中小银行化险进行时_减量提质_28页_2mb

“减量提质”——中小银行化险进行时总结

核心内容

本文围绕我国中小银行“减量提质”的政策背景、风险现状及改革路径展开分析，指出在政策引导和风险管控双重压力下，中小银行正经历一场系统性供给侧改革。通过省联社改革、并购重组、资本补充等路径，中小银行正逐步实现数量收缩、质量提升和集中度提高，以增强其风险抵御能力和服务实体经济的能力。

主要观点

• 政策导向逐步升级：自2018年首次提出“业务回归本源”，至2025年中央经济工作会议明确提出“中小金融机构减量提质”，政策从风险处置转向供给侧改革，推动行业结构优化。
• 风险分化显著：中小区域行呈现“两级分化”，非上市区域行风险相对较高，不良率、拨备覆盖率、资本充足率等指标普遍弱于上市银行，尾部风险仍需关注。
• 不良贷款集中于特定领域：样本中小银行不良贷款主要集中在批发零售业、个人经营性贷款及制造业，反映出区域经济结构和信贷风险的集中性。
• 改革路径多样化：当前改革主要通过省联社改革、并购重组和资本补充三种路径推进，不同模式适用于不同地区和机构，体现了因地制宜的改革策略。
• 国际经验具有借鉴意义：日本和美国的银行供给侧改革显示，风险出清和行业集中度提升是行业发展的普遍规律，且改革应以市场化方式推进，避免行政掩盖。

关键信息

政策脉络

• 2018年：首次提出“业务回归本源”。
• 2019年：强调“聚焦主责主业”。
• 2023年：将中小金融机构纳入重点风险项。
• 2024年：提出“稳妥处置地方中小金融机构风险”。
• 2025年：正式提出“减量提质”，推动行业格局优化。

风险概览

• 区域行资产规模占比：25Q3区域行资产规模占全行业约三成。
• 不良率：区域行整体高于行业平均，尤其是非上市银行，25Q3不良率达 $4.17%$。
• 拨备覆盖率：非上市银行拨备覆盖率低于上市银行，25Q3为 $160%$，而上市城商行和农商行分别为 $312%$ 和 $368%$。
• 资本充足率：非上市银行资本充足率较低，25Q3为 $12.65%$，远低于国有大行的 $18.40%$。
• 区域差异：东部和中部地区整体不良率控制较好，部分西部和东北地区不良率相对较高。

改革路径

1. 省联社改革：

   • 2020年启动，遵循“一省一策”原则。
   • 主要模式包括“联合银行”和“统一法人”。
   • 浙江、江苏采用“联合银行”模式，内蒙古采用“统一法人”模式。

2. 并购重组：

   • 早期以规模扩张为主，现以风险化解为导向。
   • 国有大行开始参与，如工商银行收购锦州银行、农业银行接收吉林农商行网点。
   • 通过纵向整合实现风险集中化解，提升经营效率。

3. 资本补充：

   • 以地方政府专项债为主要工具，全国累计发行5233亿元。
   • 政策支持已进入收尾阶段，未来将更多依赖机构自身“造血”和深度整合。

国际实践启示

• 风险出清是普遍规律：日本和美国在经济弱修复周期中，通过市场化手段实现中小银行风险出清。
• 行业集中度临界点：资产规模占比超过一定阈值的中型银行出险可能引发系统性风险。
• 发展机遇：供给侧改革减少非理性竞争，优质银行可借此实现低成本扩张。

风险提示

1. 银行资产质量恶化超预期。
2. 整合期流动性风险。
3. 整合协同效应不及预期。

总结

中小银行“减量提质”是当前金融改革的重要方向，通过政策引导、风险出清和资源整合，推动行业向高质量、高集中度发展。尽管整体风险控制已取得成效，但非上市银行仍面临较高的风险暴露和资本压力，需持续关注其经营状况和改革进展。改革路径多样，各具特色，未来将更多依赖市场化和法治化手段，以实现金融体系的健康稳定。