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报告摘要

台灣股市總結

核心內容

台灣股市在4月27日呈現漲跌格局，加權指數上漲64.85點（+0.62%），櫃買指數上漲1.06%。市場表現為價漲量縮，整體趨勢受制於年線反壓，後市仍需反覆震盪測底。法人買賣超方面，外資與自營商均呈賣超，投信則呈買超。

主要觀點

強勢股：半導體、塑化、金融、電信等權值股表現強勁，包括華新科、禾伸堂、奇力新、日電貿、環球晶、台勝科、旺宏、華邦電、聯發科、譜瑞-KY、創意、力旺等。
弱勢股：主要為個別修正或漲多拉回，包括瑞昱、宏達電、健鼎、佳世達、頗邦、瑞儀、致伸、台郡、聯亞、台光電等。
國際股市：歐洲央行維持寬鬆政策，美債殖利率回落，美股指數微幅上漲，亞股普遍上漲，歐股表現強勁。
台灣經濟：2018年首季GDP成長3.04%，優於預期，受益於全球景氣復甦及出口表現強勁。3月景氣燈號續亮綠燈，顯示經濟溫和成長。
匯率與債券：新台幣貶值，人民幣升值，日圓與歐元亦有小幅波動。10年期美債殖利率呈波動走低趨勢。
原物料行情：DRAM價格微幅下跌，原油、黃金、銅、鉛、鎳等原物料價格波動不大，水泥價格上漲，有利於台泥與亞泥。
投資建議：關注亞德客-KY與東陽的電動車商機，以及可成、鎧勝-KY的蘋果機殼供應鏈動能。台積電的7奈米製程將是營運成長的關鍵。

關鍵信息

台灣股市表現：
- 加權指數：10,553點，漲64.9點（+0.62%）
- 柜買指數：147.47點，漲1.54點（+1.06%）
- 成交量：上市1,200億，上櫃335.3億
- 法人買賣超：外資-8.3億，投信+0.8億，自營商-16.4億
國際股市：
- 美股：道瓊-11點（-0.1%），S&P 500+3點（+0.1%），NASDAQ+1點（+0.0%）
- 亞股：上海+0.2%，深圳+0.3%，香港+0.9%，日經+0.7%，南韓+0.7%
- 歐股：英國+1.1%，法國+0.5%，德國+0.6%，俄國+1.8%，印度+0.7%
經濟數據：
- 美國2018年Q1 GDP成長2.3%，低於上季2.9%。
- 日本央行維持寬鬆政策，取消2.0%通膨目標達成時間表。
- 台灣首季GDP成長3.04%，出口實質成長6.03%，民間消費成長3.02%。
產業動態：
- 亞德客-KY：受惠於大陸自動化設備需求，首季獲利創新高，預期第2季營收成長逾20%。
- 東陽：取得大陸15家電動車廠輕量化塑件訂單，預期年底將有更多訂單。
- 台泥與亞泥：受益於中國水泥價格上漲，首季業績動能強。
- 台積電：投資4,000億元擴建新竹廠區，預估2018年營收成長率為10%，毛利率47%-49%。
- 敬鵬：因平鎮廠大火，每月營收減少3億元，但可透過其他廠房支援。
國際市場動態：
- 上海出口集裝箱運價：綜合指數上漲12.8%，歐洲與北美航線漲幅較大。
- 美股：部分科技股與電信股表現強，如威瑞森通訊、微軟、思科、可口可樂等。
- 亞股：多數指數上漲，如台灣大、聯亞、盛群等。
籌碼動向：
- 上市市場：外資與自營商呈賣超，投信呈買超。
- 柜買市場：外資與自營商呈買超與賣超，投信買超較少。
原物料行情：
- DRAM：價格微跌，DDR 512Mb 64Mx8為1.70美元。
- 原油：紐約與布蘭特價格均上漲，但漲幅有限。
- 黃金：現貨價格上漲，達到1,324美元/盎司。
- 銅：價格下跌，年減6.2%。
- 水泥：中國水泥價格上漲36.2%，有利於台泥與亞泥。
國際企業動態：
- 京瓷：上漲12.6%，零組件產業受惠。
- Sprint Corp：上漲8.33%，通訊網路產業受關注。
- LDK Solar ADR：下跌41.67%，太陽能產業受挫。
投資建議：
- 亞德客-KY：受惠於大陸自動化設備需求，後市可期。
- 東陽：電動車輕量化塑件商機，接單量持續增加。
- 可成與鎧勝-KY：看好其在蘋果手機供應鏈的市占提升。
- 台積電：7奈米製程為營運成長關鍵，預估EPS為14.4元。
- 儒鴻：受惠於新台幣貶值，營收與獲利有望創新高。

未來注意事項

4月30日：台股法說會，包括台達電、致茂、美律、台中銀、台灣大、聯亞、盛群等。
美國經濟數據：芝加哥採購經理人指數、個人所得、ISM製造業採購經理人指數、全球半導體銷售金額、汽車銷售量、營建支出、重貼現率、聯邦基金利率、工廠訂單、CHALLENGER企業裁員報告、ISM非製造業採購經理人指數、勞動生產力、貿易收支、失業率、非農業就業人數等。