20260408-瑞达期货-沪镍产业日报_1页_475kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档提供了关于镍市场在期货、现货、上游、产业、下游及行业消息方面的最新数据与市场观点，涵盖了价格、库存、持仓、产量及市场情绪等多维度信息，为投资者提供了短期市场走势参考。

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一、期货市场

主要数据指标

• 期货主力合约收盘价:沪镍

  • 最新: 134380 元/吨
  • 环比: +1150 元/吨

• 05-06月合约价差:沪镍

  • 最新: -260 元/吨
  • 环比: -10%

• LME3个月镍

  • 最新: 17025 美元/吨
  • 环比: -75 美元/吨

• 主力合约持仓量:沪镍

  • 最新: 147479 手
  • 环比: -6360 手

• 期货前20名持仓:净买单量:沪镍

  • 最新: -52661 手
  • 环比: -481 手

• 上期所库存:镍

  • 最新: 65764 吨
  • 环比: +1285 吨

• 仓单数量:沪镍

  • 最新: 60946 吨
  • 环比: +44 吨

市场观点

• 期货市场整体呈现震荡走势，沪镍主力合约收盘价上涨，但合约价差收窄，显示市场对远期合约的预期有所下降。
• LME镍价格小幅下跌，库存减少，注销仓单也有所下降，市场情绪趋于谨慎。
• 沪镍持仓量下降，净买单量减少，多空分歧加大，价格可能面临调整压力。
• 技术面显示，沪镍价格可能在 MA30 压力位附近震荡，关注 13 万关口支撑。

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二、现货市场

主要数据指标

• SMM1#镍现货价

  • 最新: 135150 元/吨
  • 环比: -550 元/吨

• 长江有色现货均价:1#镍板

  • 最新: 135050 元/吨
  • 环比: -750 元/吨

• 上海电解镍:CIF(提单)

  • 最新: 210 美元/吨
  • 环比: 0

• 上海电解镍:保税库(仓单)

  • 最新: 210 美元/吨
  • 环比: 0

• 平均价:电池级硫酸镍

  • 最新: 31350 元/吨
  • 环比: 0

• NI主力合约基差

  • 最新: 770 元/吨
  • 环比: -1700 元/吨

• LME镍(现货/三个月):升贴水

  • 最新: -193.59 美元/吨
  • 环比: -5.7 美元/吨

市场观点

• 现货价格整体下行，显示市场对镍的需求疲软。
• 基差下降，说明期货价格与现货价格之间的差距缩小，市场预期趋于理性。
• 国内镍库存增长，现货升水大幅下调，市场对镍的供需关系偏弱。

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三、上游情况

主要数据指标

• 进口数量:镍矿

  • 最新: 122.39 万吨
  • 环比: -16.03%

• 镍矿:港口库存:总计

  • 最新: 726.17 万吨
  • 环比: -15.67%

• 镍矿进口平均单价

  • 最新: 96.59 美元/吨
  • 环比: -28.97%

• 含税价:印尼红土镍矿1.8%Ni

  • 最新: 41.71 美元/湿吨
  • 环比: 0

市场观点

• 镍矿进口量减少，港口库存下降，显示供应端有所收紧。
• 镍矿进口成本下降，但整体供应量减少，可能对镍价形成支撑。
• 印尼红土镍矿价格稳定，但其出口政策存在不确定性，需关注后续动态。

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四、产业情况

主要数据指标

• 电解镍产量

  • 最新: 29430 吨
  • 环比: +1120 吨

• 中国镍铁产量

  • 最新: 3.2 万金属吨
  • 环比: -0.11%

• 进口数量:精炼镍及合金

  • 最新: 17308.15 吨
  • 环比: -5231.79 吨

• 进口数量:镍铁

  • 最新: 83.17 万吨
  • 环比: -7.82%

市场观点

• 电解镍产量回升，供应端压力加大。
• 镍铁产量小幅下降，但进口量减少，显示国内需求疲软。
• 精炼镍及合金进口量减少，可能对国内市场供应形成一定支撑。

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五、下游情况

主要数据指标

• 产量:不锈钢:300系

  • 最新: 131.94 万吨
  • 环比: -53.87%

• 库存:不锈钢:300系:合计

  • 最新: 62.65 万吨
  • 环比: +0.23%

市场观点

• 不锈钢 300 系产量下降，但库存小幅上升，显示需求端疲软。
• 新能源电池材料中，三元前驱体产量维持高位但增速放缓，磷酸铁锂份额挤压效应持续。

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六、行业消息

• 美伊局势

  • 特朗普接受停火两周，称接受提议是鉴于伊朗政府已同意开通霍尔木兹海峡的航运，美伊谈判将于 10 日开启。
  • 伊朗表示，谈判不意味着战争结束，只有在敲定“10 点计划”细节后，才会接受战争结束。

• 美联储观点

  • 威廉姆斯表示，中东冲突将推高整体通胀，预计今年通胀率在 2.75% 左右，短期通胀预期上升。

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七、观点总结

• 宏观面

  • 美伊局势缓和，市场情绪阶段性修复，有色板块齐涨。
  • 当前通胀预期仍较高，降息空间有限，年内加息可能性上升。

• 基本面

  • 菲律宾因海运价格上涨，镍矿成本上移。
  • 印尼镍矿产量审批缓慢，但推迟暴利税征收计划，或对市场形成一定支撑。
  • 炼厂复产，中印新增产能释放，精炼镍供应增加。
  • 不锈钢产量预计回升，但新能源材料需求增速放缓。

• 技术面

  • 沪镍价格震荡，多空分歧加大，关注 MA30 压力位及 13 万关口支撑。

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八、重点关注

• 今日消息
  • 今日暂无重大消息。

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数据来源：第三方
观点仅供参考，市场有风险，投资需谨慎
研究员：王福辉
期货从业资格号：F03123381
期货投资咨询从业证书号：Z0019878