20240630-天风证券-通信行业研究周报_谷歌发布高推理性能高效率Gemma_2开源AI模型_5G-A发展持续推进_10页_1mb

通信行业研究周报总结

1. 报告信息

• 投资评级：强于大市（维持）
• 作者：唐海清、王奕红、康志毅、林竑皓、余芳沁、陈汇丰、袁昊
• 资料来源：聚源数据

2. 行业动态

• 谷歌发布Gemma2开源AI模型
  • 提供9B和27B两种参数版本
  • 推理性能较第一代提升，安全性增强
  • 部署成本显著降低，27B模型仅需单片H100 GPU即可运行
  • 计划发布参数更小的26B模型，适配移动端场景
• 中国电信发布5G-A行动计划
  • 打造8大核心能力，聚焦终端、卫星、物联网、低空6大领域
  • 推出9大应用，持续推进6G技术创新
• 全球蜂窝物联网模组市场复苏，一季度出货量同比增长7%

3. 投资建议
4. 重点推荐方向

• AI与数字经济
  • 光模块 & 光器件：中际旭创、天孚通信、新易盛、源杰科技等
  • 网络设备：中兴通讯、紫光股份
  • 出海：拓邦股份、广和通、亿联网络等
  • 数据中心与散热：润泽科技、奥飞数据等
  • AIGC应用：彩讯股份、梦网科技
• 海风海缆：亨通光电、中天科技、东方电缆
• 卫星互联网：华测导航、海格通信等

2. 评级推荐标的

• 重点推荐：中际旭创、天孚通信、新易盛、中兴通讯、中国移动、中国电信等
• 建议关注：广和通、润泽科技、亿联网络等

4. 风险提示

• AI技术进展低于预期
• 下游应用推广不及预期
• 贸易摩擦风险

5. 板块表现

• 通信板块本周下跌11.9%，跑输沪深300指数0.2个百分点
• 板块内通信设备制造跌幅最大（-30.3%）