2020年全国性银行年报经营评述_39页_2mb

2020年全国性银行年报经营评述总结

核心内容

2020年，全国性银行在疫情冲击下，采取“以量补价”策略，通过资产规模扩张和中间业务收入增长来维持业绩，同时面临净息差边际下滑和资产风险上升的挑战。随着2021年经济逐步复苏，制造业投资增加，银行经营面临新的机遇与风险，主要体现在资产端收益提升、负债端成本上升以及信用环境结构差异等方面。

主要观点

资产端策略

• 资产规模扩张：全国性商业银行普遍保持10%的资产规模增长，但净息差边际下滑5BP左右。
• 资产配置调整：增加国债等低风险资产配置，减少消费信贷等高风险资产配置。
• 拨备计提与核销：拨备计提力度加大，减值损失同比增加16%，贷款核销同比增加16.3%。
• 表外业务恢复：表外资管规模增速有所恢复，六大行/股份制非保本理财产品规模同比增加6.1%/9.4%。
• 信贷收益率企稳：随着经济复苏，信贷收益边际企稳，部分股份制银行贷款收益率有所回升。
• 资产结构调整：部分股份制银行资产结构调整逐步到位，贷款占比继续小幅环比提升。

负债端管理

• 存款增速放缓：2020年四季度六大行/股份制银行存款同比增速分别为9.74%和11.48%，较前一季度有所下降。
• 结构性存款压降：全年结构性存款规模从12.1万亿压降至6.4万亿，接近2017年水平。
• 负债成本上升：2021年初重启去杠杆政策，资金面易紧难松，负债端成本有上行压力，股份制银行和城商行受影响较大。

净息差与盈利能力

• 净息差边际企稳：2020年四季度六大行/股份制净息差分别为2.05%和2.07%，环比略有改善。
• 净利润增速反弹：2020年四季度六大行/股份制归母净利润增速分别为1.93%和-3.34%，较三季度降幅收窄。
• 成本收入比下降：整体成本收入比小幅下行，显示盈利能力提升。

中间业务收入

• 财富管理成为主要增长点：2020年银行理财规模稳步扩张，六大行/股份制非保本理财产品规模同比增加6.1%/9.4%。
• 手续费收入增长：代理业务手续费收入同比增长16%/29%，显示财富管理业务对中收的贡献显著。
• 财富管理转型：银行需从销售驱动转向投顾驱动，优化指数产品成为未来趋势。

资产质量

• 不良率边际改善：2020年末六大行/股份制平均不良率分别为1.45%和1.44%，环比略有下降。
• 关注类贷款占比下降：关注类贷款占比环比下降，显示资产质量有所改善。
• 拨备覆盖率稳定：拨备覆盖率整体稳定，显示银行对风险的控制能力较强。

关键信息

• 2020年四季度：全国性银行资产规模增速放缓，但营收和净利润增速小幅回升。
• 2021年经济复苏：制造业投资增加，带来信贷阶段性供不应求，提升银行议价能力。
• 负债端压力：重启去杠杆，导致负债成本上升，股份制银行和城商行受影响较大。
• 信用环境差异：经济复苏有利于居民消费金融类资产风险缓释，但影子银行收缩，融资主体融资边际弱化，信用违约风险市场化。
• 财富管理趋势：居民财富配置向资管产品迁移，公募基金和银行理财成为主要载体。
• 招商银行表现：招商银行通过高活期存款占比、客户数量增长和财富管理业务扩张，有效提升中收和资产规模。

总结

2020年全国性银行在疫情冲击下采取了“以量补价”的策略，通过资产规模扩张和中间业务收入增长来应对净息差下滑和资产风险上升。随着2021年经济复苏，银行经营面临新的机遇与挑战，包括信贷收益率提升、负债成本上升和信用环境结构差异。财富管理成为银行的重要增长点，银行需从销售驱动转向投顾驱动，优化产品结构和客户管理。招商银行在负债端和客户管理方面表现突出，成为行业标杆。未来，银行需关注资产质量、负债成本和财富管理模式转型，以应对经济复苏带来的双刃剑效应。