20260414-大同证券-TMT行业周报_三星业绩创历史新高_阿里AI视频模型登顶榜单_12页_1mb

文档总结

核心内容

本报告为大同证券研究中心于2026年4月6日至4月12日期间发布的周度市场回顾与行业分析，内容涵盖A股市场表现、全球行业动态、投资建议及风险提示。

主要观点

市场表现

• 本周A股市场呈现“事件驱动型超跌修复”格局，市场情绪明显修复。
• 三大指数在回调后均大幅上涨，创业板指数创出自2021年12月以来的新高。
• 成长风格表现强势，电子、通信、计算机行业涨幅居前，传媒行业小幅下跌。

行业数据

• 全球手机销量：2025年Q4全球智能手机出货量为3.36亿台，同比增长2.28%。
• 半导体销售额：2026年2月全球半导体销售额达888亿美元，同比增长61.8%；中国半导体销售额236亿美元，同比增长57.4%。
• 存储行业周期上行：2026年1月以来NAND FLASH价格大涨，AI浪潮推动供需关系紧张，存储行业走势强劲。

TMT行业要闻

1. 阿里AI视频模型：阿里开发的“Happy Horse”AI视频模型登顶国际榜单，标志着国内AI大模型商业化落地进程加快。
2. 三星业绩创历史新高：三星2026年一季度营业利润预计达57.2万亿韩元，约合人民币2611亿元，同比增长755%，主要受益于AI服务器需求带来的存储芯片超级牛市。
3. 美股半导体设备领涨：4月8日美股半导体设备板块强势上涨，部分公司估值分位数达90%以上，国内半导体设备板块仍处于低位，存在估值修复机会。

关键信息

周度市场数据

• 上证指数周跌幅2.73%，收报3986.22点。
• 深证成指周涨幅7.16%，收报14309.47点。
• 创业板指周涨幅9.50%，收报3448.79点。
• 电子行业周涨幅10.64%，通信行业周涨幅10.74%，传媒行业周涨幅6.32%，计算机行业周涨幅6.17%。

行业投资要点

• 电子行业：印制电路板、通信网络设备及器件、其他电子III涨幅靠前。
• 通信行业：中嘉博创、长芯博创、长江通信涨幅居前。
• 计算机行业：有棵树、宇瞳光学、同有科技涨幅居前。
• 传媒行业：蓝色光标、出版传媒、粤传媒涨幅居前。

个股表现

• 电子行业涨幅前三为锴威特（+43.79%）、光智科技（+40.07%）、英唐智控（+35.74%）。
• 通信行业涨幅前三为中嘉博创（+35.94%）、长芯博创（+35.49%）、长江通信（+25.54%）。
• 计算机行业涨幅前三为有棵树（+24.76%）、宇瞳光学（+19.50%）、同有科技（+19.43%）。
• 传媒行业涨幅前三为蓝色光标（+23.34%）、出版传媒（+18.99%）、粤传媒（+17.04%）。

投资建议

• 看好AI相关产业链：三星业绩爆发表明AI服务器需求推动存储芯片进入量价齐升阶段，建议持续关注存储全产业链。
• 关注AI算力核心硬件与自主可控：阿里巴巴“Happy Horse”AI视频模型表现突出，国内AI大模型商业化进程加快，相关算力硬件及自主可控领域值得关注。
• 半导体设备估值修复：国内半导体设备板块估值处于低位，随着国内扩产预期增强，存在估值修复空间。

风险提示

• 产业政策转变
• 国产算力不及预期
• 行业竞争加剧
• 国际贸易摩擦加剧

评级说明

• 股票评级：

  • 强烈推荐：预计未来6~12个月内股价表现优于市场基准指数20%以上
  • 谨慎推荐：预计未来6~12个月内股价表现优于市场基准指数10%~20%
  • 中性：预计未来6~12个月内股价波动相对市场基准指数-10%~+10%
  • 回避：预计未来6~12个月内股价表现弱于市场基准指数10%以上

• 行业评级：看好（维持），预计未来6~12个月内行业指数表现强于市场基准指数。

分析师声明

• 闫晓伟分析师具有证券投资咨询执业资格，报告内容准确客观，未受第三方影响。
• 报告采用定性与定量结合方法，依据公开市场信息，结论仅代表发布日前观点，存在局限性。

免责声明

• 本报告由大同证券有限责任公司制作，内容基于公开信息，公司不保证其准确性和完整性。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议，投资者需谨慎判断。

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