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产业日报总结

一、天然橡胶产业

1. 现货价格及基差

• 云南国营全乳胶(SCRWF)：上海价格下跌5.35%，至16800元/吨，基差下降30元/吨至115元。
• 泰标混合胶：价格下跌5.19%，至16450元/吨。
• 杯胶：国际市场FOB中间价下跌4.83%，至69.00泰铢/公斤。
• 胶水：国际市场FOB中间价下跌2.64%，至83.00泰铢/公斤。
• 胶块：西双版纳州价格下跌4.67%，至14300元/吨。
• 胶水：西双版纳州价格下跌4.38%，至15300元/吨。
• 原料：海南市场主流价下跌1.30%，至15200元/吨。
• 外胶原料：海南市场主流价持平，为10000元/吨。

2. 月间价差

• 9-1价差：下跌3.07%，至-840元/吨。
• 1-5价差：上涨140.00%，至10元/吨。
• 5-9价差：下跌1.19%，至830元/吨。

3. 基本面数据

• 4月泰国产量：下降21.47%，至137.20千吨。
• 5月印尼产量：上涨15.41%，至155.80千吨。
• 5月印度产量：上涨2.27%，至45.00千吨。
• 5月中国产量：上涨40.60千吨，但同比未公布。
• 轮胎开工率：半钢胎和全钢胎均小幅下降，分别为62.78%和60.50%。
• 轮胎产量：上涨0.79%，至10730.9万条。
• 轮胎出口数量：下降3.38%，至5884.0万条。
• 橡胶进口：下降15.84%，至42.28万吨。
• 橡胶及合成橡胶进口：下降14.52%，至53.00万吨。
• 生产成本：泰国STR20生产成本下降4.61%，至15583元/吨；RSS3生产成本下降0.23%，至22405元/吨。
• 生产毛利：RSS3生产毛利上涨19.92%，至-205元/吨。

4. 库存变化

• 保税区库存：上涨0.30%，至683609吨。
• 厂库期货库存：持平，为27620吨。
• 保税库出库率：下降至4.94%。
• 一般贸易入库率：上涨至11.61%。
• 一般贸易出库率：上涨至12.69%。

5. 天胶观点

• 供应端：海内外产区进入季节性增产周期，原料价格仍有下行空间，成本支撑减弱。
• 需求端：部分企业复工，但出货压力仍大，企业维持控产状态，部分仍处于检修。
• 市场情绪：整体偏弱，胶价大幅走弱，短期建议观望。
• 中长期：厄尔尼诺天气可能带来较强成本支撑，可等待市场情绪释放后再介入。

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二、甲醇产业

1. 价格及价差

• MA2605收盘价：下跌1.23%，至2328元/吨。
• MA2609收盘价：下跌1.22%，至2429元/吨。
• MA2701收盘价：下跌1.70%，至2375元/吨。
• MA59价差：微涨，至-101元/吨。
• MA91价差：上涨25.58%，至54元/吨。
• 太仓基差：上涨10.16%，至271元/吨。
• MTO09盘面：下跌72.73%，至-171元/吨。
• 内蒙北线现货：持平，为2390元/吨。
• 河南洛阳现货：下跌4.33%，至2430元/吨。
• 港口太仓现货：下跌0.18%，至2700元/吨。
• 区域价差：太仓-内蒙北线下跌1.59%，至310元/吨；太仓-洛阳上涨63.64%，至270元/吨。

2. 库存变化

• 甲醇企业库存：上涨9.20%，至36.7722万吨。
• 甲醇港口库存：下降11.40%，至56.0万吨。
• 甲醇社会库存：下降4.24%，至92.8万吨。

3. 开工率

• 国内企业开工率：上涨0.66%，至78.76%。
• 海外企业开工率：下降4.51%，至55.4%。
• 西北企业产销率：下降4.80%，至91%。
• 下游开工率：外采MTO装置上涨1.12%，至69.65%；甲醛下降0.79%，至31.5%；冰醋酸上涨7.26%，至83.0%；MTBE上涨3.12%，至58.1%。

4. 甲醇观点

• 价格走势：内地市场继续回落，港口基差走弱，价格重心大幅下跌。
• 库存：内地企业库存增加，港口库存去库。
• 中长期：7月进口预期增加，内地企业积极出货，下游处于淡季，采购谨慎，价格被动下跌。
• 策略：短期弱供需博弈，预计窄幅调整；中期关注进口预期和MTO开停情况。

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三、纯苯及苯乙烯产业

1. 价格及价差

• CFR日本石脑油：下跌2.3%，至634美元/吨。
• CFR东北亚乙烯：下跌2.3%，至850美元/吨。
• CFR中国纯苯：下跌2.5%，至826美元/吨。
• 纯苯-石脑油：下跌3.0%，至192美元/吨。
• 乙烯-石脑油：下跌2.3%，至216美元/吨。
• 纯苯（中石化华东挂牌价）：持平，为7100元/吨。
• 纯苯华东现货：下跌5.2%，至6625元/吨。
• BZ期货2608：下跌2.3%，至6270元/吨。
• BZ期货2609：下跌2.5%，至6098元/吨。
• BZ基差(08)：下跌37.5%，至355元/吨。
• BZ08-BZ09：上涨6.8%，至172元/吨。
• 纯苯进口利润：下跌58.6%，至140元/吨。
• 苯乙烯华东现货：下跌2.0%，至7435元/吨。
• EB期货2608：下跌1.2%，至7297元/吨。
• EB期货2609：下跌1.2%，至7237元/吨。
• EB基差(08)：下跌31.3%，至138元/吨。
• EB08-EB09：上涨7.1%，至60元/吨。
• EB现金流（非一体化）：上涨28.9%，至1391元/吨。
• EB现金流（一体化）：下跌44.9%，至-39元/吨。
• EB-BZ现货价差：上涨35.0%，至810元/吨。
• EB08-BZ08：上涨6.2%，至1027元/吨。
• CFR中国苯乙烯：下跌1.8%，至972美元/吨。
• EB进口利润：上涨3.6%，至-287元/吨。

2. 下游现金流

• 苯酚现金流：上涨2.6%，至-721元/吨。
• 己内酰胺现金流：上涨61.5%，至-225元/吨。
• 苯胺现金流：上涨28.9%，至1391元/吨。
• EPS现金流：下跌12.0%，至365元/吨。
• PS现金流：下跌8.1%，至565元/吨。
• ABS现金流：上涨3.6%，至-1431元/吨。

3. 库存

• 纯苯江苏港口库存：下降3.7%，至9.15万吨。
• 苯乙烯江苏港口库存：上涨17.0%，至10.48万吨。

4. 开工率

• 亚洲纯苯开工率：上涨1.6%，至74.0%。
• 国内纯苯开工率：上涨0.9%，至66.1%。
• 国内加氢苯开工率：下降7.0%，至59.5%。
• 苯酚开工率：下降1.3%，至79.0%。
• 己内酰胺开工率：下降2.3%，至67.9%。
• 苯胺开工率：下降0.5%，至86.7%。
• 苯乙烯开工率：上涨1.4%，至63.5%。
• 下游PS开工率：下降0.4%，至46.7%。
• 下游EPS开工率：下降3.0%，至57.0%。
• 下游ABS开工率：持平，为58.1%。

5. 纯苯观点

• 价格走势：受地缘溢价回落和美联储加息预期影响，化工成本塌陷。
• 供应：海峡逐步放松，亚洲炼厂复产预期提升，PX供应可能增加。
• 需求：市场情绪悲观，需求端负反馈持续。
• 策略：短期观望，关注市场企稳后的做多机会。

6. 苯乙烯观点

• 价格走势：前期检修结束，开工率恢复，但利润压缩，部分装置重启延后。
• 需求：原料价格下跌，下游利润修复，但出口预期下降，需求支撑弱化。
• 策略：短期观望，关注市场企稳后的做多机会。

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四、聚烯烃产业

1. 价格及价差

• L2705收盘价：下跌1.17%，至6761元/吨。
• L2609收盘价：下跌1.17%，至6868元/吨。
• L2701收盘价：下跌1.20%，至6760元/吨。
• PP2705收盘价：下跌1.38%，至6767元/吨。
• PP2609收盘价：下跌2.23%，至7116元/吨。
• PP2701收盘价：下跌2.00%，至6815元/吨。
• L15价差：上涨200.00%，至-1元/吨。
• L91价差：下跌0.93%，至108元/吨。
• PP15价差：下跌47.83%，至48元/吨。
• PP91价差：下跌7.10%，至301元/吨。
• LP09价差：下跌24.62%，至-248元/吨。
• 华东PP拉丝现货价格：下跌4.24%，至7952元/吨。
• 华北LLDPE现货价格：持平，为7600元/吨。
• 华北LL基差 (09)：下跌12.44%，至732元/吨。
• 华东PP基差 (09)：下跌0.00%，至836元/吨。

2. 开工率

• PE装置开工率：上涨2.34%，至79.14%。
• PE下游加权开工率：下降1.89%，至35.28%。
• PP装置开工率：上涨1.61%，至65.12%。
• PP粉料开工率：上涨9.69%，至26.53%。
• 下游加权开工率：下降1.4%，至46.01%。

3. 库存

• PE企业库存：上涨6.49%，至50.22万吨。
• PE社会库存：下降4.09%，至37.65万吨。
• PP企业库存：下降2.22%，至44.11万吨。
• PP贸易商库存：下降8.72%，至7.82万吨。

4. 供应及需求

• PE供应：四川石化、茂名石化等装置重启，产量增加1.48万吨。
• PP供应：检修恢复增多，供应维持增量预期。
• PE需求：农膜淡季，订单偏弱，生产天数减少。
• PP需求：制品订单不足，产业链利润收窄。

5. 聚烯烃观点

• PE：估值端美伊和谈缓解地缘担忧，油价下跌，成本支撑松动，预计偏弱运行。
• PP：成本端松动，需求疲软，市场驱动回归供需基本面，短期空头密集释放，价格重心偏下。

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五、集运产业

1. 运价参考

• MAERSK马士基：持平，为5510美元/FEU。
• CMA达飞：持平，为6178美元/FEU。
• MSC地中海：持平，为6010美元/FEU。
• ONE海洋网联：持平，为6008美元/FEU。
• OOCL东方海外：持平，为7008美元/FEU。

2. 集运指数

• SCFIS (欧洲航线)：上涨6.64%，至3009.00点。
• SCFIS (美西航线)：上涨12.10%，至2970.78点。
• SCFI综合指数：持平，为2985.22点。
• SCFI (欧洲)：上涨3.07%，至3158美元/TEU。
• SCFI (地中海)：上涨2.11%，至4260美元/TEU。
• SCFI (美西)：上涨11.41%，至5683美元/FEU。
• SCFI (美东)：上涨8.73%，至6873美元/FEU。

3. 期货价格及基差

• EC2606：上涨0.37%，至3083.5美元/TEU。
• EC2607 (主力)：下跌2.05%，至3697.5美元/TEU。
• EC2608：下跌2.02%，至2761.0美元/TEU。
• EC2610：下跌2.55%，至1545.0美元/TEU。
• EC2612：上涨1.01%，至1957.5美元/TEU。
• 基差(主力)：上涨18.25%，至-74.5美元/TEU。

4. 运力供给

• 全球集装箱运力供给：持平，为3431.85万TEU。

5. 外贸相关指标

• 港口准班率(上海)：下降24.23%，至43.03%。
• 港口挂靠情况(上海)：上涨4.01%，至337.00个。
• 月度出口金额：上涨4.90%，至3767.83亿美元。

6. 海外经济数据

• 欧元区综合PMI：下降2.70%，至50.50点。
• 欧盟消费者信心指数：上涨6.59%，至-17.00点。
• 美国制造业PMI：上涨4.99%，至56.80点。

7. 集运欧线观点

• 价格走势：MSK开仓欧基港5500-5800美元，涨势减缓，但未见顶。
• 市场情绪：07合约铆钉现货运费落地，跟随市场波动。
• 远月合约：08合约博弈旺季拐点及下行斜率，或成为下一个主力合约。
• 策略：当前近月市场分歧聚焦于运费拐点，远月合约分歧聚焦于地缘缓和及贸易战预期，整体不确定性较大，建议观望。

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六、聚酯产业链

1. 上游价格

• 布伦特原油(8月)：上涨2.1%，至75.26美元/桶。
• WTI原油(8月)：上涨2.2%，至71.92美元/桶。
• CFR日本石脑油：下跌2.3%，至634美元/吨。
• CFR中国MX：下跌3.3%，至826美元/吨。
• CFR东北亚乙烯：下跌12.4%，至850美元/吨。

2. 下游价格及现金流

• POY150/48价格：下跌0.1%，至8165元/吨。
• FDY150/96价格：下跌0.4%，至8410元/吨。
• DTY150/48价格：下跌0.5%，至9255元/吨。
• 聚酯切片价格：下跌2.8%，至6650元/吨。
• 聚酯瓶片价格：下跌3.8%，至7107元/吨。
• POY150/48现金流：上涨77.8%，至648元/吨。
• FDY150/96现金流：上涨181.5%，至393元/吨。
• DTY150/48现金流：下跌69.2%，至-110元/吨。
• 聚酯切片加工费：上涨1.2%，至805元/吨。
• 瓶片加工费：上涨8.2%，至609元/吨。
• 瓶片基差：下跌15.8%，至475元/吨。

3. PX相关价格及价差

• CFR中国PX：下跌3.3%，至986美元/吨。
• PX现货价格(人民币)：下跌3.3%，至7832元/吨。
• PX期货2607：下跌4.3%，至7628元/吨。
• PX期货2609：下跌3.7%，至7558元/吨。
• PX基差(07)：上涨57.5%，至204元/吨。
• PX07-PX09：下跌42.6%，至70元/吨。
• PX-原油：下跌9.4%，至437美元/吨。
• PX-石脑油：下跌5.1%，至352美元/吨。
• PX-MX：下跌3.6%，至160美元/吨。

4. PTA相关价格及价差

• PTA华东现货价格：下跌4.5%，至5695元/吨。
• TA期货2609：下跌3.9%，至5448元/吨。
• TA期货2701：下跌3.7%，至5162元/吨。
• PTA基差(09)：下跌15.7%，至247元/吨。
• TA09-TA01：下跌8.9%，至286元/吨。
• PTA现货加工费：下跌13.5%，至618元/吨。
• PTA盘面加工费(09)：下跌6.6%，至498元/吨。
• PTA盘面加工费(01)：下跌10.2%，至390元/吨。

5. MEG相关价格及价差

• MEG华东现货价格：下跌4.0%，至4209元/吨。
• EG期货2609：下跌3.3%，至4008元/吨。
• EG期货2701：下跌2.9%，至3900元/吨。
• MEG基差(09)：下跌15.5%，至201元/吨。
• EG09-EG01：下跌16.3%，至108元/吨。
• MEG进口利润：上涨40.7%，至-65元/吨。

6. 库存

• MEG港口库存：下降10.4%，至57.1万吨。
• MEG到港预期：上涨236.4%，至3.7万吨。

7. 开工率

• 亚洲PX开工率：下降0.3%，至65.9%。
• 中国PX开工率：下降0.5%，至76.9%。
• PTA开工率：上涨2.2%，至69.2%。
• MEG综合开工率：下降0.5%，至63.6%。

8. 聚酯产业链观点

• PX：基本面边际好转，7月去库预期较强，短期价格随油价波动。
• PTA：多套装置重启，但下游聚酯负荷维持低位，供需边际转弱，短期承压。
• 乙二醇：供应端装置检修，需求端略好转，短期预计震荡运行。
• 短纤：工厂减停产兑现，供需有所好转，但库存累加，加工费修复有限。
• 瓶片：出口支撑，但需求疲软，建议空PR多TA策略止盈离场。

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七、玻璃及纯碱产业

1. 玻璃

• 现货价格：华东价格1170元/吨，持平。
• 玻璃01合约：下跌0.19%，至1067元/吨。
• 玻璃05合约：下跌0.09%，至1141元/吨。
• 玻璃09合约：上涨0.21%，至975元/吨。
• 09基差：下跌5.41%，至35元/吨。
• 仓单：下降6.48%，至635万重箱。

2. 纯碱

• 现货价格：华北1010元/吨，华东1170元/吨，华中1040元/吨，华南1180元/吨。
• 纯碱01合约：下跌0.51%，至1174元/吨。
• 纯碱05合约：下跌0.41%，至1219元/吨。
• 纯碱09合约：下跌0.63%，至1111元/吨。
• 09基差：上涨4.32%，至169元/吨。
• 仓单：持平，为6123万吨。

3. 供需数据

• 纯碱产能利用率：下降2.75%，至78.80%。
• 纯碱周产量：下降2.76%，至75.04万吨。
• 浮法日熔量：下降1.02%，至14.60万吨。
• 光伏日熔量：下降0.27%，至74665吨。
• 3.2mm镀膜主流价：持平，为15.50元。

4. 地产数据

• 新开工面积：上涨2.45%，至-24.66%。
• 施工面积：上涨26.65%，至-22.23%。
• 竣工面积：下降0.60%，至-19.58%。
• 销售面积：下降3.75%，至-14.06%。

5. 玻璃及纯碱观点

• 玻璃：端午节后累库压力大，主动让利出货，现货价格重心下移。
• 纯碱：短期震荡偏弱，关注09合约下方1100支撑，建议前期空单继续持有。

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八、氯碱产业

1. 价格及价差

• 山东32%液碱折百价：持平，为2081.3元/吨。
• 山东50%液碱折百价：持平，为2130.0元/吨。
• 华东电石法PVC市场价：下跌0.2%，至4360.0元/吨。
• 华东乙烯法PVC市场价：持平，为4800.0元/吨。
• SH2607：上涨0.4%，至1951.0元/吨。
• SH2609：上涨0.4%，至1951.0元/吨。
• SH基差：下跌5.8%，至130.3元/吨。
• SH2607-2609：持平，为0.0元/吨。
• V2609：下跌0.5%，至4469.0元/吨。
• V2701：下跌0.5%，至4603.0元/吨。
• V基差：上涨9.2%，至-109.0元/吨。
• V2609-V2701：持平，为-134.0元/吨。

2. 海外报价及出口利润

• FOB华东港口：上涨1.5%，至340.0美元/吨。
• 出口利润：上涨12.0%，至175.3元/吨。

3. 开工率

• 烧碱开工率：未公布。
• 纯碱开工率：未公布。

4. 氯碱观点

• 价格走势：受地缘因素影响，价格波动较大。
• 出口利润：上涨12.0%，至175.3元/吨。
• 策略：短期观望，关注市场企稳后的做多机会。

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九、数据来源及免责声明

• 数据来源：Wind、Mysteel、广发期货研究所。
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