2022-08-31-新华汇富金融-永达汽车_3669.HK_上半年业绩好于预期_看好反弹潜力_5页_719kb

永达汽车（3669.HK）2022年中期业绩总结

• 公司概况：永达汽车是一家在香港上市的大型集团企业，专注于豪华汽车销售和服务，代理多个国际知名豪华品牌，服务网络遍布全国。

• 业绩下滑：2022年上半年实现收入313.91亿元人民币，同比下降22%；净利润6.73亿元，同比下降43%。主要受第二季度疫情影响，收入和利润降幅分别为33%和67%，反映华东地区严格封锁的负面影响。

• 原因分析：业绩好于预期，因为公司约30%的门店位于上海，经历长时间封锁却显示出韧性。新车销售收入下降25%，售后服务收入下降20%，疫情限制是主要拖累因素。

• 业绩展望：管理层表示，下半年需求有望反弹，新能源业务扩展（计划2022年运营100家新能源门店）将提升竞争力。预计公司市盈率接近历史低位，支持长仓评级维持，但目标价下调至9.04港元，反映风险。

• 潜在催化剂：下半年经济复苏强于预期，以及疫情限制解除，可能推动业绩回升。豪车需求保持强劲，尤其保时捷和宝马品牌贡献新销售的大部分。

• 专业评估：分析师维持乐观，公司有潜力从疫情中恢复，但需关注供应链和宏观经济因素。