20250928-国金证券-量化信用策略_债券策略回撤幅度如何_11页_1mb

从以上报告可以看出，本周模拟信用和利率风格组合的收益普遍下滑。信用风格组合中，存单下沉型和子弹型策略均有 -0.11% 的回撤，但跌幅可控；利率风格组合中，存单下沉型和子弹型策略仍保持正收益。分券种看，城投短端下沉策略表现良好，回撤控制优于久期类策略，而二级资本债和超长债组合的回撤较大。此外，本周子弹型策略出现票息亏损，导致信用风格组合整体业绩表现不如利率风格组合。信用策略方面，市场情绪不稳，多数中长期策略表现不佳，存单类短期策略占优，超长期策略超额亏损严重。整体来看，今年以来信用风格组合表现优于利率风格，但仍需关注市场波动对业绩的冲击。

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