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每日晨报总结

核心内容概览

2022年11月17日的每日晨报涵盖了多个行业及市场的动态，包括腾讯控股、信也科技、恒生指数、主要商品及外汇价格、房地产行业、新能源行业以及医药行业等。报告强调了各公司的业绩表现、市场趋势、投资建议和未来展望。

腾讯控股

• 3季度盈利超预期：总收入为1,400亿元人民币，同比降2% / 环比增5%。毛利率和调整后净利润率环比上升，分别为44%和23%。
• 业绩亮点：
  • 游戏收入同比降3%，其中内地游戏降4%，海外游戏增3%，受益于PC游戏和新游戏。
  • 广告收入同比降5%，降幅较前一季度收窄，受益于视频号开始变现。
  • 金融科技和企业服务收入同比增4%，商业支付交易量实现双位数增长，企业服务略有下降。
• 4季度展望：预计收入持平，利润同比增7%。视频号广告为腾讯生态带来超过10亿元的收入增量。
• 估值：上调22/23年每股收益3%/2%，目标价从440港元调整至443港元，对应23年27倍市盈率。维持买入评级。

信也科技

• 3季度表现：调整后归属利润同比下降5%，主要因准备费用高于预期。
• 贷款增长稳健：贷款发放总额同比增长20%，达到444亿元人民币。
• 印尼业务增长：印尼公司Adakami贷款额达11.1亿元，占总收入12%。
• 投资建议：维持全年贷款发放总额1,750亿至1,800亿元指引，目标价从6.32美元上调至6.48美元，维持买入评级。

全球主要指数表现

• 恒指：收盘价18,256，年初至今升跌0.19%。
• 国指：收盘价6,226，年初至今升跌-0.70%。
• 上A：收盘价3,270，年初至今升跌-0.45%。
• 上B：收盘价291，年初至今升跌-0.52%。
• 深A：收盘价2,149，年初至今升跌0.00%。
• 深B：收盘价1,138，年初至今升跌0.00%。
• 道指：收盘价33,554，年初至今升跌-0.12%。
• 标普500：收盘价3,959，年初至今升跌-0.83%。
• 纳指：收盘价11,184，年初至今升跌-1.54%。
• 英国富时100：收盘价7,351，年初至今升跌-0.25%。
• 法国CAC：收盘价6,607，年初至今升跌-0.52%。
• 德国DAX：收盘价14,234，年初至今升跌-1.00%。

恒指技术走势

• 恒生指数：18,256.48
• 50天平均线：16,553.69
• 200天平均线：19,370.51
• 14天强弱指数：64.71
• 沽空：26,187百万港元

房地产行业

• 施工改善：10月份施工面积净增量同比降幅收窄至-33%。
• 土地市场：第三轮集中土拍提振土地成交面积和价格。
• 销售走弱：10月全国商品房销售同比跌幅扩大至-24%。
• 资金面改善：国内贷款和自筹资金同比降幅收窄。
• 投资启示：建议关注持续拿地且增长前景较好的开发商，如越秀（123HK/买入）和华润置地（1109HK/买入）。

新能源行业

• 政策支持：新增可再生能源消费不纳入能源消费总量控制，利好运营商。
• 海上风电：审批条件调整可能导致可开发规模减少。
• 市场表现：上周运营商、风电设备及光伏材料分别录得1-4%升幅，但风电设备子板块过去一个月下跌9%。

医药行业

• 疫情防控新二十条发布：关注医保谈判结果。
• 市场趋势：本周恒生医疗保健指数上涨15.0%，建议积极配置医药板块。
• 投资机会：中成药、新冠相关小分子药、中和抗体、疫苗等仍有阶段性投资机会。
• 医保谈判：建议关注创新药板块的底部投资机会。

评级定义

• 买入：预期个股未来12个月的总回报高于相关行业。

• 中性：预期个股未来12个月的总回报与相关行业一致。

• 活出：预期个股未来12个月的总回报低于相关行业。

• 无评级：分析员并无确信观点。

• 行业评级：

  • 领先：预期所覆盖行业未来12个月的表现相对于大盘标竿指数具吸引力。
  • 同步：预期所覆盖行业未来12个月的表现与大盘标竿指数一致。
  • 落后：预期所覆盖行业未来12个月的表现相对于大盘标竿指数不具吸引力。

分析员披露

• 分析员声明其观点准确反映个人对证券或其发行者之观点。
• 分析员薪酬与建议/观点无直接或间接关系。
• 分析员未在报告发布前30日历日内处置/买卖相关证券。
• 分析员未在任何覆盖的香港上市公司任职高级职员。
• 分析员未持有相关证券之财务利益，除一位分析师持有世茂房地产股份。

商务关系及财务权益披露

• 交银国际证券及关联公司与多家公司有投资银行业务关系。
• 持有部分公司的已发行股本超过1%。

免责声明

• 报告内容基于分析员相信为正确及可靠来源。
• 报告可能受送递延误、阻碍或拦截等影响。
• 交银国际证券不对报告内容的准确性、完整性或可靠性做出保证。
• 报告仅为一般性数据，不构成投资建议。
• 报告观点可能随时更改，且不承担任何责任。

总结

• 核心内容：涵盖了腾讯控股、信也科技、恒生指数、主要商品及外汇价格、房地产行业、新能源行业及医药行业的分析。
• 主要观点：腾讯控股和信也科技均表现出积极的市场趋势和投资机会，恒生指数及主要国际指数表现各异，房地产行业施工改善但销售疲软，新能源行业政策利好，医药行业关注疫情防控及医保谈判。
• 关键信息：腾讯和信也科技的盈利和成本控制措施有效，视频号变现成为新增收入来源；信也科技印尼业务增长迅速；房地产行业政策支持可能缓解流动性压力；新能源行业利好政策出台，但海上风电审批条件可能影响开发规模；医药行业建议积极配置，关注创新药和疫情防控相关领域。