> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 股指期权市场日报总结（2026-08-20） ## 核心内容概述 本报告为2026年8月20日股指期权市场日报，涵盖主要股指期权品种的成交量、PCR（Put-Call Ratio）及VIX（波动率指数）数据。数据来源包括钢联、同花顺及华泰期货研究院，报告旨在为投资者提供当日市场动态参考。 --- ## 一、期权成交量 ### 各品种成交量 | 期权品种 | 成交量（万张） | |----------------------|----------------| | 上证50ETF期权 | 78.43 | | 沪深300ETF期权（沪市）| 81.39 | | 中证500ETF期权（沪市）| 170.34 | | 深证100ETF期权 | 5.47 | | 创业板ETF期权 | 199.38 | | 上证50股指期权 | 3.71 | | 沪深300股指期权 | 11.77 | | 中证1000股指期权 | 52.50 | ### 主要观点 - **中证500ETF期权**与**创业板ETF期权**成交量最高，分别为170.34万张和199.38万张，显示出市场对中小盘股票的关注度较高。 - **深证100ETF期权**成交量最低，仅为5.47万张，可能反映其市场活跃度不足。 - **沪深300ETF期权**与**中证1000股指期权**成交量分别为81.39万张和52.50万张，说明投资者对中大型蓝筹股和中小盘指数仍有较大兴趣。 --- ## 二、期权PCR ### 各品种PCR数据 | 期权品种 | 成交额PCR | 环比变动 | 持仓量PCR | 环比变动 | |----------------------|-----------|----------|-----------|----------| | 上证50ETF期权 | 0.83 | -0.59 | 0.67 | -0.03 | | 沪深300ETF期权（沪市）| 1.37 | -0.15 | 0.78 | -0.01 | | 中证500ETF期权（沪市）| 1.16 | -0.71 | 0.97 | -0.01 | | 深证100ETF期权 | 0.78 | -0.38 | 0.70 | +0.00 | | 创业板ETF期权 | 1.39 | -0.55 | 0.83 | -0.01 | | 上证50股指期权 | 0.94 | -0.14 | 0.67 | +0.00 | | 沪深300股指期权 | 1.03 | -0.13 | 0.73 | +0.01 | | 中证1000股指期权 | 1.14 | -0.43 | 0.77 | +0.02 | ### 主要观点 - **PCR值整体偏高**，表明市场看跌情绪较浓，尤其是**沪深300ETF期权**（成交额PCR为1.37）和**创业板ETF期权**（成交额PCR为1.39），显示投资者对大盘和创业板的不确定性较高。 - **中证500ETF期权**的成交额PCR为1.16，持仓量PCR为0.97，表明市场对中盘指数的看跌倾向仍较为明显。 - **深证100ETF期权**的持仓量PCR环比持平，说明市场持仓结构稳定，但成交量较低，可能反映其流动性不足。 - **沪深300股指期权**的持仓量PCR环比微升，表明投资者对沪深300指数的看跌持仓略有增加。 --- ## 三、期权VIX ### 各品种VIX值 | 期权品种 | VIX (%) | 环比变动 (%) | |----------------------|---------|--------------| | 上证50ETF期权 | 17.03 | -0.52 | | 沪深300ETF期权（沪市）| 19.31 | -1.05 | | 中证500ETF期权（沪市）| 29.98 | -1.76 | | 深证100ETF期权 | 28.95 | -1.08 | | 创业板ETF期权 | 38.02 | -2.56 | | 上证50股指期权 | 16.73 | -0.99 | | 沪深300股指期权 | 19.24 | -0.70 | | 中证1000股指期权 | 30.77 | -1.46 | ### 主要观点 - **创业板ETF期权**的VIX值最高，为38.02%，环比下降2.56%，反映出市场对创业板波动性的担忧有所缓解。 - **中证500ETF期权**与**中证1000股指期权**的VIX值分别为29.98%和30.77%，波动性较高，说明市场对中小盘指数的不确定性较大。 - **沪深300ETF期权**和**沪深300股指期权**的VIX值分别为19.31%和19.24%，波动性相对稳定。 - **上证50ETF期权**的VIX值为17.03%，环比下降0.52%，表明市场对上证50指数的波动预期有所降低。 --- ## 关键信息总结 - **成交量**：创业板ETF期权与中证500ETF期权成交量最大，显示市场对中小盘股票的关注度较高。 - **PCR**：多数品种PCR值高于1，表明市场整体偏向看跌，尤其是沪深300ETF期权和创业板ETF期权。 - **VIX**：创业板ETF期权波动率最高，中证500ETF期权和中证1000股指期权波动率次之，显示市场对中小盘指数的不确定性较大。 - **市场情绪**：整体市场情绪偏谨慎，投资者倾向于使用看跌期权进行风险对冲。 - **数据来源**：数据由钢联、同花顺及华泰期货研究院提供，具有权威性和参考价值。 --- ## 报告编制信息 - **本期分析研究员**： - 李逸资（从业资格号：F03105861，投资咨询号：Z0021365） - 李光庭（从业资格号：F03108562，投资咨询号：Z0021506） - 黄煦然（从业资格号：F03130959，投资咨询号：Z0023955） - **联系人信息**： - 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 - 公司总部：广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元，邮编：510000 - 电话：400-6280-888 - 网址：www.htfc.com --- ## 免责声明 - 本报告基于公开信息编制，不保证其准确性或完整性。 - 报告观点仅反映发布当日的判断，不构成投资建议。 - 报告版权归华泰期货研究院所有，未经许可不得复制、引用或分发。 - 投资者应自行独立判断，报告不承担任何法律责任。