2003年-世界发展银行全球_To_Share_or_Not_to_Share___Does_Local_Participation_Matter_for_Spillovers_from_Foreign_Direct_Investment__28页_238kb

报告摘要

总结：外资所有权结构对溢出效应的影响

核心内容

本研究探讨了外资所有权结构对本地企业知识溢出效应的影响，特别是在罗马尼亚的外资直接投资（FDI）背景下。研究基于1998至2000年的罗马尼亚企业面板数据，分析了不同外资所有权形式（全资、部分合资）对行业内部（水平）和跨行业（垂直）溢出效应的影响。

主要观点

水平溢出效应：
- 全资外资子公司对本地企业生产力的提升作用不显著，甚至有负面影响。
- 部分外资合资项目则与本地企业在上游行业的生产力提升有关，表明本地供应商通过与跨国公司合作获得了技术或知识的溢出效应。
- 与Blomström和Sjöholm（1999）的研究结果不同，本研究发现外资所有权结构对水平溢出效应有显著影响，尤其是全资外资项目与部分合资项目之间的差异。
垂直溢出效应：
- 部分外资合资项目对上游行业企业的生产力有积极影响，而全资外资子公司则有负面效应。
- 这表明外资企业在通过合资或部分收购进入市场时，更可能与本地供应商建立联系，从而促进技术传播和生产力提升。
- 全资外资子公司由于使用更先进或更复杂的技术，对本地供应商的要求更高，导致其更少依赖本地中间品，从而对本地企业产生不利影响。
外资所有权结构与技术转移：
- 外资倾向于将更多资源投入全资子公司进行技术转移，而部分合资项目的技术溢出潜力较小。
- 这与文献中关于外资对技术转移的投入差异一致，即外资更愿意向全资子公司提供技术，而对合资企业则相对保守。
方法改进：
- 本研究采用面板数据模型，控制了未观察到的企业异质性，并应用了Olley和Pakes（1996）的半参数估计方法，以纠正输入选择的内生性问题。
- 这种方法允许对生产函数系数进行一致估计，即使企业对自身生产力的私人知识会影响其输入选择。

关键信息

数据来源：研究使用了Amadeus数据库，包含1998至2000年间罗马尼亚的54,032家企业数据。
变量定义：
- 水平溢出（Horizontal）：指同一行业内外资企业的产出份额，分为全资和部分合资。
- 垂直溢出（Vertical）：指下游行业（即本企业所处行业的供应商）的外资存在情况，用于衡量跨国客户对本地供应商的影响。
模型设定：研究采用Cobb-Douglas生产函数的对数线性形式，结合半参数估计方法，以更准确地衡量企业生产力。
研究发现：
- 全资外资项目与部分合资项目在水平溢出效应上存在显著差异，前者对本地企业无正向影响，甚至有负面影响。
- 部分合资项目在垂直溢出效应上表现出正向影响，而全资外资项目则对上游行业产生负向影响。
- 企业异质性在模型中被控制，进一步验证了外资所有权结构对溢出效应的差异。

结构与分析方法

研究结构：
- 引言部分介绍了研究背景和问题。
- 第二部分讨论了罗马尼亚的FDI流入情况。
- 第三部分描述了数据来源和变量定义。
- 第四部分详细介绍了估计方法，包括对生产函数的半参数估计和内生性问题的处理。
- 最后部分展示了实证结果，包括水平和垂直溢出效应的分析。
估计方法：
- 使用OLS回归，结合White校正，以处理异方差问题。
- 采用面板数据模型和固定效应模型，控制企业异质性。
- 应用Olley和Pakes（1996）的半参数估计方法，以纠正输入选择对生产函数估计的内生性影响。

结论

本研究通过详细的数据分析和改进的估计方法，验证了外资所有权结构对知识溢出效应的重要影响。结果显示，外资全资子公司在水平溢出效应上表现较差，而部分合资项目则有助于本地企业生产力提升。此外，外资通过合资或部分收购进入市场时，更可能促进本地供应商的发展，而全资子公司则可能因技术要求高而减少对本地供应链的依赖，从而对上游行业产生负面影响。这些发现对理解外资对本地经济的传导机制具有重要意义。

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