> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 亨鑫科技有限公司2024年上半年中期报告总结 ## 核心内容概览 亨鑫科技有限公司（股份代号：1085）发布截至2024年6月30日止六个月的未经审核中期业绩报告，涵盖财务状况、业务分部表现及关连交易情况。以下为报告中的核心内容、主要观点及关键信息。 ## 财务表现 - **收入**：同比增加约人民币46.7百万或4.4%，达到约人民币1,115.3百万。 - **毛利**：同比增加约人民币2.4百万或1.2%，达到约人民币210.2百万。 - **毛利率**：同比下降约0.6个百分点，至约18.8%。 - **纯利**：同比下降约人民币23.5百万或46.9%，至约人民币26.6百万。 - **每股基本盈利**：为人民币0.065元，同比下降约人民币0.064元或49.6%。 - **中期股息**：不建议派付。 ## 业务分部表现 ### 数字科技及数字安全 - **收入**：约人民币78.0百万，同比增长约2.2百万或2.9%。 - **毛利率**：约35.3%，同比增长约5.6个百分点。 - **主要收入来源**：设计服务、流片服务、知识产权授权服务及数字科技、云计算和相关服务。 - **毛利贡献**：约人民币27.5百万，同比增长约5.0百万或22.2%。 ### 新能源及服务 - **收入**：约人民币68.0百万，主要来自太阳能发电及光热发电技术服务。 - **毛利率**：约58.6%，高于无线通信业务分部。 - **毛利贡献**：约人民币39.9百万，主要来自50MW和10MW发电设施的太阳能销售。 - **发电情况**：50MW发电站发电2,313小时（同比增长约5.6%），发电量达67.77百万千瓦时（同比增长约8.4%）。 ### 无线通信 - **收入**：约人民币969.3百万，同比下降约23.5百万或2.4%。 - **毛利率**：约15.2%，同比下降约3.5个百分点。 - **主要因素**：市场竞争激烈，采取更具竞争力的定价策略，导致射频同轴电缆产品毛利率下降约33%。 - **毛利贡献**：约人民币147.1百万，同比下降约38.2百万或20.6%。 ## 其他经营收入 - **总额**：由约人民币24.8百万增至约人民币46.1百万，增长约21.3百万或85.9%。 - **增长原因**： - 利息收入增加约人民币9.3百万； - 政府补贴及补助金增加约人民币17.1百万； - 汇兑收益净额减少约人民币8.1百万； - 其他项目净增加约人民币3.0百万。 ## 费用及支出 ### 销售及分销开支 - **总额**：由约人民币55.0百万增至约人民币66.4百万，增长约11.4百万或20.7%。 - **主要因素**：工资支出、运输成本及市场开拓相关的差旅和招待费用增加。 ### 行政开支 - **总额**：由约人民币28.4百万增至约人民币50.2百万，增长约21.8百万或76.8%。 - **主要因素**：中光新能源的行政开支（约人民币12.1百万）、折旧费用增加（约人民币2.3百万）及咨询和法律费用增加（约人民币3.5百万）。 ### 其他经营开支 - **总额**：由约人民币93.7百万减少至约人民币72.2百万，减少约21.5百万或22.9%。 - **主要因素**： - 研发开支增加约人民币17.7百万或32.5%，其中约人民币56.8百万用于电信产品改进，约人民币10.3百万用于掌御公司研发，约人民币5.1百万用于中光新能源研发； - 贸易应收账款无减值损失（去年同期约人民币30.2百万）； - 陈旧存货拨回约人民币2.6百万（去年同期约人民币6.0百万）。 ## 利息开支 - **总额**：由约人民币5.7百万增至约人民币23.9百万，增长约18.2百万或319.3%。 - **原因**：主要由于中光新能源的银行借款及关联贷款利息开支增加。 ## 经营溢利 - **总额**：由约人民币55.5百万增至约人民币67.5百万，增长约12.0百万或21.6%。 - **主要贡献**：中光新能源为集团带来正数溢利，成为新的增长动力。 ## 所得税 - **总额**：由约人民币9.0百万增至约人民币10.2百万，增长约1.2百万或13.3%。 - **原因**：主要由于经营溢利增加，同时享受高新技术企业的15%优惠税率。 ## 资产及负债情况 ### 非流动资产 - **总额**：约人民币1,667.5百万，较2023年12月31日的约人民币1,730.1百万略有下降。 - **主要组成**：物业、厂房及设备（约人民币1,123.8百万），无形资产（约人民币233.2百万），商誉（约人民币201.6百万）。 ### 流动资产 - **总额**：约人民币2,952.7百万，较2023年12月31日的约人民币2,517.7百万有所增加。 - **主要组成**：存货及其他合约成本（约人民币259.5百万），贸易应收账款及其他应收款项（约人民币1,190.5百万），现金（约人民币886.6百万）。 ### 流动负债 - **总额**：约人民币933.6百万，较2023年12月31日的约人民币648.8百万有所增加。 - **主要组成**：贸易应付及其他应付款项（约人民币703.3百万），银行贷款（约人民币206.4百万）。 ### 非流动负债 - **总额**：约人民币826.7百万，较2023年12月31日的约人民币860.4百万略有减少。 - **主要组成**：银行贷款（约人民币805.0百万）。 ## 股本及权益变动 - **股本**：由约人民币295.0百万增至约人民币362.8百万，主要由于2024年5月13日完成配售发行。 - **权益总额**：由约人民币1,925.7百万增至约人民币2,020.6百万。 - **保留溢利**：由约人民币1,328.6百万增至约人民币1,355.2百万。 ## 关连交易 ### 与亨通集团及江苏亨通光电 - **销售制成品**：约人民币34.4百万（2024年） vs 约人民币20.7百万（2023年）。 - **购买原材料**：约人民币251.7百万（2024年） vs 约人民币20.8百万（2023年）。 - **交易类型**：持续关连交易，需遵守申报、公告及独立股东批准规定。 ### 与上海掌御 - **服务器租赁收入**：约人民币4.2百万（2024年） vs 约人民币4.2百万（2023年）。 - **交易类型**：持续关连交易，需遵守申报及公告规定。 ### 与南京掌御 - **贷款协议**：两份贷款协议总金额约人民币61.0百万，利率为4.9%。 - **交易类型**：持续关连交易，需遵守申报、公告及独立股东批准规定。 ### 与浙江可胜 - **运维服务合同**：总金额约人民币9,020万元，含6%增值税。 - **交易类型**：持续关连交易，需遵守申报、公告及独立股东批准规定。 ### 与江苏亨通创业投资有限公司 - **贷款展期协议**：两份协议总金额约人民币61.0百万，利率为4.9%。 - **交易类型**：持续关连交易，需遵守申报、公告及独立股东批准规定。 ## 战略与展望 - **毛利率改善计划**：通过加大研发投入、提升产品盈利能力、推进智能化与信息化、优化库存管理及降低运营成本等措施，提高整体毛利率。 - **新能源业务增长**：随着新能源及服务业务的持续发展，预计未来在中国将有更多光热项目获得运维服务，进一步提升整体毛利率。 - **市场拓展**：无线通信业务分部通过更具竞争力的定价策略及拓宽产品组合，维持市场地位并获取主要电信运营商订单。 - **并购进展**：完成对南京掌御及上海掌御的收购，增强集团在数字科技及数字安全领域的业务布局。 ## 其他重要信息 - **固定资产投资**：2024年上半年约人民币17.0百万，较2023年上半年约人民币6.6百万有所增加。 - **应收账款**：2024年上半年总额约人民币1,190.5百万，账龄分布显示主要集中在6个月内。 - **应付账款**：2024年上半年总额约人民币703.3百万，账龄显示部分账款超过一年。 - **捐款承诺**：中国附属公司承诺自2007年起，每年向慈善机构捐款人民币500,000元，为期20年。 ## 总结 亨鑫科技有限公司在2024年上半年实现了收入增长，但整体毛利率略有下降。主要得益于数字科技及数字安全业务和新能源及服务业务的持续发展，这些新业务分部的高毛利率为集团带来了新的增长动力。同时，无线通信业务因市场竞争激烈而毛利下降。集团通过持续的研发投入和优化运营成本，旨在提升整体盈利能力。此外，集团完成对南京掌御及上海掌御的收购，进一步拓展业务范围。关连交易的管理及合规性符合上市规则，且已获得相关股东批准。整体来看，集团正逐步实现多元化发展，并在新能源领域取得进展，以应对市场挑战并提升长期盈利能力。