> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 激光雷达需求持续上升分析报告总结 ## 核心内容 激光雷达作为智能驾驶和机器人领域的核心传感器，正迎来需求的快速增长。随着技术进步和成本下降，其在乘用车、Robotaxi和机器人等领域的应用不断扩展，行业格局也在持续优化。 ## 主要观点 1. **激光雷达技术进步与成本下降** - 激光雷达通过自研ASIC芯片、VCSEL发射模块优化和固态化技术进步，单颗成本从数万元降至2000-3000元，行业已跨越盈亏平衡点，进入商业化盈利阶段。 - 芯片化集成（LiDAR-on-Chip）推动激光雷达向标准化半导体元件演进，成本有望进一步下降。 2. **产业链格局集中，头部企业占据主导地位** - 中游整机制造呈现高度集中，2025年华为、禾赛、速腾聚创和图达通占据乘用车前装市场99.9%的份额。 - 禾赛科技以162万台出货量领跑，实现全年GAAP盈利；速腾聚创在四季度实现单季扭亏，两者均成为行业龙头。 3. **城市NOA渗透率提升，推动激光雷达装机量增长** - 2025年国内城市NOA新车渗透率从6.7%飙升至17.9%，全年上险量达267万辆，成为激光雷达需求增长的核心驱动力。 - 2030年城市NOA新车渗透率预计超过90%，每辆车平均配备激光雷达数量将从2颗增至3颗，高阶车型需求持续增长。 4. **AEB成为标配，提升激光雷达应用场景** - AEB（自动紧急制动系统）将从选配转向全系标配，预计2028年实施，显著提升夜间行车安全。 - 激光雷达在AEB中的应用，显著提升了安全车速上限，推动其向中低端车型渗透。 5. **Robotaxi商业化加速，推动激光雷达需求** - Robotaxi正从技术验证期迈入商业化爆发阶段，2025年小马智行和文远知行相关营收均实现翻倍增长。 - L4级自动驾驶对激光雷达依赖度高，主流Robotaxi配备4至10颗激光雷达，构建高冗余感知系统。 6. **泛机器人赛道成为“第二增长曲线”** - 泛机器人领域成为激光雷达新的爆发点，2025年速腾聚创和禾赛科技机器人激光雷达销量分别同比增长1141.8%和425.8%。 - 机器人激光雷达需求集中在低成本、小体积和低功耗，未来具身人形机器人普及将重塑行业估值逻辑。 7. **激光雷达行业未来增长空间广阔** - 据图达通预测，2024-2030年全球激光雷达解决方案复合年增长率达59.5%，其中车用和非车用场景分别达63.4%和48.9%。 - 激光雷达在智能交通、测绘、无人机等领域的应用也在不断扩展，形成多场景需求格局。 ## 关键信息 - **激光雷达分类**： - 机械式：成本高，寿命短，应用集中在测试车和特种车辆。 - 混合固态：成本中等，寿命长，市场份额达60%，是乘用车高阶ADAS系统主流。 - 纯固态：成本低，寿命长，市场份额达35%，具备极高的性价比。 - **主要应用领域**： - 智能汽车（L2+、L3+等高阶智驾系统）。 - Robotaxi（L4级自动驾驶出租车）。 - 泛机器人（工业AGV、智能割草机器人、具身人形机器人）。 - 智能交通（车路协同、智慧路口）。 - 测绘与无人机。 - **行业竞争格局**： - 国内市场份额高度集中，四大供应商占据99.9%。 - 头部企业通过规模化量产和自研技术形成显著竞争优势。 - **投资建议**： - 建议关注上游企业：巨星科技（002444）、宇瞳光学（300790）、均胜电子（600699）。 - 2025年为商业化盈利元年，2026年行业继续上行，关注“智能汽车+泛机器人”双引擎驱动。 ## 风险提示 1. 市场竞争加剧可能带来降价压力，影响盈利能力。 2. 汽车产销量不及预期将影响激光雷达需求。 3. 政策推进不及预期可能影响行业规范化与商业化进程。 4. 原材料价格波动可能影响制造成本。 5. 海外产能建设进度不及预期可能影响国际市场份额。 6. 海外关税与市场政策变化可能影响出口业务。 ## 产业链核心企业简述 - **巨星科技（002444）** 全球领先的工具制造公司，布局激光雷达领域多年，产品应用于建筑施工、自动驾驶、AGV等场景，2025年激光雷达出货量达162.04万台，占总出货量主导地位。 - **永新光学（603297）** 中国光学精密仪器及核心光学元组件的领军企业，为禾赛科技、图达通等提供核心光学组件，技术处于行业领先地位。 - **均胜电子（600699）** 全球领先的汽车电子与安全系统供应商，战略投资图达通，提供车规级激光雷达解决方案，产品应用于蔚来等车型。 ## 未来展望 激光雷达市场将在未来4-5年持续增长，技术演进与成本下降将推动其在更多场景中普及，尤其在Robotaxi和泛机器人领域将释放巨大增量空间。行业进入规模化放量新周期，相关企业有望实现量价齐升，盈利确定性提升。