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铁矿石市场分析总结（2024年5月14日）

核心内容概述

2024年5月14日，铁矿石市场整体呈现预期支撑，偏强震荡的态势。尽管近期现实供需基本面偏弱，但宏观政策预期对市场形成支撑，推动铁矿石价格维持高位震荡格局。

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基本面跟踪

期货市场表现

• 昨日收盘价：12409元/吨
• 涨跌：+873.5元/吨
• 涨跌幅：+0.34%
• 昨日成交：349,977手
• 昨日持仓：465,210手
• 持仓变动：-9,562手

现货价格

品种	昨日价格（元/吨）	前日价格（元/吨）	涨跌（元/吨）
卡粉（65%）	1016.0	1018.0	-2.0
PB（61.5%）	867.0	873.0	-6.0
金布巴（61%）	821.0	825.0	-4.0
超特（56.5%）	716.0	719.0	-3.0

价差变化

价差名称	昨日（元/吨）	前日（元/吨）	变动（元/吨）
基差（12409,对超特）	60.6	60.9	-0.3
基差（12409,对金布巴）	38.8	40.4	-1.5
12405-12409	8.5	18.0	-9.5
12409-12501	27.5	26.0	+1.5
卡粉-PB	149.0	145.0	+4.0
PB-金布巴	46.0	48.0	-2.0
PB-超特	151.0	154.0	-3.0

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宏观及行业新闻

• 政策支持：财政部发布2024年超长期特别国债发行安排，涉及20年、30年、50年期，为地产和基建等终端需求提供预期支撑。

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趋势强度

• 铁矿石趋势强度：θ（未具体数值，但整体市场偏强震荡）

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主要观点与建议

产业层面

• 供需基本面：近期铁矿石现实供需呈现中性偏弱态势。
• 供给端：海外主流矿发运环比上升，非主流矿发运贡献显著，导致港口库存快速累积。
• 需求端：下游钢厂高炉复产态度谨慎，铁水产量已基本完成筑底，需求端相对疲软。

宏观预期支撑

• 地产政策：国内多个一二线城市再次出台地产刺激政策，对黑色产业链的地产和基建需求形成有效支撑。
• 政策利好：财政部的超长期特别国债发行安排增强了市场对基建投资的预期，间接提振了铁矿石的需求预期。

市场展望

• 短期走势：铁矿石价格短期或延续高位震荡态势。
• 中长期影响：若政策持续发力，需求端有望逐步回暖，支撑矿价维持偏强格局。

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风险提示

• 市场波动：铁矿石价格波动较大，受供需变化及宏观政策影响显著。
• 投资风险：投资者应谨慎评估自身风险承受能力，避免盲目操作。

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声明与免责

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