20240516-华创证券-国际医学-000516.SZ-2023年报和2024年一季报点评_经营迈上新台阶_全生命周期医疗健康平台初步成型_5页_674kb

国际医学（000516）2023年报与2024年一季报分析

公司动态

2024年4月25日，国际医学发布2023年年报及2024年一季报，公司业务实现快速增长。

核心业务表现

1. 西安国际医学中心医院：

   • 2023年收入304.3亿元（879.4%YOY），净亏损26.1亿元（收窄70.7%）
   • 北院区2023年收入实现翻倍，体检服务量同比增长8032%
   • 2023年急诊量达1.24亿人次，同比增逾一倍；日均门急诊人数最高达5299人次

2. 西安高新医院：

   • 收入增25倍至148.5亿元，首次实现全年盈利
   • 2023年开展50项新技术，备案25项限制类医疗技术

估值与预测

• 当前股价589元，维持"推荐"评级，目标价83元
• 2024-2026年收入预测分别为581.6亿、709.2亿、848亿，增速均超200%
• 归母净利润依次达到15.5亿、35.3亿、60.2亿元
• DCF模型测算2024年合理总价值约189亿元

关键指标对比

风险提示

1. 医保控费力度加大
2. 业绩增长不及预期
3. 政策面调控风险

注：本文基于华创证券2024年4月研究报告整理，数据来自公司公告。实际投资决策请以完整报告为准。