投资组合。