20260527-南华期货-南华商品指数_黑色板块领涨_贵金属领跌_2页_2mb
报告摘要
南华商品指数日报总结（2026年5月27日）
核心内容概述
本报告为南华期货发布的《南华商品指数日报》，主要展示了当日南华商品指数及其子板块和主题指数的涨跌幅、年化收益率、年化波动率及夏普比率等关键数据，同时分析了各品种对指数的贡献度及产业链关系。
指数整体表现
- 南华综合指数（NHCI）：今日收盘价为2986.77，较昨日收盘价2993.56下跌6.79点，跌幅为**-0.23%**。
- 年化收益率（ARR）：23.67%
- 年化波动率（An. Vol）：14.24%
- 夏普比率（Sharpe Ratio）：1.66
板块指数表现
| 板块指数 | 涨跌幅（%） | 贡献度（%） | 年化收益率（ARR） | 年化波动率（An. Vol） | 夏普比率（Sharpe Ratio） |
|---|---|---|---|---|---|
| 黑色指数（NHFI） | +0.38% | 4.58% | 6.69% | 14.99% | 0.45 |
| 工业品指数（NHII） | -0.07% | -2.93% | 15.08% | 16.34% | 0.92 |
| 贵金属指数（NHPMI） | -1.62% | -31.79% | 67.58% | 36.59% | 1.85 |
| 金属指数（NHMI） | -0.13% | -9.81% | 18.89% | 13.42% | 1.41 |
| 能化指数（NHECI） | -0.16% | -2.91% | 13.53% | 24.63% | 0.55 |
| 有色金属指数（NHNF） | -0.35% | -7.37% | 28.98% | 17.72% | 1.64 |
| 农产品指数（NHAI） | +0.03% | +0.27% | 0.34% | 7.74% | 0.04 |
| 迷你综合指数（NHCIMI） | -0.18% | -2.43% | 2.93% | 26.86% | 0.11 |
- 涨幅最大：黑色指数（+0.38%）
- 跌幅最大：贵金属指数（-1.62%）
- 涨幅最小：农产品指数（+0.03%）
- 跌幅最小：工业品指数（-0.07%）
主题指数表现
| 主题指数 | 涨跌幅（%） | 贡献度（%） | 年化收益率（ARR） | 年化波动率（An. Vol） | 夏普比率（Sharpe Ratio） |
|---|---|---|---|---|---|
| 黑色原材料指数（NHFM） | +0.61% | +6.65% | 0.10% | 17.16% | 0.01 |
| 能源指数（NHEI） | -0.48% | -6.37% | -4.52% | 56.22% | -0.08 |
| 石油化工指数（NHPCI） | -0.10% | -1.17% | -2.31% | 40.67% | -0.06 |
| 油脂油料指数（NHOOI） | +0.33% | +4.29% | -1.35% | 11.92% | -0.11 |
| 建材指数（NHBMI） | +0.28% | +1.86% | -2.65% | 13.07% | -0.20 |
- 涨幅最大：黑色原材料指数（+0.61%）
- 跌幅最大：能源指数（-0.48%）
- 涨幅最小：建材指数（+0.28%）
- 跌幅最小：石油化工指数（-0.10%）
单品种指数表现
- 涨幅最大：欧线（+2.96%）
- 跌幅最大：硅铁（-3.48%）
各品种对指数的贡献度
南华综合指数
- 贡献度为负：镍（-0.70%）、螺纹钢（-2.18%）、棕榈油（-4.51%）、黄金（-11.75%）、原油（-19.55%）
- 贡献度为正：豆油（+1.83%）、PTA（+4.32%）、纯碱（+1.48%）、PVC（+1.22%）、天然橡胶（+0.87%）
南华迷你综合指数
- 贡献度为负：豆油（-5.81%）、纯碱（-3.80%）、玻璃（-6.84%）
- 贡献度为正：焦炭（+5.08%）、螺纹钢（+6.09%）、铁矿石（+1.71%）
南华工业品指数
- 贡献度为负：焦炭（-2.54%）、烧碱（-35.50%）、铜（-11.22%）
- 贡献度为正：镍（+6.09%）、PTA（+5.62%）、纯碱（+2.09%）
南华金属指数
- 贡献度为负：螺纹钢（-6.42%）、锡（-11.22%）、不锈钢（-11.75%）
- 贡献度为正：镍（+15.35%）、锰硅（+2.93%）、氧化铝（+0.41%）
产业链关系图（部分品种）
能化板块
- 产业链图：煤炭 → 合成氨 → 甲醇、石脑油；煤炭 → 纯碱 → 尿素、玻璃；玻璃 → 聚氯乙烯、聚乙烯；聚乙烯 → 丁二烯、乙二烯；丁二烯 → 聚丙烯；聚丙烯 → 苯乙烯；苯乙烯 → PTA；PTA → 棉纱、棉花；原油 → LPG、沥青、燃料油、低硫燃油；烯烃类 → LDPE、大黄橡胶、20号胶；芳烃类 → 原油、LPG、沥青、燃料油、低硫燃油；LDPE → 短纤、大黄橡胶、20号胶。
黑色板块
- 产业链图：包含黑色原材料、钢铁、焦炭、螺纹钢、铁矿石等。
农产品板块
- 产业链图：包含豆粕、玉米、大豆、棉花、白糖等。
数据说明
- 涨跌幅计算方式为：（今日收盘价 - 昨日收盘价） / 昨日收盘价。
- 贡献度计算方式为：某品种当日涨跌幅 / ∑各品种当日涨跌幅。
- 夏普比率用于衡量风险调整后的收益。
- 南华商品指数剔除了商品合约换月时的价差，反映真实收益。
- 数据来源为南华期货，仅用于参考，不构成投资建议。
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