> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 中国期货周度综述总结 ## 核心内容概览 本周中国及全球宏观、产业、交易及期货价格等多方面信息交织，呈现以下关键动态： - **中国宏观**：金融法草案首次提请全国人大常委会审议，央行增加隔夜逆回购操作，财政部公布1—5月财政收入数据。 - **全球宏观**：美国第一季度GDP高于预期，核心PCE上涨，美伊紧张关系阶段性缓和但海峡再现安全风险。 - **产业事件**：国家能源集团为应对夏季用电高峰，提升煤炭供应；农业农村部与发改委召开座谈会，推动猪价回归合理水平。 - **交易事件**：上期能源推出20号胶期货跨境交割，多家私募暂停新增跨境TRS交易。 - **期货价格**：股指期货和多数商品下跌，能化和金属板块跌幅显著。 --- ## 主要观点 ### 中国宏观事件 1. **金融法草案首次审议** 金融法作为国家金融法律体系中的“1”，将为金融行业提供全面的指导与规范。 2. **央行增加隔夜逆回购操作** 为满足银行体系的短期流动性需求，央行将在6月29日和30日推出隔夜逆回购产品，采用固定利率和数量招标方式。 3. **财政收入增长** 1—5月全国一般公共预算收入同比增长4%，其中税收收入增长4.4%，非税收入增长2.2%。中央和地方财政收入分别增长5.7%和2.7%。 4. **新型能源体系建设目标** 2030年将初步建成清洁低碳安全高效的新型能源体系，能源综合生产能力达58亿吨标准煤，非化石能源消费比重达25%，风电和太阳能发电装机比重超50%。 ### 全球宏观事件 1. **美国GDP数据超预期** 美国第一季度GDP季调后环比折年率终值为2.1%，高于市场预期。 2. **核心PCE上涨** 美国5月核心PCE同比上涨3.4%，显示通胀压力仍存，美联储可能在9月评估加息。 3. **美伊关系缓和与安全风险** 美伊会谈取得阶段性进展，但霍尔木兹海峡再次出现安全风险，导致原油交易受阻。 --- ## 关键信息 ### 本周看点 - **中国官方综合PMI**：6月30日发布。 - **欧元区制造业PMI、CPI**：7月1日发布。 - **美国ISM制造业PMI、ADP就业变动、GDPNow预测**：7月1日发布。 - **欧元区和美国失业率**：7月2日发布。 - **美国非农就业数据**：7月2日发布。 ### 产业动态 - **能源行业**：国家能源集团积极备战夏季用电高峰，稳定并增加煤炭产量。 - **农业**：农业农村部与发改委召开座谈会，推动猪价回归合理水平。 ### 交易动态 - **20号胶期货跨境交割**：上期能源正式推出，拓展国际市场。 - **私募交易限制**：多家私募被要求暂停新增跨境TRS交易。 ### 期货价格走势 - **股指期货**：IF下跌2.4%，IM下跌2.2%；沪深300和上证指数均下跌1.5%，科创50上涨6.3%。 - **商品期货**：能化和金属板块全线下跌，豆二、生猪、豆一等上涨，白银、纯苯、钯等大幅下跌。 --- ## 风险提示 - **宏观经济波动**：国内经济复苏节奏与政策执行效果存在不确定性。 - **地缘政治变化**：美伊关系及霍尔木兹海峡安全风险可能影响能源市场。 - **政策趋向扭转**：金融监管政策调整可能对市场产生影响。 --- ## 附录：图表概览 1. **图表1 & 图表2**：中国中央&地方财政收入及税收与非税收收入累计同比。 2. **图表3 & 图表4**：美国GDP及PCE同比数据。 3. **图表5**：本周重点事件时间表。 4. **图表6 & 图表7**：股指期货与国债期货周度涨跌幅。 5. **图表8 & 图表9**：金融期货周度概览与价格涨跌及波动率。 6. **图表10 & 图表11**：A股成交金额与融资余额。 7. **图表12**：宽基ETF净流入数据。 8. **图表13 & 图表14**：A股主要指数与中信行业指数周度表现。 9. **图表15 & 图表16**：商品期货主力合约周度涨幅与跌幅前十。 10. **图表17 & 图表18**：金属与能化期货周度表现。 11. **图表19 & 图表20**：农业商品期货周度表现。 --- ## 数据来源 - **国内**：央视新闻、新华社、中国人民银行、财政部、财联社、iFind - **国际**：CLS、CITIC Futures、CFFEX、INE、SHFE、DCE、ZCE、GFEX、美国商务部、美联储 --- ## 总结 本周中国期货市场受到国内财政政策、能源政策以及国际宏观经济和地缘政治事件的影响，整体呈现下跌趋势。股指期货和多数商品期货下跌，其中能化和金属板块跌幅较大。同时，中国在推动能源结构转型和稳定市场价格方面采取了一系列措施，而美伊关系的波动也对国际能源市场产生影响。市场交易活跃，但ETF出现净流出，融资余额创历史新高。投资者需密切关注政策变化及地缘政治风险，以调整投资策略。