> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** ```markdown # 开源晨会 0707 总结 ## 核心内容概览 2026年7月7日开源晨会聚焦多个行业与公司的最新动态，包括AI硬件、传媒、化工、海外消费、汽车及医药等领域。整体来看，市场对AI相关产业、新能源汽车、功率半导体、物理AI、CRDMO等方向表现出较高关注度，部分行业和公司业绩增长显著，投资建议偏向积极。 --- ## 主要观点与关键信息 ### 1. 指数与行业表现 - **沪深300及创业板指数**：近一年走势显示市场整体波动，但部分行业表现突出。 - **昨日涨跌幅前五行业**：煤炭（+4.114%）、农林牧渔（+2.572%）、石油石化（+2.433%）、银行（+1.901%）、交通运输（+1.449%）。 - **昨日涨跌幅后五行业**：建筑材料（-5.747%）、通信（-3.050%）、机械设备（-1.974%）、电力设备（-1.816%）、有色金属（-1.698%）。 --- ### 2. 行业分析 #### 【海外科技】AI存储与算力变现共振 - **AI硬件**：韩国存储厂资本开支高增，AI算力需求推动设备产业链扩产。 - **混合键合**：华为韬定律推动混合键合技术应用，提升晶体管密度并降低功耗。 - **投资建议**：关注Tower半导体、Lumentum、Coherent等公司。 - **风险提示**：产能及供应链风险、监管政策变动、宏观经济增长放缓、地缘政治风险。 #### 【传媒】物理AI产业催化不断 - **物理AI趋势**：英伟达提出智能体AI下一阶段为物理AI，市场规模预计达4300亿欧元。 - **行业动态**：风语筑与松应科技成立合资公司，聚焦物理AI基础设施。 - **投资建议**：关注风语筑、凡拓数创、索辰科技、奥比中光等。 - **风险提示**：物理AI进展、大模型ARR增速、游戏流水低于预期等。 #### 【化工】制冷剂价格持续上涨 - **市场情况**：氟化工指数本周上涨9.85%，制冷剂价格受高温天气和配额限制影响，维持高位。 - **重点产品**：R32、R134a等产品价格坚挺，海外需求旺盛。 - **投资建议**：推荐金石资源、巨化股份、三美股份、昊华科技等。 - **风险提示**：下游需求不及预期、价格波动、行业政策变化等。 #### 【海外消费】功率半导体价值提升 - **AI算力需求**：单机柜功率半导体价值量有望提升6-8倍。 - **行业景气度**：士兰微、芯联集成等公司发布涨价函，行业持续上行。 - **投资建议**：关注美护、IP、AI电力、制造等方向相关标的。 - **风险提示**：项目落地不及预期、社会零售不及预期、行业竞争加剧等。 #### 【汽车】AI BOX成车载第三算力终端 - **AI BOX前景**：作为车载算力终端，具备灵活、安全、实时等优势。 - **行业动态**：地平线发布辅助驾驶系统，MonaL03预售订单创新高，特斯拉Robotaxi服务扩展。 - **投资建议**：推荐比亚迪、德赛西威等，受益标的包括吉利汽车、零跑汽车等。 - **风险提示**：行业竞争加剧、电动智能化转型不及预期、政策支持力度不足等。 #### 【汽车：立中集团】 - **公司概况**：铝合金新材料与汽车轻量化零部件制造商，两次并购实现跨越式增长。 - **业务结构**：再生铸造铝合金、铝合金车轮、中间合金三大主业驱动增长。 - **新业务拓展**：布局航空航天、钠电池材料、机器人结构件等领域。 - **投资建议**：首次覆盖，给予“买入”评级。 - **风险提示**：下游需求不及预期、新业务开拓不及预期、行业竞争加剧等。 #### 【医药：药石科技】 - **业务转型**：CRDMO战略稳步推进，2025年营收增长，但毛利率承压。 - **盈利改善**：2026Q1利润拐点初步验证，毛利率回升。 - **投资建议**：维持“买入”评级，预计2026-2028年归母净利润分别为2.49/3.34/4.12亿元。 - **风险提示**：产能释放不及预期、行业竞争加剧、环保与安全风险等。 --- ## 投资建议汇总 | 行业 | 推荐标的 | 受益标的 | |------|----------|----------| | AI硬件 | Tower半导体、Lumentum、Coherent | - | | 传媒 | 风语筑、凡拓数创、索辰科技、奥比中光 | - | | 化工 | 金石资源、巨化股份、三美股份、昊华科技 | 东阳光、永和股份等 | | 海外消费 | 科思股份、水羊股份、康冠科技、倍加洁 | - | | 汽车 | 比亚迪、德赛西威 | 吉利汽车、零跑汽车等 | | 立中集团 | 立中集团 | - | | 药石科技 | 药石科技 | - | --- ## 风险提示汇总 - **行业层面**：产能及供应链风险、监管政策变动、宏观经济增长放缓、地缘政治风险。 - **公司层面**：新业务开拓不及预期、行业竞争加剧、环保与安全风险。 - **市场层面**：项目落地不及预期、社会零售不及预期、游戏流水低于预期、算力资源紧张等。 --- ## 其他信息 - **股票评级说明**：买入（预计相对强于市场20%以上）、增持（预计强于市场5%~20%）、中性（预计波动±5%）、减持（预计弱于市场5%以下）。 - **行业评级说明**：看好（行业超越市场）、中性（与市场持平）、看淡（行业弱于市场）。 - **免责声明**：本报告仅供开源证券客户使用，不构成投资建议，不保证数据准确性，分析师承诺独立性，投资决策需自行判断。 ```