20220909-光大证券-电子行业2022年半年报与二季报总结_特斯拉供应链_半导体设备_汽车电子_EDA业绩表现亮眼_40页_8mb

电子行业2022年半年报与二季报总结

核心内容概述

2022年上半年，电子行业整体收入同比增长12.00%，但归母净利润同比下降12.69%。在细分行业中，特斯拉供应链、半导体设备、汽车电子和苹果供应链等板块表现突出，而显示器件、消费电子和LED等板块则面临较大压力。2022年第二季度，行业收入同比增长9%，但净利润同比下降19%。整体来看，部分细分领域如半导体、消费电子、PCB等保持增长，但部分领域如显示器件、LED、安防等出现下滑。

主要观点与关键信息

2022H1 行业整体表现

• 总收入：15579.02亿元，同比增长12.00%
• 归母净利润：1010.22亿元，同比下降12.69%
• 收入增长最快：特斯拉供应链（+87.22%）、苹果AirPods供应链（+53.95%）、TWS供应链（+53.64%）、半导体-代工（+53.64%）、消费电子-电池（+48.06%）、半导体-设备（+40.94%）
• 净利润增长最快：显示-交互平板（+110.55%）、PCB-软板（+84.58%）、半导体-存储（+78.90%）、消费电子-连接器（+60.61%）、半导体-设备（+60.26%）、特斯拉供应链（+58.38%）

2022Q2 行业整体表现

• 总收入：8042.4亿元，同比增长9%
• 归母净利润：549.5亿元，同比下降19%
• 收入增长最快：特斯拉供应链（+88%）、消费电子-电池（+48%）、TWS供应链（+46%）、苹果AirPods供应链（+44%）、消费电子-声学（+43%）
• 净利润增长最快：消费电子-功能件（+2753%）、显示-交互平板（+140%）、PCB-软板（+124%）、消费电子-连接器（+116%）、特斯拉供应链（+99%）

行业表现亮点

• 特斯拉供应链：2022H1收入增长87.22%，净利润增长99%
• 半导体设备：2022H1收入增长40.94%，净利润增长60.26%
• 消费电子-电池：2022H1收入增长48.06%
• PCB-软板：2022H1净利润增长84.58%
• 显示-交互平板：2022H1净利润增长140.55%

行业表现压力点

• 显示器件：2022H1收入下降4.24%，净利润下降78.93%
• 消费电子：2022H1净利润下降42.37%
• LED：2022H1收入下降1.71%，净利润下降19.88%
• 安防：2022H1收入增长1.35%，净利润下降23.57%
• 元件：2022H1净利润下降5.37%

收入增长前10名公司（2022H1）

1. 亿纬锂能（+127.5%）
2. 拓荆科技-U（+364.9%）
3. 创耀科技（+180.9%）
4. 澜起科技（+166.0%）
5. 超频三（+144.5%）
6. 维信诺（+143.0%）
7. 纳芯微（+133.0%）
8. 国民技术（+126.9%）
9. 佛山照明（+122.4%）
10. 海目星（+116.3%）

净利润增长前10名公司（2022H1，剔除负值）

1. 超频三（+2065.6%）
2. 国芯科技（+1823.1%）
3. 铭普光磁（+1222.3%）
4. 京泉华（+1180.6%）
5. 唯捷创芯-U（+524.2%）
6. 立霸股份（+509.7%）
7. 新日股份（+435.0%）
8. 安洁科技（+381.2%）
9. 鸿合科技（+366.9%）
10. 皖仪科技（+334.2%）

收入增长前10名公司（2022Q2）

1. 立讯精密（+97.9%）
2. 工业富联（+23.1%）
3. 中芯国际（+44.8%）
4. 亿纬锂能（+127.4%）
5. 五方光电（+147.4%）
6. 维信诺（+143.7%）
7. 澜起科技（+141.7%）
8. 金龙机电（+128.5%）
9. 佛山照明（+107.2%）
10. 拓荆科技-U（+658.4%）

净利润增长前10名公司（2022Q2，剔除负值）

1. 东尼电子（+2047.0%）
2. 朝阳科技（+1524.5%）
3. 立霸股份（+1478.5%）
4. 晓程科技（+506.5%）
5. 海能实业（+488.1%）
6. 江化微（+379.7%）
7. 盛美上海（+346.9%）
8. 鸿合科技（+318.1%）
9. 京泉华（+307.7%）
10. 楚天龙（+303.8%）

投资建议

建议关注以下领域：

• 半导体：聚辰股份、澜起科技、国芯科技、晶晨股份、富瀚微、纳思达、长川科技、北方华创、中微公司、至纯科技、芯源微、江丰电子、三安光电、天岳先进、露笑科技、东尼电子、紫光国微、智明达
• 消费电子/VRAR/机器人：创维数字、歌尔股份、三利谱、杰普特、华兴源创、智立方、立讯精密、东山精密、创世纪、安洁科技、世运电路、汉威科技
• 汽车电子：均胜电子、华安鑫创、永贵电器、鼎通科技、电连技术、瑞可达、徕木股份、四方光电、奥迪威、华测导航、水晶光电
• 新能源+硬科技：法拉电子、英维克、科华数据、欣旺达、鹏辉能源、德赛电池、江海股份、意华股份、中天科技、东方电缆、亨通光电

风险分析

• 半导体下游需求不及预期
• 中美贸易摩擦反复
• 疫情复发风险