2009年-世界发展银行全球_Remittances_and_Banking_Sector_Breadth_and_Depth___Evidence_from_Mexico_34页_527kb

总结：汇款与墨西哥银行业广度和深度的关系

核心内容

本研究探讨了汇款对墨西哥银行业广度（outreach）和深度（depth）的影响。研究基于 municipio（市镇）级别的数据，分析了汇款流入对银行分支机构数量、账户数量、存款与 GDP 比率以及信贷水平的影响。

主要观点

1. 汇款与银行业发展的正相关
   研究发现，汇款与墨西哥银行业广度和深度之间存在显著的正相关关系。具体表现为：

   • 汇款流入增加与银行分支机构数量上升相关。
   • 汇款流入增加与账户数量上升相关。
   • 汇款流入增加与存款/GDP 比率上升相关。
   • 信贷/GDP 比率的影响则不显著。

2. 汇款对银行发展的促进机制
   汇款可能通过以下机制促进银行发展：

   • 交易需求增加：汇款的固定成本导致其流入不频繁，从而增加家庭对银行服务的需求。
   • 手续费收入：银行通过处理汇款获得手续费收入，这可能是其盈利的重要来源。
   • 客户筛选：汇款为银行提供了了解潜在借款人的机会，从而降低信贷风险。

3. 反向因果关系的考虑
   研究指出，汇款与银行业发展的关系可能存在反向因果关系。即，更好的银行服务可能降低汇款成本，从而增加汇款流量。为解决这一问题，研究使用了铁路网络布局作为汇款的工具变量，以确保因果关系的正确识别。

4. 数据与方法

   • 数据来源包括墨西哥全国银行监管机构（CNBV）和人口普查（INEGI）。
   • 研究控制了人口密度、人均 GDP、教育水平、讲土著语言的家庭比例、与墨西哥城和美国边境的距离等变量。
   • 采用 Tobit 模型进行估计，以处理因部分市镇没有银行分支机构而导致的样本选择偏差。

关键信息

• 汇款规模：2007 年，墨西哥从美国接收的汇款总额超过 270 亿美元。
• 汇款分布特征：汇款主要流向农村和半城市地区，这些地区的银行服务覆盖率较低。
• 工具变量：使用 20 世纪初的铁路网络布局作为工具变量，以控制汇款与银行发展的潜在内生性问题。
• 结果稳健性：研究结果在控制变量后依然稳健，表明汇款对银行业发展的促进作用是显著的。

结构清晰总结

1. 汇款与银行业发展的关系

• 研究目的：分析汇款对墨西哥银行业广度和深度的影响。
• 研究方法：采用市镇级别的数据，结合 Tobit 模型进行回归分析。
• 研究发现：汇款显著促进银行业广度（如分支机构和账户数量）和深度（如存款/GDP 比率），但对信贷/GDP 比率影响不显著。

2. 汇款对银行发展的促进机制

• 交易需求：汇款的不频繁性增加了对银行服务的需求。
• 手续费收入：汇款处理为银行提供了稳定的手续费收入。
• 客户筛选：汇款帮助银行识别潜在借款人，降低信贷风险。

3. 数据来源与处理

• 数据来源：
  • 银行数据：来自墨西哥全国银行监管机构（CNBV）。
  • 人口与经济数据：来自 2000 年人口与住房普查（INEGI）。
• 控制变量：
  • 人口密度
  • 人均 GDP
  • 家庭教育水平
  • 讲土著语言的比例
  • 与墨西哥城和美国边境的距离
• 样本处理：排除了所有农村人口占比 100% 的市镇，以减少样本选择偏差。

4. 工具变量与内生性问题

• 工具变量：使用 20 世纪初的铁路网络布局作为汇款的工具变量，以识别因果关系。
• 内生性问题：研究指出，收入和人口密度可能与汇款存在内生性关系，但未找到额外的工具变量来同时控制这些因素。

5. 研究结论

• 汇款显著促进了墨西哥银行的广度和深度。
• 汇款对信贷的影响不显著，可能是由于汇款降低了家庭的融资约束，从而减少了对信贷的需求。
• 铁路网络布局作为工具变量，有助于识别汇款对银行发展的因果关系。

参考文献与背景

• 研究背景：墨西哥是全球最大的汇款接收国之一，汇款集中于农村和半城市地区。
• 相关研究：已有研究显示汇款对经济增长、贫困、教育和创业有积极影响，但较少关注其对金融体系的影响。
• 研究意义：揭示了汇款对金融发展的促进作用，为政策制定者提供了关于如何利用汇款促进金融包容性的参考。

结论

本研究通过实证分析，确认了汇款对墨西哥银行业发展的积极影响，尤其是在广度和深度方面。研究结果为理解汇款在推动金融体系发展中的作用提供了重要依据，并强调了使用工具变量来处理内生性问题的重要性。