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报告摘要

本报告由格林大华期货研究院研究员张晓君撰写，分析了玉米、生猪及鸡蛋期货的市场行情、重要资讯、市场逻辑及交易策略。报告提供了对当前市场走势的判断及对未来走势的预测，供投资者参考。

行情复盘：昨日夜盘玉米期货窄幅震荡，2605合约下跌0.08%，收于2371元/吨。
重要资讯：
- 东北和华北地区深加工企业收购价小幅下跌。
- 南北港口价格整体稳定。
- 小麦-玉米价差维持在170元/吨。
- 最低收购价小麦拍卖成交率较高，成交均价为2390元/吨。
- 玉米期货仓单数量保持不变。
- 中储粮开展玉米竞价采购与销售，成交率总体偏弱。
市场逻辑：
- 中短期：粮源转移至中下游，政策粮源拍卖预期存在，现货价格震荡整理。
- 长期：替代效应与种植成本仍是定价逻辑，需关注政策导向。
交易策略：
- 中期维持宽幅区间交易思路。
- 2605合约支撑位2330-2340，压力位2380-2900。
- 2607合约支撑位2350-2370，压力位2400-2410。

行情复盘：昨日生猪期货大幅上涨，2607合约日涨幅5.71%，收于10930元/吨。
重要资讯：
- 全国生猪均价上涨0.08元/公斤，预计16日早间猪价北强南稳。
- 母猪存栏同比略降，但维持正常保有量。
- 仔猪数量在2025年1-9月持续增加，但10-12月连续下降，显示供给压力缓解。
- 生猪出栏体重连续两周下降，显示市场供应端压力仍存。
- 肥标价差维持稳定，冻品库容率略有上升。
- 养殖企业出栏计划环比增加，猪料总量环比上升。
市场逻辑：
- 短期：一哥缩量带动北方现货预期走强，但阶段性供强需弱格局难以扭转，猪价上行空间有限。
- 中期：2025年四季度新生仔猪下降，对应4-6月供给压力缓解，但1-2月新生仔猪回升，年中出栏或止跌。
- 长期：母猪存栏有限减幅，仔猪价格下跌或驱动远月合约价格下修。
交易策略：
- 维持底部区间交易思路。
- 2605合约压力位9500-9650，支撑位9000。
- 2607合约压力位11000，支撑位10500。
- 2609合约压力位12500，支撑位11500-11700。
- 2611合约压力位12700-12850，支撑位12000。
- 2701合约压力位13200-13300，支撑位12500-12700。

行情复盘：昨日鸡蛋期货震荡偏强，2606合约日涨幅0.8%，收于3283元/500KG。
重要资讯：
- 全国主产区和主销区均价均上涨，河北馆陶粉蛋价上涨。
- 生产与流通环节库存保持稳定。
- 老母鸡价格微涨，淘汰日龄维持不变。
- 3月全国在产蛋鸡存栏量环比增加0.3%，同比增加2.73%。
- 4月产蛋鸡存栏理论预估值为13.4亿只。
市场逻辑：
- 短期：新开产蛋鸡数量减少、小码蛋供应减少，蛋价或震荡偏强。
- 中期：淘鸡日龄回升、鸡苗补栏增加，供给压力后移，限制三季度蛋价上涨空间。
- 长期：养殖规模扩大或拉长价格底部周期，阶段性上涨空间有限。
交易策略：
- 近月合约建议观望或短线操作。
- 远月合约可关注高空机会。
- 2606合约压力位3290-3300，支撑位暂关注3200。
- 2607合约压力位3460-3500，支撑位3350-3400。
- 2612合约压力位3850-3890，2701合约压力位3700-3750。