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全球挑战者系列：医疗技术——新兴市场企业的下一个风口

核心内容

医疗技术行业正成为新兴市场企业走向国际的重要领域。随着家庭收入增长、政府医疗支出增加以及人口老龄化，新兴市场对医疗服务的需求迅速上升，为本土医疗技术企业提供了巨大的增长空间。这些企业凭借低成本、本地化产品、创新营销策略和政府支持，逐步在多个细分市场中占据主导地位，并开始向全球市场扩张。

主要观点

需求增长

• 家庭收入增长、政府医疗支出增加和人口老龄化推动了新兴市场对医疗服务的需求。
• 医疗需求的增长为本土企业提供了市场机会，尤其是在慢性病和严重疾病治疗领域。

本地知识

• 新兴市场医疗技术企业更了解当地消费者的需求，能够更灵活地调整产品和商业模式。
• 他们通过本地化策略，如设立本地公司、雇佣本地员工、定制产品等，增强了市场适应性。

全球扩张

• 一些新兴市场医疗技术企业已开始进行海外并购，以快速进入国际市场。
• 例如，微创医疗通过收购美国Wright Medical公司的人工关节业务，成功拓展国际市场。
• 三诺生物则通过收购日本Nipro公司的美国分公司和PTS Diagnostics公司，提升了其在全球血糖仪市场的地位。

跨国企业的应对

• 跨国公司需要调整产品组合，简化产品功能，以适应新兴市场的价格敏感型需求。
• 本地化市场营销策略和成本控制是跨国公司应对新兴市场挑战的关键。
• 一些跨国公司已通过并购获得本地生产能力和市场准入，如飞利浦并购印度公司，美敦力并购康辉。

关键信息

市场规模与增长

• 新兴市场目前占据全球医疗技术行业收入的约25%，预计到2022年将增长至近30%。
• 中国医疗技术市场已成为全球第二大市场，预计保持13%的年增速。
• 印度医疗技术市场排在全球第五位，预计年增速为17%，到2022年将与日本、德国市场规模相当。

本土企业的优势

• 低成本优势：相比欧美企业，新兴市场企业成本更低，特别是在中低档产品领域。
• 创新营销策略：通过零售和电商渠道渗透市场，如三诺生物在零售和电商渠道取得显著增长。
• 政府支持：政府通过研发资助、加速审批、税收优惠、采购政策和报销比例等手段支持本土企业。

分领域表现

• 药物洗脱支架：中国本土企业已占据80%的市场份额，远超2004年的跨国企业主导局面。
• 数字化X射线（DR）：中国本土企业已取代跨国企业成为市场主导者。
• 体外诊断设备（IVD）：印度Transasia已成为该领域的最大供应商，并向全球市场扩展。
• 血糖监测仪：三诺生物已在全球市场排名第六，其市场份额主要来自于海外并购。

新兴市场的潜力

• 新兴市场医疗技术企业具备快速成长的潜力，尤其在技术密集型领域，如内窥镜、微创手术等，虽然目前市场份额较低，但正在逐步扩大。
• 一些企业如迈瑞、华大基因、三诺生物等，已将研发投入占比提升至10%以上，甚至更高，显示出对创新的重视。

未来展望

• 新兴市场医疗技术企业将逐步在全球市场占据一席之地，若跨国企业不及时调整策略，可能面临市场份额流失的风险。
• 通过并购、本地化策略和创新，这些企业有望在更多细分领域建立优势，并推动全球医疗技术格局的演变。

作者信息

• Sumit Dora、Dinesh Khanna、罗英、潘敏仪、Christoph Schweizer 是本报告的作者，来自波士顿咨询公司（BCG）。

致谢

• 感谢陈麒元、关晓宇和徐达的研究、分析和审阅。
• 感谢Torben Danger和Rahul Guha的观点贡献。
• 感谢编辑、制作和推广团队成员。

联系方式

• 美洲：Torben Danger，BCG纽约
• 亚洲：Rahul Guha（孟买）、Zarif Munir（吉隆坡）、黄培杰（John Wong，香港）
• 欧洲：Daniel Schroer，BCG柏林

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