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市场研究部证券研究报告总结

核心内容概述

本报告为华融证券市场研究部发布的2018年3月16日证券研究报告，内容涵盖国内市场走势、财经要闻、海外市场综述以及相关投资评级定义。报告指出，3月15日A股市场整体震荡，创业板指数反转翻红，市场情绪有所回暖。同时，报告分析了宏观经济、金融政策、外资流入、企业景气度及全球市场动态，为投资者提供市场分析与参考。

国内市场走势

• 主要指数表现：

  • 上证指数收报3291.11点，下跌0.01%；
  • 深成指收报11163.65点，上涨0.22%；
  • 中小板指上涨0.25%，创业板指上涨0.40%；
  • 两市成交量为4452.16亿元，较前一交易日略有下降。

• 行业与概念表现：

  • 29个中信一级行业中涨跌互现；
  • 食品饮料、家电和非银金融涨幅较大；
  • 农林牧渔、钢铁和餐饮旅游跌幅居前；
  • 国企改革、第三方支付和小程序等概念表现活跃。

• 股指期货表现：

  • IF当月收盘点位4097.60，基差1.44，涨跌幅0.80%；
  • IF下月收盘点位4081.00，基差-15.16，涨跌幅0.66%；
  • IF季后收盘点位4051.80，基差-44.36，涨跌幅0.58%；
  • IF半年收盘点位4031.20，基差-64.96，涨跌幅0.51%。

财经要闻

• 央行发布2018年第一季度问卷调查报告：

  • 银行家宏观经济热度指数为43.2%，比上季提高2个百分点；
  • 银行家宏观经济信心指数为81.9%，比上季提高2.8个百分点；
  • 银行业景气指数为69.7%，比上季提高1.4个百分点；
  • 银行盈利指数为65.9%，比上季下降2.4个百分点；
  • 贷款总体需求指数为70.9%，比上季提高5.2个百分点；
  • 货币政策感受指数为39.7%，比上季下降1.9个百分点。

• 商务部：1-2月实际使用外资1394亿元：

  • 新设企业数量同比增长129.2%；
  • 实际使用外资同比增长0.5%；
  • 高技术制造业吸收外资增长89.7%，占比达19.5%；
  • 中西部地区吸收外资大幅增长，中部增长35.3%，西部增长76.3%；
  • 新加坡、韩国、日本、美国、英国等主要投资来源地均呈现增长。

• 央企景气度指数创近五年最高：

  • 2018年一季度央企景气度先行指数为85.87%，为近五年同期最高；
  • 预示中央企业经济运行有望平稳开局。

• 人民币中间价连续四日调升：

  • 人民币兑美元中间价报6.3141，创2月12日以来最高；
  • 市场人士认为，美元指数调整和中国经济基本面有助于人民币汇率保持稳定。

• 中钢协：2月下旬重点钢企粗钢日产量环比增长4.39%：

  • 2月下旬重点钢企粗钢日均产量187.87万吨，环比增长4.39%；
  • 钢材库存量较上一旬末增长19.38%。

海外市场综述

• 欧美股市涨跌不一：

  • 道指收涨115.54点，结束三连跌；
  • 标普500指数连续第四个交易日收跌；
  • 投资者对全球贸易战的担忧情绪持续存在。

• 美国市场：

  • 道指报24873.66点，上涨0.47%；
  • 纳指报7481.74点，下跌0.20%；
  • 标普500指数报2747.33点，下跌0.08%；
  • 美国2月进口价格指数环比0.4%，预期0.2%，前值由1%修正为0.8%；
  • 美国3月纽约联储制造业指数22.5，预期15，前值13.1；
  • 美国3月费城联储制造业指数22.3，预期23，前值25.8。

• 欧洲市场：

  • 泛欧斯托克600指数上涨0.5%，报收于376.88点；
  • 英国富时100指数上涨0.1%，法国CAC40指数上涨0.65%，德国DAX指数上涨0.88%；
  • 科技股和保险股表现较好，工程公司Spirax-Sarco涨幅达6%。

• 亚太市场：

  • 日经225指数上涨0.12%，韩国综合指数上涨0.25%；
  • 台湾加权指数下跌0.18%，澳大利亚ASX200指数下跌0.24%；
  • 新西兰NZX50指数上涨0.41%，香港恒生指数上涨0.34%，恒生国企指数上涨0.28%。

投资评级定义

公司评级	行业评级
强烈推荐	看好
推荐	中性
中性	看淡
卖出	-

关键信息总结

• A股市场整体震荡，创业板反转翻红，市场情绪有所回暖。
• 央行发布多项问卷调查报告，显示宏观经济热度上升，银行业景气度提高。
• 外资流入稳定，高技术制造业和中西部地区表现突出。
• 人民币中间价连续四日调升，市场预期人民币汇率将保持稳定。
• 央企景气度指数创近五年最高，预示一季度经济运行有望平稳开局。
• 美国股市受贸易战担忧和穆勒传票影响，涨跌不一。
• 欧洲股市整体上涨，科技股和保险股表现较好。
• 亚太股市涨跌不一，市场情绪仍受贸易战影响。

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