> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 农副期权早报总结 ## 核心内容概述 本报告为五矿期货有限公司发布的农副产品期权早报，汇总了苹果（AP）、棉花（CF）、红枣（CJ）、鸡蛋（JD）、生猪（LH）和白糖（SR）期权的市场数据与策略建议，内容涵盖标的期货市场行情、期权因子分析及相应的投资策略。 --- ## 各标的期权市场数据总结 ### 1. 苹果（AP）期权 - **标的合约**：AP610 - **最新价**：7807元 - **涨跌**：-78元（-0.98%） - **成交量**：73732万手（-7561万手） - **持仓量**：118114万手（-11316万手） - **隐含波动率**：维持在年平均隐波率26.63%上方，当前为22.81% - **压力位**：10000元 - **支撑位**：7000元 - **持仓量PCR**：0.53（42.86%） - **策略建议**：无方向性策略，建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，如：S_AP2610P7600 和 S_AP2610C8100 --- ### 2. 棉花（CF）期权 - **标的合约**：CF701 - **最新价**：16975元 - **涨跌**：+175元（+1.04%） - **成交量**：385498万手（+114627万手） - **持仓量**：527621万手（+39957万手） - **隐含波动率**：维持在年平均隐波率15.08%上方，当前为13.03% - **压力位**：18000元 - **支撑位**：16000元 - **持仓量PCR**：0.83（71.84%） - **策略建议**：无方向性策略，建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，如：S_CF2611P16000 和 S_CF2611C17000 --- ### 3. 红枣（CJ）期权 - **标的合约**：CJ701 - **最新价**：8285元 - **涨跌**：+30元（+0.36%） - **成交量**：115720万手（+29773万手） - **持仓量**：151746万手（+1100万手） - **隐含波动率**：维持在年平均隐波率27.84%上方，当前为21.26% - **压力位**：10000元 - **支撑位**：7600元 - **持仓量PCR**：0.28（31.02%） - **策略建议**：方向性策略不建议，波动性策略不建议 --- ### 4. 鸡蛋（JD）期权 - **标的合约**：jd2610 - **最新价**：3813元 - **涨跌**：-74元（-1.90%） - **成交量**：786060万手（+203406万手） - **持仓量**：291272万手（-6045万手） - **隐含波动率**：维持在年平均隐波率25.86%上方，当前为24.18% - **压力位**：4200元 - **支撑位**：3500元 - **持仓量PCR**：0.79（76.33%） - **策略建议**：无方向性策略，建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，如：S_JD2610P3750 和 S_JD2610C4000 --- ### 5. 生猪（LH）期权 - **标的合约**：lh2611 - **最新价**：12315元 - **涨跌**：-170元（-1.36%） - **成交量**：181520万手（+46425万手） - **持仓量**：200016万手（-525万手） - **隐含波动率**：维持在年平均隐波率28.14%上方，当前为20.79% - **压力位**：15200元 - **支撑位**：10800元 - **持仓量PCR**：0.37（79.18%） - **策略建议**：建议构建看涨期权牛市价差组合策略，获取方向性收益，如：B_LH2611C12000, S_LH2611C13000 同时可构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值和方向性收益，动态调整头寸以保持delta中性，如：S_LH2611P12000, S_LH2611C13000 --- ### 6. 白糖（SR）期权 - **标的合约**：SR701 - **最新价**：5379元 - **涨跌**：+84元（+1.58%） - **成交量**：706573万手（+198822万手） - **持仓量**：586762万手（+15832万手） - **隐含波动率**：维持在年平均隐波率13.08%上方，当前为14.82% - **压力位**：6000元 - **支撑位**：5200元 - **持仓量PCR**：0.38（5.31%） - **策略建议**：建议构建看跌期权熊市价差组合策略，获取方向性收益，如：B_SR2611P5000, S_SR2611P5400 波动性策略不建议 --- ## 期权因子分析 ### 量仓PCR - **苹果**：成交量PCR为0.79，持仓量PCR为0.53 - **棉花**：成交量PCR为0.45，持仓量PCR为0.83 - **红枣**：成交量PCR为0.43，持仓量PCR为0.28 - **鸡蛋**：成交量PCR为0.85，持仓量PCR为0.79 - **生猪**：成交量PCR为0.66，持仓量PCR为0.37 - **白糖**：成交量PCR为0.29，持仓量PCR为0.38 ### 压力支撑位 - **苹果**：压力位10000元，支撑位7000元 - **棉花**：压力位18000元，支撑位16000元 - **红枣**：压力位10000元，支撑位7600元 - **鸡蛋**：压力位4200元，支撑位3500元 - **生猪**：压力位15200元，支撑位10800元 - **白糖**：压力位6000元，支撑位5200元 --- ## 策略建议汇总 | 标的 | 方向性策略 | 波动性策略 | |--------|--------------------|------------------------------------------| | AP | 无 | 构建卖出看涨+看跌组合，获取时间价值收益 | | CF | 无 | 构建卖出看涨+看跌组合，获取时间价值收益 | | CJ | 无 | 无 | | JD | 无 | 构建卖出看涨+看跌组合，获取时间价值收益 | | LH | 构建牛市价差组合 | 构建卖出看涨+看跌组合，获取时间价值和方向性收益 | | SR | 构建熊市价差组合 | 无 | --- ## 免责声明与版权信息 - 本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠资料来源，力求提供精确数据与客观分析。 - 报告不构成任何买卖建议，也不提供量身定制的交易建议。 - 读者应独立评估交易策略，并咨询专业财务顾问。 - 本报告版权为五矿期货有限公司所有，未经书面许可，不得复制、传播或存储。 - 本报告仅供交流使用，不代表公司观点。 --- ## 公司信息 - **公司总部**：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层 - **联系电话**：400-888-5398 - **官方网站**：www.wkqh.cn