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万联晨会报告：2024年07月18日

核心观点总结

一、市场回顾

1. A股市场

   • 上证综指下跌0.45%至2962.85点，深证成指下跌0.47%，创业板指小幅上涨0.01%。
   • 北向资金净卖出8880亿元人民币，南向资金净卖出316亿港元。
   • 行业方面：食品饮料、商贸零售板块领涨；有色金属、通信板块领跌。
   • 概念股方面：转基因、上海国企改革表现强劲；铜缆高速连接、同花顺概念跌幅居前。

2. 港股市场

   • 香港恒生指数上涨0.06%，恒生科技指数上涨0.50%。

3. 海外市场

   • 美股三大股指涨跌不一，道指涨0.59%，标普500指数跌1.39%，纳斯达克指数跌2.77%。
   • 欧洲股市涨跌互现，亚太股市收盘涨跌互现。

二、重要政策

• 财政部、税务总局发布企业所得税抵免政策：自2024年1月1日至2027年12月31日，企业进行专用设备数字化、智能化改造投入，不超过购置原计税基础50%的部分，可按10%比例抵免应纳税额，不足抵免部分可结转5年内补足。

三、研报精选

1. 市场交易热度回暖

   • 沪深300ETF成交显著回升，多只ETF份额创历史新高，市场信心有所提振。
   • 北证50单日涨幅达7.2%，成交额环比上升，投资者情绪改善。
   • 沪深300指数估值处于低位，具提升空间，竞争优势较为明显。

2. 苹果AI战略加快落地

   • iOS 18公开测试版发布，引入“Apple Intelligence”功能，具备文本润色、图像生成及表情符号定制等能力。
   • 高端化战略成效显著：苹果手机ASP提升，Pro系列占比增至50%，2024年6月印度培育钻石渗透率提升，显示苹果AI创新对产业链带动作用增强。

3. 印度钻石行业动态

   • 生产业绩环比转负，但出口渗透率提升，培育钻石对天然钻石替代效应增强。
   • 天然钻石价格延续下行，短期需求恢复仍需观察，但中长期消费升级预期持续。

总结

当前市场震荡调整，政策利好长期影响逐步显现，苹果产业链和消费电子板块AI创新提供投资机会，而培育钻石行业在资金、技术探索中酝酿增长动力。建议关注高端制造、AI技术及消费需求提升领域，同时需警惕市场波动及政策执行节奏。