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钢材、铁矿石、焦炭及硅锰产业总结

核心内容概述

本报告总结了钢材、铁矿石、焦炭及硅锰产业的最新市场动态，包括价格、成本、利润、供需变化及库存情况，并结合市场观点对后续走势进行了预测。

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钢材产业分析

价格及价差

• 螺纹钢现货：

  • 华东：3260元/吨，涨10元，基差59元
  • 华北：3270元/吨，涨50元，基差69元
  • 华南：3400元/吨，涨10元，基差199元
  • 05合约：3125元/吨，涨4元，基差135元
  • 10合约：3176元/吨，涨4元，基差84元
  • 01合约：3201元/吨，涨12元，基差59元

• 热卷现货：

  • 华东：3360元/吨，持平，基差-25元
  • 华北：3270元/吨，涨20元，基差-115元
  • 华南：3400元/吨，涨10元，基差34元
  • 05合约：3340元/吨，涨1元，基差-25元
  • 10合约：3366元/吨，涨4元，基差-6元
  • 01合约：3385元/吨，涨7元，基差-25元

成本和利润

• 钢坯价格：3020元/吨，涨20元
• 板坯价格：3730元/吨，持平
• 江苏电炉螺纹成本：3251元/吨，涨3元
• 华东热卷利润：83元/吨，涨45元
• 华北热卷利润：-27元/吨，涨15元
• 华南热卷利润：113元/吨，涨35元
• 东南亚-中国价差：89元/吨，持平

供给情况

• 日均铁水产量：239.6万吨，持平
• 五大品种钢材产量：855.3万吨，环比下降0.4%
• 螺纹产量：213.1万吨，环比下降1.1%
• 热卷产量：302.6万吨，环比上升0.3%

库存变化

• 五大品种钢材库存：1764.7万吨，环比下降2.7%
• 螺纹库存：802.0万吨，环比下降3.1%
• 热卷库存：420.0万吨，环比下降1.9%

成交与需求

• 建材成交量：11.4万吨，环比下降21%
• 五大品种表需：903.6万吨，环比上升0.8%
• 螺纹表需：238.4万吨，环比上升4%
• 热卷表需：310.7万吨，环比下降0.6%

市场观点

• 钢价高位横盘，基差走弱
• 产量持稳，库存去库较好
• 内需偏弱，出口表现强劲
• 短期钢价受成本端支撑，关注10月热卷和螺纹价格突破3350和3150
• 建筑行业需求预计同比下降

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铁矿石产业分析

价格及价差

• 现货价格：
  • 卡粉：935元/吨，跌3元
  • PB粉：776元/吨，跌3元
  • 巴混粉：815元/吨，跌3元
  • 金布巴粉：721元/吨，跌3元
• 05合约基差：
  • 卡粉：98.8元/吨，涨0.2元
  • PB粉：21.3元/吨，涨1元
  • 巴混粉：27.6元/吨，涨0.3元
  • 金布巴粉：58.7元/吨，涨0.2元
• 5-9价差：25元/吨，跌1元
• 9-1价差：17元/吨，跌1.5元

供给情况

• 45港到港量：2314.3万吨，环比上升13.8%
• 全球发运量：3073.9万吨，环比下降3.5%
• 澳洲发运量：小幅回落
• 非主流发运量：小幅回升

库存变化

• 45港库存：16747.83万吨，环比下降1.4%
• 247家钢厂进口矿库存：8932.4万吨，环比上升0.4%
• 64家钢厂库存可用天数：12.6天，环比下降0.4%

市场观点

• 铁矿石价格震荡运行，力拓一季报产销双增
• 加拿大IOC产量下滑，西芒社生产不及预期
• 海外钢价和运费上涨支撑国内钢价
• 供应端维持高位，需求端铁水产量接近历史高位
• 关注09合约在750-810区间震荡

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焦炭产业分析

价格及价差

• 山西一级湿熄焦（仓单）：1681元/吨，持平
• 蒙5#原煤（仓单）：1283元/吨，涨39元
• 焦炭05合约：1755元/吨，涨17元
• 焦炭09合约：1838元/吨，涨13元
• 05基差：186元/吨，涨50元
• 09基差：21元/吨，涨41元
• JM05-JM09价差：-165元/吨，跌9元
• 钢联焦化利润：544元/吨，涨1元

上游焦煤价格

• 山西中硫主焦煤：1330元/吨，涨30元
• 蒙5#原煤：1283元/吨，涨39元
• 澳洲峰景到岸普氏指数价：250美元/吨，持平
• 京唐港澳主焦库提价：1730元/吨，持平
• 广州港澳电煤库提价：887元/吨，跌6.3元

供给与库存

• 原煤产量：877.6万吨，环比上升0.1%
• 精煤产量：445.8万吨，环比下降0.2%
• 焦化厂焦煤库存：1011.8万吨，环比上升1.1%
• 钢厂焦煤库存：779.4万吨，环比下降0.7%
• 焦炭总库存：1009.2万吨，环比上升0.8%
• 焦化厂焦炭库存：81.9万吨，环比下降0.3%
• 钢厂可用天数：12.4天，环比下降0.4%
• 港口库存：281.2万吨，环比下降0.1%

市场观点

• 焦炭期货延续反弹走势，第二轮提涨落地
• 蒙煤供应可能收紧，影响焦炭价格
• 短期焦炭供需基本平衡，关注下游补库需求
• 策略建议：单边震荡，焦煤2609合约参考区间1150-1300
• 套利建议：多焦炭空焦煤

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硅锰产业分析

价格及价差

• 硅锰主力合约收盘价：6200元/吨，持平
• FeMn65Si17现货：
  • 内蒙：6050元/吨，持平
  • 广西：6050元/吨，持平
  • 宁夏：5980元/吨，持平
  • 贵州：6000元/吨，持平
• 硅锰价差：
  • 内蒙-主力：-150元/吨，持平
  • 广西-主力：-150元/吨，持平
• 硅锰出口价格：1160美元/吨，持平

成本及利润

• 天津港南非半硬酸Mn36.5%：40.5元/干吨度，跌0.5元
• 生产成本：
  • 内蒙：6105元/吨，跌12.8元
  • 广西：6562.6元/吨，涨2.4元
• 生产利润：
  • 内蒙：-55元/吨，涨12.8元
  • 广西：-150元/吨，持平

供需与库存

• 硅铁产量：11.2万吨，环比上升5.7%
• 硅铁开工率：30.4%，环比上升5.2%
• 硅铁需求量：2.0万吨，环比持平
• 硅锰产量：16.8万吨，环比上升3.6%
• 硅锰开工率：28.9%，环比上升4%
• 硅锰库存：12.3万吨，环比下降0.6%
• 硅锰库存可用天数：19天，环比上升6.2%

市场观点

• 硅锰价格震荡运行，需求表现稳定
• 短期供需基本平衡，关注出口政策及成本变化
• 策略建议：单边震荡，硅锰2605合约参考区间1700-1850
• 套利建议：多焦炭空焦煤

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关键信息汇总

钢材

• 价格高位横盘，基差走弱
• 出口表现强劲，内需偏弱
• 产量持稳，库存去库较好
• 热卷和螺纹关注3350和3150是否有效突破

铁矿石

• 价格震荡运行，供应端维持高位
• 需求端铁水产量接近历史高位
• 09合约预计震荡运行，区间参考750-810

焦炭

• 现货价格企稳，第二轮提涨落地
• 蒙煤供应可能收紧，影响焦炭价格
• 短期供需基本平衡，关注下游补库需求

硅锰

• 价格震荡运行，需求稳定
• 供需基本平衡，关注出口政策及成本变化
• 策略建议：单边震荡，硅锰2605合约参考区间1700-1850

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数据来源

• 钢材：Wind、Mysteel、嘉宝资讯、广发期货发展研究中心
• 铁矿石：Wind、Mysteel、富宝资讯、广发期货研究所
• 焦炭：Wind、Mysteel、广发期货研究所
• 硅锰：Wind、Mysteel、广发期货研究所