20221124-浙商期货-美国Markit制造业PMI持续下滑_6页_656kb

美国Markit制造业PMI持续下滑总结

核心内容

本报告聚焦于2022年11月23日全球及中国金融市场动态，重点分析了美国Markit制造业PMI数据、国债收益率变化、股指表现、黄金市场反应以及国内政策动向，旨在为投资者提供宏观视角下的市场参考。

主要观点

国外市场动态

1. 美国股市表现良好：美国三大股指（道指、标普500、纳指）全线收涨，其中纳指涨幅最大，科技股表现活跃。
2. 美债收益率普遍下跌：受美联储偏鸽派言论及10月通胀数据超预期影响，美债收益率整体下行，尤其是短期品种。
3. 美联储政策倾向：会议纪要显示，多数官员支持放慢加息步伐，但部分官员希望看到更多数据后再决定是否减缓加息节奏。预计联邦基金利率最终峰值将略高于此前预测。
4. 美国制造业PMI下滑：11月Markit制造业PMI初值为47.6，创2020年5月以来新低，显示制造业持续疲软。服务业与综合PMI亦创年内新低，经济复苏压力加大。
5. 市场情绪有所回暖：尽管加息周期尚未结束，但通胀数据好转和鸽派言论推动市场情绪改善。

国内市场动态

1. 政策支持实体经济：国务院常务会议提出加大金融支持实体经济力度，适时运用降准等工具，保持流动性合理充裕。
2. 房地产政策放松：央行、银保监会发布《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》，即“地产金融16条”，全面支持房地产融资。多家银行与房企签署战略合作协议，提供大量授信额度。
3. 地方住房租赁政策：《上海市住房租赁条例》通过，将于2023年2月1日实施，加强租赁市场监管，禁止群租，要求设立资金监管专用账户。
4. 海上风电产业进展：我国海上风电产业正向大功率和深远海发展，“十四五”期间规划建设五大千万千瓦海上基地，预计到2030年累计装机将超2亿千瓦。
5. 疫情防控形势严峻：北京新增本土感染者913例，社会面传播风险上升，呼吁市民减少外出。

关键信息

• 股指方面：周三指数午后震荡回升，沪指翻红，创指、深成指跌幅收窄；中字头股票、新能源赛道股、资源股表现强势，医药医疗、教育、信创板块低迷。
• 债市方面：国债期货全线收涨，10年期主力合约上涨0.24%，5年期上涨0.23%，2年期上涨0.10%。资金面整体偏紧，Shibor短端品种多数上行。
• 黄金市场：COMEX期金收于1750.5，受通胀数据好转和美联储鸽派言论影响，市场情绪回暖，但加息周期尚未结束。
• 宏观展望：国内经济仍存在向好预期，政策面持续释放支持信号，建议继续持有IM2303目标点位6350点。同时，需警惕国内房地产市场及疫情带来的不确定性。

今日提示

• 重要数据发布：德国IFO商业景气指数、英国CBI工业订单差值、加拿大CFIB商业晴雨表、美国10月营建许可月率修正值。
• 节假日提醒：感恩节期间，美债和美股休市一日。

图表参考

• 图1：国债收益率历史走势
  资料来源：Wind，浙商期货研究中心

• 图2：国债收益率曲线和每日变动
  资料来源：Wind，浙商期货研究中心

免责声明

本报告由浙商期货研究中心发布，仅作市场参考，不构成投资建议。报告内容基于公开资料及研究分析，浙商期货对其准确性与完整性不作任何保证。投资者应自行判断并承担相应风险。