20251128-江海证券-金融工程定期报告_A股市场快照_宽基指数每日投资动态_13页_6mb

市场表现

• 当日涨跌：宽基指数涨跌互现，中证2000（0.31%）、中证1000（0.12%）领涨，创业板指（-0.44%）、中证500（-0.20%）领跌。
• 时间维度表现：
  • 周K：全部上涨，创业板指（3.81%）和中证2000（3.61%）涨幅最大。
  • 月K：全部下跌超-1%，中证500和创业板指跌幅居前（-5.18%、-4.90%）。
  • 季K：全部下跌，创业板指和中证500跌幅最大（-6.39%、-6.22%）。
  • 年K：创业板指（41.54%）全年涨幅领先，中证1000（21.82%）、中证2000（29.93%）表现同样突出，上证50涨幅最小（10.71%）。中证1000四连阳。
• 均线比较：所有指数站上5日均线；除创业板指外，其余低于10日均线；均在20日和60日均线以下，市场呈现震荡态势。

资金与换手率

• 交易占比：中证2000交易金额占比最高（25.44%），其次为沪深300（25.0%）和中证1000（21.88%）。
• 换手率：中证2000换手率最高（3.88%），上证50换手率最低（0.23%）。

风险溢价

• 当前风险溢价：中证2000（54.84%）和中证1000（51.51%）风险溢价分位值较高；中证500（40.32%）和创业板指（39.29%）较低。
• 历史分位值：中证1000和中证500风险溢价分位值较高，分布集中；而中证2000和创业板指风险溢价波动较大，不确定性高。

估值衡量（PE-TTM）

• PE-TTM分位值：
  • 高位分位值：中证1000（95.21%）、中证500（94.63%）较高。
  • 较低分位值：中证2000（80.17%）、创业板指（53.80%）。
• 股债性价比：无指数突破近5年80分位值，亦无不跌破20分位值，估值区间合理。

股息率

• 当前股息率：创业板指（1.04%）、中证1000（1.14%）较高；中证2000（0.78%）、中证500（1.41%）较低。
• 历史分位值：创业板指（71.65%）和中证1000（50.50%）的股息率处于近年高位，显示其现金分红优势明显。

破净率

• 当前破净率：上证50破净率最高（22.0%），创业板指最低（1.0%）。破净率在2024年9月触底后进入震荡区间，整体中位数下行。

风险提示

• 本报告存在数据缺失、模型处理风险，分析仅从金融工程角度，不构成投资建议。