2025-06-11-花旗集团-数据初步解读（帖子第79号）_英国法院判给AerCap10亿美元保险索赔_10页_305kb

AerCap成功通过英国法院获得10亿美元保险索赔，涉及俄罗斯入侵乌克兰后无法撤回的飞机和发动机资产，法院要求公司于2025年7月1日前收到款项，相关利息和费用将于9月解决。此次索赔使AerCap的总保险回收额达到25亿美元。（此前2022年净损失27亿美元，2023年获得13亿美元保险结算，2024年再获得1.95亿美元。）

Citi Research维持对AerCap的“Buy”评级，目标价127美元，基于约9倍2026年调整后每股收益倍数，较疫情前历史平均溢价8%，理由是公司强劲的运营和供应链需求动能。

主要风险包括全球经济放缓导致租赁人违约率上升、自有飞机残值暴跌影响租赁费率，以及全球利率上升可能影响浮动利率债务偿付。

AerCap的保险索赔进展提供免费现金流，增强公司资本配置机会，利好其作为全球飞机租赁商的地位。