20260112-国盛证券-基础化工_AI_for_Science大时代_撬动科学研发万亿赛道_2页_391kb

基础化工行业深度报告总结：AI for Science大时代

核心内容概述

AI for Science（AI4S）正在引领科学研究的范式变革，尤其在材料研发领域展现出巨大潜力。传统材料研发依赖经验和试错，而AI4S通过“读、算、做”三大能力圈，显著提升研发效率与精准度。其应用不仅限于医药领域，还扩展至太空光伏、半导体、新能源等多个前沿方向，预计未来市场空间将达万亿级别。

主要观点

AI4S如何赋能科学研究？

• 读：AI4S能够快速提取和分析文献与专利数据，晶泰控股的PatSight平台可在1小时内完成传统需数天甚至数周的工作，准确率高达95%。
• 算：AI4S借助200多个垂类模型，实现对分子结构、材料性能等复杂问题的算法优化，显著提升预测与模拟的精度。
• 做：高通量机器人实验室与AI结合，大幅提升数据收集效率，提升40倍的数据处理能力。

AI4S市场空间

• 医药研发：全球医药市场约1.64万亿美元，研发费用率超20%。AI4S在临床前研发环节的渗透率若达33%，市场规模可达约1082亿美元。
• 其他领域：在化工、新能源、合金、显示、半导体等6个下游行业，假设AI4S渗透率为25%，预计可创造约1486亿美元的市场需求。

应用领域分析

• 创新药研发：AI4S在药物研发中率先应用，因其研发环节复杂、分子结构预测难度高，与AI技术高度契合。同时，医药行业具备CXO外包生态，为AI4S提供了良好的落地场景。
• 太空钙钛矿：钙钛矿光伏技术因其轻量化、高效率、低成本等优势，成为卫星能源系统的理想选择。然而其稳定性问题亟待解决，AI4S在无机晶体结构预测方面具有显著优势，可助力该技术优化。

关键信息

核心标的

• 晶泰控股：作为AI4S领域的全球领导者，具备顶级算法、高通量数据、充足资金和顶尖人才优势。已服务海外头部企业，获得全生命周期59亿美元的BD，并与晶科能源合作布局太空钙钛矿。

风险提示

• 需求不及预期：AI4S在各领域的渗透可能低于预期。
• 下游盈利不及预期：应用行业可能因技术或市场因素导致盈利不达预期。
• 国际政治风险：技术出口与国际合作可能受到政策影响。

投资建议

• 行业走势：报告建议增持AI4S相关产业，认为其未来增长潜力巨大。
• 投资评级：报告提供股票与行业评级标准，根据相对基准指数的涨幅进行评估。

结论

AI4S正成为推动科学研究的重要力量，尤其在材料研发领域展现出颠覆性潜力。随着技术的不断成熟与应用的拓展，AI4S有望在医药、太空光伏、半导体等多个领域创造巨大市场空间。晶泰控股作为行业龙头，具备显著的技术与资源优势，是值得关注的投资标的。然而，行业仍面临需求、盈利及国际政治等多重风险，需谨慎评估。

作者信息

• 分析师：尹乐川、杨义韬
• 执业证书编号：S0680523110002、S0680522080002
• 邮箱：yinlechuan@gszq.com、yangyitao@gszq.com

相关研究

1. 基础化工：再CALL商业航天材料，聚焦价值量提升潜力环节》2026-01-11
2. 基础化工：SST电源升级拉动SiC需求，先进封装&AR眼镜为潜在增量市场》2026-01-06
3. 基础化工：商业航天乘风起，关注3D打印及上游材料》2025-12-28

免责声明

本报告由国盛证券股份有限公司发布，仅供其客户参考。报告内容基于公开资料，不构成任何投资建议，也不对内容的准确性或完整性做出保证。投资者应自行判断并承担相应风险。