20240617-华鑫证券-汽车行业周报_特斯拉召开2024年股东大会_5月乘用车销量发布_欧盟将对中国出海电动车征收关税_15页_969kb

汽车行业周报总结（2024年6月17日）

一、特斯拉股东大会与产品进展

1. Optimus人形机器人量产计划
   特斯拉董事长马斯克宣布，Optimus机器人将于2025年进入量产阶段，目标在2026年实现泛化任务执行能力。预计到2026年机器人数量可能达到100亿至200亿台，市场价值高达25万亿美元。特斯拉计划在明年自有工厂测试仿人机器人，并在2024年实现超1000台Optimus机器人运行。

2. Cybertruck与Semitruck量产进展
   Cybertruck每周产量已达到1300辆，目标在年底提升至2500辆，未来可能推出符合欧洲和中国法规的特制版本。Semitruck已获准小批量生产，马斯克批准其量产计划。

3. FSD自动驾驶技术加速发展
   特斯拉FSD（完全自动驾驶）软件升级显著，端到端大模型已超越V11系统，新版本FSDv125有望实现超过一年的干预间隔。同时，HW50硬件将于18个月后推出，性能为HW40的10倍。

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二、5月汽车市场数据

1. 新能源车渗透率持续提升
   5月新能源车零售804万辆，同比增幅高达385%，渗透率显著提升，中国车企出口欧洲持续增长，自主品牌份额达到57.6%。

2. 新能源车竞争格局变化
   传统车企如比亚迪、奇瑞、吉利市场份额显著提升，新势力如理想、蔚来也保持强劲增长，大众电动化转型成效初显。

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三、欧盟对中国电动车加征关税

欧盟决定对从中国出口的电动汽车征收临时反补贴税，税率从10%上调至174%-381%不等。其中，上汽集团的关税税率最高，达到381%。此举将削弱中国电动车在欧盟市场的竞争力，促使中国车企考虑在欧盟本地建厂或调整出口策略。

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四、投资建议与行业评级

1. 特斯拉与人形机器人板块
   投资建议关注人形机器人高价值量零部件供应商，如双环传动、精锻科技、贝斯特。

2. 推荐标的

   • 整车领域：与华为深度合作的赛力斯、江淮汽车；
   • 零部件领域：轻量化（文灿股份、美利信、爱柯迪）、内外饰（新泉股份、岱美股份）、智能汽车（中国汽研、华阳集团）；
   • 北交所标的：骏创科技、开特股份、易实精密。

3. 风险提示

   • 自动化发展不及预期、欧盟政策风险、汽车销量不及预期等。

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五、行业数据与成本动态

• 销量数据：
  • 5月销量虽同比下降，但新能源车表现强劲，自主品牌持续增长。
  • 6月因高考后购车热及旧车置换政策，购车需求有所回升。
• 原材料价格：
  本周橡胶价格上涨，钢铁、铜、铝、塑料价格整体下跌。

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六、政策动态与新闻简报

• 欧盟将加强对中国电动车的反补贴税，推动车企本地化生产；
• 长城汽车发布新一代智能驾驶系统，无高精地图全场景NOA功能全覆盖；
• 广汽与佛山交发合作，推动充换电站与光储充一体化综合能源站建设；
• 福特调整电动化战略，推迟部分电动车型上市，转向混合动力为主。

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七、免责声明

本报告所提建议及数据来源于公开资料，不构成任何投资建议，投资者需在专业顾问指导下进行投资决策。

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以上为一周汽车行业核心信息总结。