互联网保险系列报告之一：从传统代理人社交圈到更广阔的互联网流量池_24页_2mb

保险行业深度研究报告总结

核心内容

中国互联网保险行业正处于发展阶段，虽然互联网普及率高，但保险行业的线上化程度仍较低。互联网保险尚未形成稳定的发展格局，但其模式和特征已初现。互联网保险主要通过第三方中介渠道销售，与传统渠道互补，为保险带来更高的曝光度和销售效率。

主要观点

1. 互联网保险发展现状：

   • 中国互联网普及率全球领先，但互联网保险渗透率仅为 4.79%，人身险渗透率更低。
   • 互联网保险发展与行业整体趋势不一致，经历了由财产险主导转向人身险主导的过程，但近两年有所回调。
   • 互联网保险主要通过保险中介机构实现，目前尚未形成具有互联网公司特征的独立销售渠道。

2. 互联网保险的实现路径与模式：

   • 2A2C模式：保险中介机构通过代理人对接C端，如“i云保”平台，通过线上工具提升销售效率。
   • 2B2C模式：保险中介机构通过内容博主、大V等渠道引流，如慧择保险，利用社交媒体和场景平台。
   • 2C模式：垂直型自营平台如水滴保险商城，以及依托巨型流量平台如微保、蚂蚁保险，直接对接C端。

3. 互联网保险的产品特征：

   • 人身险产品逐步具备互联网特性，如极简、高性价比、互动性强、易于理解。
   • 保险科技公司通过大数据、算法、AI等技术提升定制化和个性化服务能力，推动产品创新和销售效率提升。

4. 互联网保险与传统保险的对比：

   • 专业互联网保险公司如众安在线、泰康在线等，目前仍高度依赖第三方渠道，费用率远高于传统公司。
   • 传统代理人仍具备在高净值客户和全生命周期服务方面的优势，但需提升专业素质。

5. 行业发展趋势：

   • 互联网保险在基础保障和下沉市场仍有广阔发展空间。
   • 传统保险公司正在加速布局互联网生态，如中国平安、友邦保险等。

关键信息

• 互联网普及率：61.2%，超全球平均水平4个百分点。
• 互联网保民规模：约2.2亿人，占网民整体的27.7%。
• 互联网保险公司：众安在线、泰康在线、安心保险、易安保险，合计保费仅占互联网保险市场的9%。
• 费用率：互联网保险公司远高于传统财产险公司（平均约45%）。
• 投资建议：
  • 强推：中国平安、新华保险
  • 推荐：中国人寿、中国太保
  • 中性：中国人保
• 风险提示：
  • 新冠肺炎疫情状况和持续时间超预期
  • 经济下行压力加大
  • 开门红不及预期
  • 利率持续下行

重点公司数据

图表与数据

• 图表1：中国互联网普及率超全球平均水平约4个百分点以上。
• 图表2：世界主要国家2018互联网发展指数排名：中国位列第二。
• 图表3：全球市值排名前20的互联网公司，中国占9家。
• 图表4：各类互联网应用用户规模及使用率。
• 图表5：2018年互联网保民规模。
• 图表6：全球主要市场财富管理产品线上化销售规模及渗透率。
• 图表7：中国互联网理财客户可投资资产主要投资去向。
• 图表8：中国互联网保险渗透率。
• 图表9：互联网保险发展与行业相背离，尚未形成稳定状态和格局。
• 图表10：行业与互联网人身险增速。
• 图表11：行业与互联网财产险增速。
• 图表12：互联网分险种渗透率变化趋势。
• 图表13：行业和互联网险种结构变化。
• 图表14：世界主要国家直接线上保险占比。
• 图表15：互联网保险主要政策监管文件。
• 图表16：互联网财产险第三方渠道保费收入及占比。
• 图表17：互联网人身险第三方渠道保费收入及占比。
• 图表18：互联网保险业务的主要参与主体。
• 图表19：互联网保险的主要销售模式。
• 图表20：2A2C模式。
• 图表21：“i云保”APP界面。
• 图表22：2B2C模式。
• 图表23：慧择保险通过内容博主引流销售。
• 图表24：慧择保险合作第三方平台举例。
• 图表25：2C模式。
• 图表26：水滴保险生态场景圈。
• 图表27：微保小程序月活用户规模。
• 图表28：众安尊享e生产品迭代。
• 图表29：慧择保险与第三方合作伙伴产品举例。
• 图表30：监管规定的能突破分支机构设立销售的互联网保险产品。
• 图表31：“悟空保”商业模式。
• 图表32：“悟空保”部分定制险种。
• 图表33：四家互联网保险公司保费占比低。
• 图表34：互联网保险公司费用率高于传统公司。

结论

互联网保险虽尚未形成稳定的格局，但其模式和特征已初具，未来在基础保障和下沉市场有较大发展空间。随着技术的发展和监管的完善，互联网保险有望进一步提升效率和覆盖面，成为传统保险的重要补充。