20150131-中国银河-通信行业_4K智能电视和超宽带协同发展_行业利好鹏博士和网宿科技_20页_778kb

报告摘要

2015年1月31日发布的通信行业周报，重点分析了通信行业的投资机会，强调了4K智能电视与超宽带协同发展的趋势，并指出这将对鹏博士和网宿科技带来利好。同时，报告还关注了运营商大数据及数字营销、北斗军民用规模放量、军民融合及国防信息化等方向。

投资组合保持稳定：2月份核心股票推荐组合维持1月份不变，包括鹏博士、网宿科技、海格通信（停牌中）+高鸿股份、新世纪、高新兴、南京熊猫。
重点推荐领域：
- 运营商大数据及数字营销：首推吴通通讯、科大讯飞、东方国信、初灵信息，关注其在数据处理、采集及应用方面的潜力。
- 北斗军民用规模放量：首推海格通信、振芯科技，其次关注华力创通、合众思壮、中海达。
- 电信变革：关注鹏博士的宽带和IDC资源协同、中国联通的混合所有制改革和固网/LTE融合优势。
- 平台型企业转型：看好高鸿股份、新世纪、高新兴、星网锐捷在构建综合平台方面的前景。
行业趋势：4G网络全面建设、智能手机普及、智能终端创新，推动消费互联网和产业互联网发展，运营商面临业务管道化突破的机遇。同时，军民融合、国防信息化短板加速发展，为通信行业带来新的增长点。

公司名称	关键信息
世纪鼎利	业绩扭亏，受益4G建设，关注其在互联网教育、医疗方向的转型
信威集团	业绩大幅增长，看好其从集群专网向卫星通信和军工综合体转型
海格通信	军工信息化龙头，受益北斗导航芯片成本下降，预计14-15年EPS分别为0.53/0.74元
鹏博士	“云管端”战略初见成效，预计14-15年收入分别为75.06亿/93.67亿，维持“推荐”评级
新世纪（数字天域）	基于安卓系统构建移动互联网入口，未来形成智能终端OS生态，预计15-16年EPS分别为0.85/1.15元
科华恒盛	非公开发行募资用于新能源业务，维持“推荐”评级
东方通信	金融电子、集群专网、信息安全三大业务鼎立发展，维持“推荐”评级
中兴通讯	半年报盈利大幅增长，关注其向高端制造转型及新领域拓展
宜通世纪	4G建设带动主业增长，转型布局清晰，维持“推荐”评级
高新兴	智慧城市、智能交通布局初见成效，预计14-16年收入分别为9.86亿/13.43亿/17.94亿
海兰信	航海电子业务受益国产化，预计14-16年EPS分别为0.49/0.89/1.50元
星网锐捷	国产化趋势下受益，预计14-16年EPS分别为0.91/1.24/1.56元

包括：中国联通、中兴通讯、鹏博士、海格通信、东方通信、星网锐捷、海兰信、海能达、宜通世纪、高新兴、烽火通信、科华恒盛、日海通讯、中创信测、三维通信、大富科技、烽火电子、中天科技、北纬通信、二六三等。

本报告仅作为参考，不构成投资建议，银河证券不对因此导致的损失承担责任。

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