20230816-国泰期货-期指_继续筑底_让内生性修复动能释放_4页_844kb

期指市场分析总结

核心内容概述

2023年8月16日，期指市场整体呈现弱势调整态势，主要受多因素利空影响，包括医药板块拖累、个别信托及房企违约担忧，以及外部美元、美债收益率反弹和人民币阶段性贬值带来的宏观压力。然而，商品期货的韧性表明，对实物需求的影响有限，市场可能迎来情绪修复。

主要观点

• 市场整体表现：期指市场在多空因素交织下出现回落，但部分合约如IH2309、IC2309、IM2309表现出一定的上涨趋势。
• 利空因素：医药板块拖累、房企与信托违约担忧、外部环境不利（美元、美债收益率反弹）及人民币贬值压力。
• 利多对冲：政治局会议后的市场预期未完全兑现，利好尚未实质性落地。
• 趋势判断：当前市场处于调整阶段，但调整有助于释放利空担忧，为政策底后的市场底奠定基础。
• 情绪预期：市场将伴随内生性调整，情绪有望否极泰来，进一步夯实底部。

关键信息

期指收盘价与涨跌幅

基差情况

• IF2308：基差为4.86，表明期货价格略高于现货。
• IF2309：基差为15.26，期货价格显著高于现货。
• IF2312：基差为44.46，期货价格大幅高于现货。
• IF2403：基差为68.06，期货价格远高于现货。
• IH2308：基差为4.36，期货价格略高于现货。
• IH2309：基差为10.56，期货价格高于现货。
• IH2312：基差为27.36，期货价格大幅高于现货。
• IH2403：基差为47.16，期货价格远高于现货。
• IC2308：基差为0.42，期货价格略高于现货。
• IC2309：基差为8.02，期货价格高于现货。
• IC2312：基差为-0.78，期货价格略低于现货。
• IC2403：基差为-8.98，期货价格显著低于现货。
• IM2308：基差为6.47，期货价格略高于现货。
• IM2309：基差为8.47，期货价格高于现货。
• IM2312：基差为-1.73，期货价格略低于现货。
• IM2403：基差为-15.33，期货价格显著低于现货。

期指持仓变动

支撑与阻力位

趋势强度

• IF、IH：趋势强度为O（中性偏弱）。
• IC、IM：趋势强度为O（中性偏弱）。

投资建议与免责声明

• 本报告仅作为国泰君安期货专业投资者的参考，不构成投资建议。
• 投资者应根据自身风险承受能力做出投资决策，并自行承担风险。
• 报告信息来源于公开资料，不保证其准确性、完整性或可靠性。
• 报告观点可能随市场变化而调整，不构成对任何人的投资建议。
• 投资者不应将本报告作为唯一参考，需结合自身判断与专业意见。

版权声明

本报告版权为国泰君安期货所有，未经书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如需引用，请注明出处为“国泰君安期货研究”，并不得对内容进行有悖原意的修改或删节。