> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 国投期货期权市场分析总结 ## 核心内容概览 本文档提供了国投期货对多个ETF及指数期权的市场分析数据，包括标的物价格、涨跌幅、隐含波动率（IV）、IV分位数以及偏度指标等信息。数据时间范围集中在2026年8月14日至8月19日，主要聚焦于近期合约的波动情况与市场情绪分析。 --- ## 主要ETF及指数期权数据 ### 【沪300ETF】 - **当月合约距离到期还剩**：5天 - **2026/8/17**： - 标的物价格：4.801 - 涨跌幅：1.59% - 当月IV：15.04% - 近1年当月IV分位数：23.20% - 近2年当月IV分位数：25.70% - 次月IV：15.47% - 近1年次月IV分位数：17.70% - 近2年次月IV分位数：31.00% - **2026/8/18**： - 标的物价格：4.787 - 涨跌幅：-0.29% - 当月IV：19.69% - 近1年当月IV分位数：79.50% - 近2年当月IV分位数：74.00% - 次月IV：17.13% - 近1年次月IV分位数：45.10% - 近2年次月IV分位数：53.90% - **2026/8/19**： - 标的物价格：4.850 - 涨跌幅：-2.92% - 当月IV：19.86% - 近1年当月IV分位数：80.00% - 近2年当月IV分位数：91.20% - 次月IV：28.21% - 近1年次月IV分位数：88.60% - 近2年次月IV分位数：87.10% ### 【深300ETF】 - **当月合约距离到期还剩**：5天 - **2026/8/17**： - 标的物价格：3.327 - 涨跌幅：2.43% - 当月IV：22.42% - 近1年当月IV分位数：43.60% - 近2年当月IV分位数：54.10% - 次月IV：22.29% - 近1年次月IV分位数：45.50% - 近2年次月IV分位数：58.90% - **2026/8/18**： - 标的物价格：3.316 - 涨跌幅：-0.33% - 当月IV：23.21% - 近1年当月IV分位数：48.50% - 近2年当月IV分位数：57.80% - 次月IV：23.07% - 近1年次月IV分位数：49.30% - 近2年次月IV分位数：62.50% - **2026/8/19**： - 标的物价格：3.164 - 涨跌幅：-4.58% - 当月IV：29.68% - 近1年当月IV分位数：80.00% - 近2年当月IV分位数：76.00% - 次月IV：17.59% - 近1年次月IV分位数：50.60% - 近2年次月IV分位数：57.20% ### 【沪中证500ETF】 - **当月合约距离到期还剩**：5天 - **2026/8/17**： - 标的物价格：8.197 - 涨跌幅：2.72% - 当月IV：21.51% - 近1年当月IV分位数：38.30% - 近2年当月IV分位数：50.50% - 次月IV：22.00% - 近1年次月IV分位数：29.90% - 近2年次月IV分位数：46.90% - **2026/8/18**： - 标的物价格：8.185 - 涨跌幅：2.34% - 当月IV：22.71% - 近1年当月IV分位数：48.90% - 近2年当月IV分位数：58.00% - 次月IV：23.07% - 近1年次月IV分位数：39.20% - 近2年次月IV分位数：52.80% - **2026/8/19**： - 标的物价格：7.804 - 涨跌幅：-4.79% - 当月IV：29.68% - 近1年当月IV分位数：80.00% - 近2年当月IV分位数：91.20% - 次月IV：27.20% - 近1年次月IV分位数：74.60% - 近2年次月IV分位数：81.80% ### 【深中证500ETF】 - **当月合约距离到期还剩**：5天 - **2026/8/17**： - 标的物价格：3.327 - 涨跌幅：2.43% - 当月IV：22.42% - 近1年当月IV分位数：43.60% - 近2年当月IV分位数：54.10% - 次月IV：22.29% - 近1年次月IV分位数：45.50% - 近2年次月IV分位数：58.90% - **2026/8/18**： - 标的物价格：3.316 - 涨跌幅：-0.33% - 当月IV：23.21% - 近1年当月IV分位数：48.50% - 近2年当月IV分位数：57.80% - 次月IV：23.07% - 近1年次月IV分位数：49.30% - 近2年次月IV分位数：62.50% - **2026/8/19**： - 标的物价格：3.164 - 涨跌幅：-4.58% - 当月IV：29.68% - 近1年当月IV分位数：80.00% - 近2年当月IV分位数：91.20% - 次月IV：27.20% - 近1年次月IV分位数：74.60% - 近2年次月IV分位数：81.80% ### 【创业板ETF】 - **当月合约距离到期还剩**：5天 - **2026/8/17**： - 标的物价格：3.756 - 涨跌幅：3.05% - 当月IV：29.01% - 近1年当月IV分位数：42.40% - 近2年当月IV分位数：56.20% - 次月IV：29.52% - 近1年次月IV分位数：40.00% - 近2年次月IV分位数：54.70% - **2026/8/18**： - 标的物价格：3.723 - 涨跌幅：-0.88% - 当月IV：30.38% - 近1年当月IV分位数：51.40% - 近2年当月IV分位数：61.50% - 次月IV：29.68% - 近1年次月IV分位数：42.10% - 近2年次月IV分位数：56.00% - **2026/8/19**： - 标的物价格：3.498 - 涨跌幅：-6.04% - 当月IV：42.16% - 近1年当月IV分位数：91.40% - 近2年当月IV分位数：91.20% - 次月IV：27.62% - 近1年次月IV分位数：87.70% - 近2年次月IV分位数：88.50% ### 【300指数】 - **当月合约距离到期还剩**：3天 - **2026/8/14**： - 标的物价格：4665.881 - 涨跌幅：0.04% - 当月IV：14.82% - 近1年当月IV分位数：27.70% - 近2年当月IV分位数：35.90% - 次月IV：16.07% - 近1年次月IV分位数：21.60% - 近2年次月IV分位数：35.50% - **2026/8/17**： - 标的物价格：4741.098 - 涨跌幅：1.61% - 当月IV：14.12% - 近1年当月IV分位数：20.00% - 近2年当月IV分位数：29.40% - 次月IV：15.16% - 近1年次月IV分位数：12.60% - 近2年次月IV分位数：26.50% - **2026/8/18**： - 标的物价格：4725.813 - 涨跌幅：-0.32% - 当月IV：14.22% - 近1年当月IV分位数：20.80% - 近2年当月IV分位数：30.00% - 次月IV：15.71% - 近1年次月IV分位数：15.90% - 近2年次月IV分位数：30.00% ### 【1000指数】 - **当月合约距离到期还剩**：2天 - **2026/8/17**： - 标的物价格：7968.383 - 涨跌幅：2.56% - 当月IV：22.27% - 近1年当月IV分位数：39.50% - 近2年当月IV分位数：43.30% - 次月IV：22.73% - 近1年次月IV分位数：32.60% - 近2年次月IV分位数：41.50% - **2026/8/18**： - 标的物价格：7945.964 - 涨跌幅：-0.28% - 当月IV：22.09% - 近1年当月IV分位数：38.70% - 近2年当月IV分位数：42.30% - 次月IV：23.93% - 近1年次月IV分位数：44.40% - 近2年次月IV分位数：52.30% - **2026/8/19**： - 标的物价格：7517.768 - 涨跌幅：-5.39% - 当月IV：34.94% - 近1年当月IV分位数：97.10% - 近2年当月IV分位数：94.60% - 次月IV：28.52% - 近1年次月IV分位数：93.40% - 近2年次月IV分位数：83.40% ### 【上证50指数】 - **当月合约距离到期还剩**：2天 - **2026/8/17**： - 标的物价格：2945.412 - 涨跌幅：1.00% - 当月IV：13.02% - 近1年当月IV分位数：15.10% - 近2年当月IV分位数：18.60% - 次月IV：82.95% - 近1年次月IV分位数：97.90% - 近2年次月IV分位数：98.90% - **2026/8/18**： - 标的物价格：2940.701 - 涨跌幅：-0.16% - 当月IV：13.50% - 近1年当月IV分位数：20.00% - 近2年当月IV分位数：23.50% - 次月IV：83.09% - 近1年次月IV分位数：97.90% - 近2年次月IV分位数：98.90% - **2026/8/19**： - 标的物价格：2895.567 - 涨跌幅：-1.53% - 当月IV：16.66% - 近1年当月IV分位数：61.60% - 近2年当月IV分位数：61.70% - 次月IV：75.14% - 近1年次月IV分位数：88.10% - 近2年次月IV分位数：94.00% --- ## 偏度分析 偏度指标通过计算delta为0.75的看涨期权隐波与delta为0.25的看涨期权隐波的比率，反映市场对尾部风险的定价情况。 ### 【沪300ETF】 - **今日**：104.04 - **昨日**：110.54 - **二日前**：110.78 - **三日前**：109.86 - **四日前**：107.34 ### 【深300ETF】 - **今日**：118.18 - **昨日**：100.63 - **二日前**：81.34 - **三日前**：105.79 - **四日前**：113.26 ### 【沪中证500ETF】 - **今日**：110.92 - **昨日**：100.53 - **二日前**：97.71 - **三日前**：108.23 - **四日前**：112.02 ### 【深中证500ETF】 - **今日**：110.92 - **昨日**：100.53 - **二日前**：97.71 - **三日前**：108.23 - **四日前**：112.02 ### 【300指数】 - **今日**：120.39 - **昨日**：110.94 - **二日前**：107.38 - **三日前**：115.88 - **四日前**：114.62 ### 【1000指数】 - **今日**：126.14 - **昨日**：111.08 - **二日前**：102.22 - **三日前**：112.12 - **四日前**：121.22 ### 【上证50指数】 - **今日**：114.07 - **昨日**：98.41 - **二日前**：95.69 - **三日前**：104.26 - **四日前**：104.47 --- ## 关键信息 - **IV波动**：多数ETF及指数期权的当月IV在近期有所上升，特别是在8月19日，部分标的物价格出现较大跌幅，导致IV显著升高。 - **IV分位数**：近1年和近2年的IV分位数多数处于较高水平，表明近期波动率处于历史较高位置。 - **偏度指数**：偏度指数整体呈上升趋势，尤其在近期（如8月19日）偏度指数显著上升，显示市场对尾部风险的担忧加剧。 - **市场情绪**：偏度指数的上升表明市场参与者对极端波动的预期增强，可能反映出市场对下行风险的担忧。 - **合约到期时间**：多数ETF及指数期权的当月合约距离到期还剩5天左右，少数为3天或2天，显示市场对短期波动的关注。 --- ## 总结 本文档提供了国投期货对多个ETF及指数期权的市场分析数据，涵盖标的物价格、涨跌幅、隐含波动率、IV分位数及偏度指标。数据表明，近期市场波动率整体上升，偏度指数也呈现上升趋势，反映出市场对尾部风险的担忧。同时，不同ETF及指数的IV分位数处于较高水平，可能预示市场不确定性增加。这些数据为投资者提供了关于期权市场的实时洞察，有助于评估市场风险与潜在收益。