> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 产业日报总结 ## 一、天然橡胶产业 ### 1. 现货价格及基差 - **云南国营全乳胶(SCRWF)**：上海价格下跌5.35%，至16800元/吨，基差下降30元/吨至115元。 - **泰标混合胶**：价格下跌5.19%，至16450元/吨。 - **杯胶**：国际市场FOB中间价下跌4.83%，至69.00泰铢/公斤。 - **胶水**：国际市场FOB中间价下跌2.64%，至83.00泰铢/公斤。 - **胶块**：西双版纳州价格下跌4.67%，至14300元/吨。 - **胶水**：西双版纳州价格下跌4.38%，至15300元/吨。 - **原料**：海南市场主流价下跌1.30%，至15200元/吨。 - **外胶原料**：海南市场主流价持平，为10000元/吨。 ### 2. 月间价差 - **9-1价差**：下跌3.07%，至-840元/吨。 - **1-5价差**：上涨140.00%，至10元/吨。 - **5-9价差**：下跌1.19%，至830元/吨。 ### 3. 基本面数据 - **4月泰国产量**：下降21.47%，至137.20千吨。 - **5月印尼产量**：上涨15.41%，至155.80千吨。 - **5月印度产量**：上涨2.27%，至45.00千吨。 - **5月中国产量**：上涨40.60千吨，但同比未公布。 - **轮胎开工率**：半钢胎和全钢胎均小幅下降，分别为62.78%和60.50%。 - **轮胎产量**：上涨0.79%，至10730.9万条。 - **轮胎出口数量**：下降3.38%，至5884.0万条。 - **橡胶进口**：下降15.84%，至42.28万吨。 - **橡胶及合成橡胶进口**：下降14.52%，至53.00万吨。 - **生产成本**：泰国STR20生产成本下降4.61%，至15583元/吨；RSS3生产成本下降0.23%，至22405元/吨。 - **生产毛利**：RSS3生产毛利上涨19.92%，至-205元/吨。 ### 4. 库存变化 - **保税区库存**：上涨0.30%，至683609吨。 - **厂库期货库存**：持平，为27620吨。 - **保税库出库率**：下降至4.94%。 - **一般贸易入库率**：上涨至11.61%。 - **一般贸易出库率**：上涨至12.69%。 ### 5. 天胶观点 - **供应端**：海内外产区进入季节性增产周期，原料价格仍有下行空间，成本支撑减弱。 - **需求端**：部分企业复工，但出货压力仍大，企业维持控产状态，部分仍处于检修。 - **市场情绪**：整体偏弱，胶价大幅走弱，短期建议观望。 - **中长期**：厄尔尼诺天气可能带来较强成本支撑，可等待市场情绪释放后再介入。 --- ## 二、甲醇产业 ### 1. 价格及价差 - **MA2605收盘价**：下跌1.23%，至2328元/吨。 - **MA2609收盘价**：下跌1.22%，至2429元/吨。 - **MA2701收盘价**：下跌1.70%，至2375元/吨。 - **MA59价差**：微涨，至-101元/吨。 - **MA91价差**：上涨25.58%，至54元/吨。 - **太仓基差**：上涨10.16%，至271元/吨。 - **MTO09盘面**：下跌72.73%，至-171元/吨。 - **内蒙北线现货**：持平，为2390元/吨。 - **河南洛阳现货**：下跌4.33%，至2430元/吨。 - **港口太仓现货**：下跌0.18%，至2700元/吨。 - **区域价差**：太仓-内蒙北线下跌1.59%，至310元/吨；太仓-洛阳上涨63.64%，至270元/吨。 ### 2. 库存变化 - **甲醇企业库存**：上涨9.20%，至36.7722万吨。 - **甲醇港口库存**：下降11.40%，至56.0万吨。 - **甲醇社会库存**：下降4.24%，至92.8万吨。 ### 3. 开工率 - **国内企业开工率**：上涨0.66%，至78.76%。 - **海外企业开工率**：下降4.51%，至55.4%。 - **西北企业产销率**：下降4.80%，至91%。 - **下游开工率**：外采MTO装置上涨1.12%，至69.65%；甲醛下降0.79%，至31.5%；冰醋酸上涨7.26%，至83.0%；MTBE上涨3.12%，至58.1%。 ### 4. 甲醇观点 - **价格走势**：内地市场继续回落，港口基差走弱，价格重心大幅下跌。 - **库存**：内地企业库存增加，港口库存去库。 - **中长期**：7月进口预期增加，内地企业积极出货，下游处于淡季，采购谨慎，价格被动下跌。 - **策略**：短期弱供需博弈，预计窄幅调整；中期关注进口预期和MTO开停情况。 --- ## 三、纯苯及苯乙烯产业 ### 1. 价格及价差 - **CFR日本石脑油**：下跌2.3%，至634美元/吨。 - **CFR东北亚乙烯**：下跌2.3%，至850美元/吨。 - **CFR中国纯苯**：下跌2.5%，至826美元/吨。 - **纯苯-石脑油**：下跌3.0%，至192美元/吨。 - **乙烯-石脑油**：下跌2.3%，至216美元/吨。 - **纯苯（中石化华东挂牌价）**：持平，为7100元/吨。 - **纯苯华东现货**：下跌5.2%，至6625元/吨。 - **BZ期货2608**：下跌2.3%，至6270元/吨。 - **BZ期货2609**：下跌2.5%，至6098元/吨。 - **BZ基差(08)**：下跌37.5%，至355元/吨。 - **BZ08-BZ09**：上涨6.8%，至172元/吨。 - **纯苯进口利润**：下跌58.6%，至140元/吨。 - **苯乙烯华东现货**：下跌2.0%，至7435元/吨。 - **EB期货2608**：下跌1.2%，至7297元/吨。 - **EB期货2609**：下跌1.2%，至7237元/吨。 - **EB基差(08)**：下跌31.3%，至138元/吨。 - **EB08-EB09**：上涨7.1%，至60元/吨。 - **EB现金流（非一体化）**：上涨28.9%，至1391元/吨。 - **EB现金流（一体化）**：下跌44.9%，至-39元/吨。 - **EB-BZ现货价差**：上涨35.0%，至810元/吨。 - **EB08-BZ08**：上涨6.2%，至1027元/吨。 - **CFR中国苯乙烯**：下跌1.8%，至972美元/吨。 - **EB进口利润**：上涨3.6%，至-287元/吨。 ### 2. 下游现金流 - **苯酚现金流**：上涨2.6%，至-721元/吨。 - **己内酰胺现金流**：上涨61.5%，至-225元/吨。 - **苯胺现金流**：上涨28.9%，至1391元/吨。 - **EPS现金流**：下跌12.0%，至365元/吨。 - **PS现金流**：下跌8.1%，至565元/吨。 - **ABS现金流**：上涨3.6%，至-1431元/吨。 ### 3. 库存 - **纯苯江苏港口库存**：下降3.7%，至9.15万吨。 - **苯乙烯江苏港口库存**：上涨17.0%，至10.48万吨。 ### 4. 开工率 - **亚洲纯苯开工率**：上涨1.6%，至74.0%。 - **国内纯苯开工率**：上涨0.9%，至66.1%。 - **国内加氢苯开工率**：下降7.0%，至59.5%。 - **苯酚开工率**：下降1.3%，至79.0%。 - **己内酰胺开工率**：下降2.3%，至67.9%。 - **苯胺开工率**：下降0.5%，至86.7%。 - **苯乙烯开工率**：上涨1.4%，至63.5%。 - **下游PS开工率**：下降0.4%，至46.7%。 - **下游EPS开工率**：下降3.0%，至57.0%。 - **下游ABS开工率**：持平，为58.1%。 ### 5. 纯苯观点 - **价格走势**：受地缘溢价回落和美联储加息预期影响，化工成本塌陷。 - **供应**：海峡逐步放松，亚洲炼厂复产预期提升，PX供应可能增加。 - **需求**：市场情绪悲观，需求端负反馈持续。 - **策略**：短期观望，关注市场企稳后的做多机会。 ### 6. 苯乙烯观点 - **价格走势**：前期检修结束，开工率恢复，但利润压缩，部分装置重启延后。 - **需求**：原料价格下跌，下游利润修复，但出口预期下降，需求支撑弱化。 - **策略**：短期观望，关注市场企稳后的做多机会。 --- ## 四、聚烯烃产业 ### 1. 价格及价差 - **L2705收盘价**：下跌1.17%，至6761元/吨。 - **L2609收盘价**：下跌1.17%，至6868元/吨。 - **L2701收盘价**：下跌1.20%，至6760元/吨。 - **PP2705收盘价**：下跌1.38%，至6767元/吨。 - **PP2609收盘价**：下跌2.23%，至7116元/吨。 - **PP2701收盘价**：下跌2.00%，至6815元/吨。 - **L15价差**：上涨200.00%，至-1元/吨。 - **L91价差**：下跌0.93%，至108元/吨。 - **PP15价差**：下跌47.83%，至48元/吨。 - **PP91价差**：下跌7.10%，至301元/吨。 - **LP09价差**：下跌24.62%，至-248元/吨。 - **华东PP拉丝现货价格**：下跌4.24%，至7952元/吨。 - **华北LLDPE现货价格**：持平，为7600元/吨。 - **华北LL基差 (09)**：下跌12.44%，至732元/吨。 - **华东PP基差 (09)**：下跌0.00%，至836元/吨。 ### 2. 开工率 - **PE装置开工率**：上涨2.34%，至79.14%。 - **PE下游加权开工率**：下降1.89%，至35.28%。 - **PP装置开工率**：上涨1.61%，至65.12%。 - **PP粉料开工率**：上涨9.69%，至26.53%。 - **下游加权开工率**：下降1.4%，至46.01%。 ### 3. 库存 - **PE企业库存**：上涨6.49%，至50.22万吨。 - **PE社会库存**：下降4.09%，至37.65万吨。 - **PP企业库存**：下降2.22%，至44.11万吨。 - **PP贸易商库存**：下降8.72%，至7.82万吨。 ### 4. 供应及需求 - **PE供应**：四川石化、茂名石化等装置重启，产量增加1.48万吨。 - **PP供应**：检修恢复增多，供应维持增量预期。 - **PE需求**：农膜淡季，订单偏弱，生产天数减少。 - **PP需求**：制品订单不足，产业链利润收窄。 ### 5. 聚烯烃观点 - **PE**：估值端美伊和谈缓解地缘担忧，油价下跌，成本支撑松动，预计偏弱运行。 - **PP**：成本端松动，需求疲软，市场驱动回归供需基本面，短期空头密集释放，价格重心偏下。 --- ## 五、集运产业 ### 1. 运价参考 - **MAERSK马士基**：持平，为5510美元/FEU。 - **CMA达飞**：持平，为6178美元/FEU。 - **MSC地中海**：持平，为6010美元/FEU。 - **ONE海洋网联**：持平，为6008美元/FEU。 - **OOCL东方海外**：持平，为7008美元/FEU。 ### 2. 集运指数 - **SCFIS (欧洲航线)**：上涨6.64%，至3009.00点。 - **SCFIS (美西航线)**：上涨12.10%，至2970.78点。 - **SCFI综合指数**：持平，为2985.22点。 - **SCFI (欧洲)**：上涨3.07%，至3158美元/TEU。 - **SCFI (地中海)**：上涨2.11%，至4260美元/TEU。 - **SCFI (美西)**：上涨11.41%，至5683美元/FEU。 - **SCFI (美东)**：上涨8.73%，至6873美元/FEU。 ### 3. 期货价格及基差 - **EC2606**：上涨0.37%，至3083.5美元/TEU。 - **EC2607 (主力)**：下跌2.05%，至3697.5美元/TEU。 - **EC2608**：下跌2.02%，至2761.0美元/TEU。 - **EC2610**：下跌2.55%，至1545.0美元/TEU。 - **EC2612**：上涨1.01%，至1957.5美元/TEU。 - **基差(主力)**：上涨18.25%，至-74.5美元/TEU。 ### 4. 运力供给 - **全球集装箱运力供给**：持平，为3431.85万TEU。 ### 5. 外贸相关指标 - **港口准班率(上海)**：下降24.23%，至43.03%。 - **港口挂靠情况(上海)**：上涨4.01%，至337.00个。 - **月度出口金额**：上涨4.90%，至3767.83亿美元。 ### 6. 海外经济数据 - **欧元区综合PMI**：下降2.70%，至50.50点。 - **欧盟消费者信心指数**：上涨6.59%，至-17.00点。 - **美国制造业PMI**：上涨4.99%，至56.80点。 ### 7. 集运欧线观点 - **价格走势**：MSK开仓欧基港5500-5800美元，涨势减缓，但未见顶。 - **市场情绪**：07合约铆钉现货运费落地，跟随市场波动。 - **远月合约**：08合约博弈旺季拐点及下行斜率，或成为下一个主力合约。 - **策略**：当前近月市场分歧聚焦于运费拐点，远月合约分歧聚焦于地缘缓和及贸易战预期，整体不确定性较大，建议观望。 --- ## 六、聚酯产业链 ### 1. 上游价格 - **布伦特原油(8月)**：上涨2.1%，至75.26美元/桶。 - **WTI原油(8月)**：上涨2.2%，至71.92美元/桶。 - **CFR日本石脑油**：下跌2.3%，至634美元/吨。 - **CFR中国MX**：下跌3.3%，至826美元/吨。 - **CFR东北亚乙烯**：下跌12.4%，至850美元/吨。 ### 2. 下游价格及现金流 - **POY150/48价格**：下跌0.1%，至8165元/吨。 - **FDY150/96价格**：下跌0.4%，至8410元/吨。 - **DTY150/48价格**：下跌0.5%，至9255元/吨。 - **聚酯切片价格**：下跌2.8%，至6650元/吨。 - **聚酯瓶片价格**：下跌3.8%，至7107元/吨。 - **POY150/48现金流**：上涨77.8%，至648元/吨。 - **FDY150/96现金流**：上涨181.5%，至393元/吨。 - **DTY150/48现金流**：下跌69.2%，至-110元/吨。 - **聚酯切片加工费**：上涨1.2%，至805元/吨。 - **瓶片加工费**：上涨8.2%，至609元/吨。 - **瓶片基差**：下跌15.8%，至475元/吨。 ### 3. PX相关价格及价差 - **CFR中国PX**：下跌3.3%，至986美元/吨。 - **PX现货价格(人民币)**：下跌3.3%，至7832元/吨。 - **PX期货2607**：下跌4.3%，至7628元/吨。 - **PX期货2609**：下跌3.7%，至7558元/吨。 - **PX基差(07)**：上涨57.5%，至204元/吨。 - **PX07-PX09**：下跌42.6%，至70元/吨。 - **PX-原油**：下跌9.4%，至437美元/吨。 - **PX-石脑油**：下跌5.1%，至352美元/吨。 - **PX-MX**：下跌3.6%，至160美元/吨。 ### 4. PTA相关价格及价差 - **PTA华东现货价格**：下跌4.5%，至5695元/吨。 - **TA期货2609**：下跌3.9%，至5448元/吨。 - **TA期货2701**：下跌3.7%，至5162元/吨。 - **PTA基差(09)**：下跌15.7%，至247元/吨。 - **TA09-TA01**：下跌8.9%，至286元/吨。 - **PTA现货加工费**：下跌13.5%，至618元/吨。 - **PTA盘面加工费(09)**：下跌6.6%，至498元/吨。 - **PTA盘面加工费(01)**：下跌10.2%，至390元/吨。 ### 5. MEG相关价格及价差 - **MEG华东现货价格**：下跌4.0%，至4209元/吨。 - **EG期货2609**：下跌3.3%，至4008元/吨。 - **EG期货2701**：下跌2.9%，至3900元/吨。 - **MEG基差(09)**：下跌15.5%，至201元/吨。 - **EG09-EG01**：下跌16.3%，至108元/吨。 - **MEG进口利润**：上涨40.7%，至-65元/吨。 ### 6. 库存 - **MEG港口库存**：下降10.4%，至57.1万吨。 - **MEG到港预期**：上涨236.4%，至3.7万吨。 ### 7. 开工率 - **亚洲PX开工率**：下降0.3%，至65.9%。 - **中国PX开工率**：下降0.5%，至76.9%。 - **PTA开工率**：上涨2.2%，至69.2%。 - **MEG综合开工率**：下降0.5%，至63.6%。 ### 8. 聚酯产业链观点 - **PX**：基本面边际好转，7月去库预期较强，短期价格随油价波动。 - **PTA**：多套装置重启，但下游聚酯负荷维持低位，供需边际转弱，短期承压。 - **乙二醇**：供应端装置检修，需求端略好转，短期预计震荡运行。 - **短纤**：工厂减停产兑现，供需有所好转，但库存累加，加工费修复有限。 - **瓶片**：出口支撑，但需求疲软，建议空PR多TA策略止盈离场。 --- ## 七、玻璃及纯碱产业 ### 1. 玻璃 - **现货价格**：华东价格1170元/吨，持平。 - **玻璃01合约**：下跌0.19%，至1067元/吨。 - **玻璃05合约**：下跌0.09%，至1141元/吨。 - **玻璃09合约**：上涨0.21%，至975元/吨。 - **09基差**：下跌5.41%，至35元/吨。 - **仓单**：下降6.48%，至635万重箱。 ### 2. 纯碱 - **现货价格**：华北1010元/吨，华东1170元/吨，华中1040元/吨，华南1180元/吨。 - **纯碱01合约**：下跌0.51%，至1174元/吨。 - **纯碱05合约**：下跌0.41%，至1219元/吨。 - **纯碱09合约**：下跌0.63%，至1111元/吨。 - **09基差**：上涨4.32%，至169元/吨。 - **仓单**：持平，为6123万吨。 ### 3. 供需数据 - **纯碱产能利用率**：下降2.75%，至78.80%。 - **纯碱周产量**：下降2.76%，至75.04万吨。 - **浮法日熔量**：下降1.02%，至14.60万吨。 - **光伏日熔量**：下降0.27%，至74665吨。 - **3.2mm镀膜主流价**：持平，为15.50元。 ### 4. 地产数据 - **新开工面积**：上涨2.45%，至-24.66%。 - **施工面积**：上涨26.65%，至-22.23%。 - **竣工面积**：下降0.60%，至-19.58%。 - **销售面积**：下降3.75%，至-14.06%。 ### 5. 玻璃及纯碱观点 - **玻璃**：端午节后累库压力大，主动让利出货，现货价格重心下移。 - **纯碱**：短期震荡偏弱，关注09合约下方1100支撑，建议前期空单继续持有。 --- ## 八、氯碱产业 ### 1. 价格及价差 - **山东32%液碱折百价**：持平，为2081.3元/吨。 - **山东50%液碱折百价**：持平，为2130.0元/吨。 - **华东电石法PVC市场价**：下跌0.2%，至4360.0元/吨。 - **华东乙烯法PVC市场价**：持平，为4800.0元/吨。 - **SH2607**：上涨0.4%，至1951.0元/吨。 - **SH2609**：上涨0.4%，至1951.0元/吨。 - **SH基差**：下跌5.8%，至130.3元/吨。 - **SH2607-2609**：持平，为0.0元/吨。 - **V2609**：下跌0.5%，至4469.0元/吨。 - **V2701**：下跌0.5%，至4603.0元/吨。 - **V基差**：上涨9.2%，至-109.0元/吨。 - **V2609-V2701**：持平，为-134.0元/吨。 ### 2. 海外报价及出口利润 - **FOB华东港口**：上涨1.5%，至340.0美元/吨。 - **出口利润**：上涨12.0%，至175.3元/吨。 ### 3. 开工率 - **烧碱开工率**：未公布。 - **纯碱开工率**：未公布。 ### 4. 氯碱观点 - **价格走势**：受地缘因素影响，价格波动较大。 - **出口利润**：上涨12.0%，至175.3元/吨。 - **策略**：短期观望，关注市场企稳后的做多机会。 --- ## 九、数据来源及免责声明 - **数据来源**：Wind、Mysteel、广发期货研究所。 - **免责声明**：本报告中的信息均来源于广发期货认为可靠的已公开资料，但广发期货不对信息的准确性及完整性作任何保证。本报告反映研究人员的不同观点及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。报告内容仅供参考，不构成买卖建议，投资者据此投资，风险自担。本报告版权归广发期货所有，未经书面授权，任何人不得发布、复制、引用、刊发。