20230401-华安证券-合成生物学周报_合成生物技术与智能生物制造创新联盟_正式在京成立_中科院生物法顺酐技术取得突破_16页_825kb

合成生物学周报总结

核心内容概述

本周合成生物学行业在国内外均有所进展，涵盖技术研发、产业应用、市场动态、政策变化等多个方面。中国合成生物技术与智能生物制造创新联盟成立，标志着国内合成生物学产学研一体化进程加快。同时，生物基材料研发取得突破，如新生泰科技利用AI+机器人技术成功开发出两款生物基表面活性剂。此外，美国政府强调生物制造产业的重要性，而意大利则首次立法禁止合成食品销售。国际上，VOW公司利用猛犸象DNA制造肉丸，Cauldron计划建设亚太最大精密发酵设施，Dryk则重新定义植物基饮料的营养价值。

主要观点

• 合成生物学正成为全球生物经济的重要组成部分，国家政策持续推动行业发展。
• 华安合成生物学指数本周下跌0.53%，跑输上证综指和创业板指。
• 合成生物学行业融资活跃，国内外超过百家企业完成融资，包括晶泰科技、微构工场等。
• 生物基材料和合成食品是当前行业热点，但也面临政策风险和市场不确定性。

关键信息

1. 二级市场表现

• 合成生物学指数本周下跌0.53%，至1011.79点。
• 涨幅前五的公司：华大基因（+9%）、贝瑞基因（+9%）、丽珠集团（+7%）、科伦药业（+7%）、华东医药（+6%）。
• 跌幅前五的公司：康龙化成（-15%）、嘉必优（-6%）、楚天科技（-4%）、莲花健康（-4%）、联泓新科（-4%）。

2. 公司业务进展

国内公司

• 柠檬生化：30万吨豌豆蛋白项目推进中。
• 达利食品：2023年将推进植物基产品的高端化和创新。
• 瑞丰高材：设立全资子公司山东瑞丰生物材料有限公司，加快合成生物材料布局。

国外公司

• Magic Valley：推出不含FBS的细胞猪肉产品。
• Cauldron：计划建设亚太地区最大精密发酵设施网络。
• Dryk：重新定义植物基饮料的营养价值，使用本地原料降低碳足迹。

3. 行业融资跟踪

• 2022年至今，国内外超过百家企业完成融资。
• 代表企业包括：光玥生物（Pre-A轮）、合生科技（A轮）、若弋生物（Pre-A轮）、极麋生物（天使+轮）等。
• 融资规模从数千万到数亿元不等，投资机构包括蒙牛创投、绿洲资本、红杉中国等。

4. 公司研发方向

国内公司

• 新生泰科技：AI+机器人技术开发出两款生物基表面活性剂。
• 天津工业生物所：实现毛蕊花糖苷的微生物异源合成。

国外公司

• VOW：利用猛犸象DNA制造肉丸，填补缺失基因。
• Wide Open Agriculture：推进植物蛋白产品开发，计划推出高蛋白牛奶系列。
• Algisys：与沙特阿拉伯投资部签署合作备忘录，计划建设工厂。

5. 行业科研动态

• 蛋白质：研究PodJ与PopZ蛋白相互作用，影响细胞极性发展。
• 菌：揭示真菌β-1,3-葡聚糖合成机制。
• 酶：构建硫循环体系实现L-半胱氨酸高效合成。
• 生物膜：开发可响应小分子的生物膜用于电流产生。

6. 重点事件分析

• 顺酐：国内顺酐行业产能集中，前七大企业产能占比超70%。
• 顺酐出口：出口量远超进口量，出口额从2018年的近6千万美元增长至2022年的近2.6亿美元。
• 生物制法：中科院在生物法顺酐制备上取得突破，HMF催化氧化制MA研究取得进展。

风险提示

• 政策扰动：如意大利禁止合成食品销售。
• 技术扩散：技术成果可能被其他企业快速模仿。
• 新技术突破：可能改变现有市场格局。
• 全球知识产权争端：可能影响技术开发和商业化。
• 全球贸易争端：可能影响出口和进口。
• 碳排放趋严：可能导致企业增加环保投入。
• 油价大幅下跌：可能影响相关生产成本。
• 经济大幅下滑：可能影响行业整体发展。

投资评级说明

• 行业评级：增持（未来6个月投资收益率领先市场基准指数5%以上）。
• 公司评级：买入（未来6-12个月投资收益率领先市场基准指数15%以上）、增持（未来6-12个月投资收益率领先市场基准指数5%至15%）、中性（未来6-12个月投资收益率与市场基准指数相差-5%至5%）、减持（未来6-12个月投资收益率落后市场基准指数5%至15%）、卖出（未来6-12个月投资收益率落后市场基准指数15%以上）、无评级（因无法获取必要的资料或存在重大不确定性）。

重要声明

• 本报告由华安证券研究所发布，分析师具有证券投资咨询执业资格。
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