> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 股指期货价差日报总结 ## 核心内容概述 本报告提供了2026年6月12日广发期货研究所发布的股指期货、国债期货、贵金属期现价差及市场观点。内容涵盖期现价差、跨期价差、跨品种比值、基差、比价、利率与汇率、库存与持仓等数据，旨在为投资者提供市场动态参考。 --- ## 一、股指期货价差 ### 1. 期现价差 - **IF期现价差**：-29.01，较前一日变化-1.82，历史1年分位数40.10%，全历史分位数15.90% - **IH期现价差**：-10.12，较前一日变化+6.45，历史1年分位数31.90%，全历史分位数22.30% - **IC期现价差**：-44.98，较前一日变化-5.32，历史1年分位数63.10%，全历史分位数25.10% - **IM期现价差**：-33.05，较前一日变化+3.47，历史1年分位数85.00%，全历史分位数51.70% ### 2. 跨期价差 - **IF次月-当月**：-42.20，较前一日变化-1.00，历史1年分位数3.60%，全历史分位数6.60% - **IF季月-当月**：-101.60，较前一日变化+1.40，历史1年分位数6.50%，全历史分位数7.30% - **IF远月-当月**：-169.00，较前一日变化+0.20，历史1年分位数2.00%，全历史分位数6.10% - **IF季月-次月**：-59.40，较前一日变化+2.40，历史1年分位数8.60%，全历史分位数8.70% - **IF远月-次月**：-126.80，较前一日变化+1.20，历史1年分位数4.90%，全历史分位数7.10% - **IF远月-季月**：-67.40，较前一日变化-1.20，历史1年分位数13.10%，全历史分位数7.60% ### 3. IH跨期价差 - **IH次月-当月**：-29.80，较前一日变化-1.00，历史1年分位数6.50%，全历史分位数7.40% - **IH季月-当月**：-45.20，较前一日变化-0.40，历史1年分位数8.10%，全历史分位数8.90% - **IH远月-当月**：-63.60，较前一日变化+0.20，历史1年分位数9.00%，全历史分位数9.40% - **IH季月-次月**：-15.40，较前一日变化+0.60，历史1年分位数13.50%，全历史分位数17.90% - **IH远月-次月**：-33.80，较前一日变化+1.20，历史1年分位数29.90%，全历史分位数24.50% - **IH远月-季月**：-18.40，较前一日变化+0.60，历史1年分位数26.60%，全历史分位数25.80% ### 4. IC跨期价差 - **IC次月-当月**：-65.60，较前一日变化-1.40，历史1年分位数20.90%，全历史分位数11.20% - **IC季月-当月**：-189.80，较前一日变化+2.80，历史1年分位数26.20%，全历史分位数14.40% - **IC远月-当月**：-370.60，较前一日变化+3.60，历史1年分位数19.60%，全历史分位数9.20% - **IC季月-次月**：-124.20，较前一日变化+4.20，历史1年分位数31.90%，全历史分位数17.00% - **IC远月-次月**：-305.00，较前一日变化+5.00，历史1年分位数20.90%，全历史分位数9.60% - **IC远月-季月**：-180.80，较前一日变化+0.80，历史1年分位数18.40%，全历史分位数5.70% ### 5. IM跨期价差 - **IM次月-当月**：-77.40，较前一日变化+4.60，历史1年分位数25.00%，全历史分位数13.00% - **IM季月-当月**：-239.80，较前一日变化+5.40，历史1年分位数15.00%，全历史分位数11.80% - **IM远月-当月**：-465.80，较前一日变化+7.20，历史1年分位数15.00%，全历史分位数6.10% - **IM季月-次月**：-162.40，较前一日变化+0.80，历史1年分位数15.00%，全历史分位数11.80% - **IM远月-次月**：-388.40，较前一日变化+2.60，历史1年分位数15.00%，全历史分位数6.00% - **IM远月-季月**：-226.00，较前一日变化+1.80，历史1年分位数15.00%，全历史分位数4.50% ### 6. 跨品种比值 - **中证500/沪深300**：1.7016，较前一日变化+0.0035，历史1年分位数63.10%，全历史分位数76.20% - **中证500/上证50**：2.8236，较前一日变化-0.0054，历史1年分位数86.40%，全历史分位数87.80% - **沪深300/上证50**：1.6594，较前一日变化-0.0066，历史1年分位数94.60%，全历史分位数99.50% - **中证1000/沪深300**：1.7278，较前一日变化+0.0013，历史1年分位数68.80%，全历史分位数69.50% - **IC/IF**：1.7026，较前一日变化+0.0030，历史1年分位数65.10%，全历史分位数93.90% - **IC/IH**：2.8178，较前一日变化-0.0138，历史1年分位数87.20%，全历史分位数97.70% - **IF/IH**：1.6551，较前一日变化-0.0110，历史1年分位数94.60%，全历史分位数99.00% - **IM/IF**：1.7315，较前一日变化+0.0027，历史1年分位数68.30%，全历史分位数68.30% --- ## 二、国债期货价差 ### 1. 基差 - **TS基差**：0.0400，历史1年分位数46.10% - **TF基差**：0.1189，历史1年分位数60.60% - **T基差**：0.1423，历史1年分位数63.10% - **TL基差**：0.0308，历史1年分位数49.40% ### 2. 跨期价差 - **TS跨期价差**： - 当季-下季：0.0800，历史1年分位数45.50% - 当季-隔季：0.1220，历史1年分位数41.40% - 下季-隔季：0.0420，历史1年分位数36.10% - **TF跨期价差**： - 当季-下季：0.4850，历史1年分位数87.40% - 当季-隔季：0.6050，历史1年分位数66.20% - 下季-隔季：0.1200，历史1年分位数42.00% - **T跨期价差**： - 当季-下季：0.0550，历史1年分位数29.20% - 当季-隔季：0.2000，历史1年分位数34.80% - 下季-隔季：0.1450，历史1年分位数40.80% - **TL跨期价差**： - 当季-下季：0.1400，历史1年分位数-（未提供） - 当季-隔季：0.1300，历史1年分位数-（未提供） - 下季-隔季：-0.0100，历史1年分位数-（未提供） ### 3. 跨品种价差 - **TS-TF**：-3.5630，历史1年分位数11.60% - **TS-T**：-6.2330，历史1年分位数9.60% - **TF-T**：-2.6700，历史1年分位数8.70% - **TS-TL**：-10.4180，历史1年分位数-（未提供） - **TF-TL**：-6.8550，历史1年分位数-（未提供） - **T-TL**：-4.1850，历史1年分位数-（未提供） --- ## 三、贵金属期现价差 ### 1. 国内期货收盘价 - **AU2608合约**：895.00，较前一日下跌24.32，跌幅-2.65%，单位：元/克 - **AG2608合约**：15416，较前一日下跌206，跌幅-1.32%，单位：元/千克 - **PT2608合约**：417.80，较前一日上涨0.80，涨幅+0.19%，单位：元/克 - **PD2608合约**：301.50，较前一日上涨11.95，涨幅+4.13%，单位：元/克 ### 2. 外盘期货收盘价 - **COMEX黄金主力合约**：4233.80，较前一日上涨139.70，涨幅+3.41%，单位：美元/盎司 - **COMEX白银主力合约**：67.49，较前一日上涨3.99，涨幅+6.28% - **NYMEX铂金主力合约**：1724.80，较前一日上涨59.70，涨幅+3.59% - **NYMEX钯金主力合约**：1283.50，较前一日上涨58.00，涨幅+4.73% ### 3. 现货价格 - **伦敦金**：4212.22，较前一日上涨140.55，涨幅+3.45% - **伦敦银**：67.35，较前一日上涨3.96，涨幅+6.25% - **现货铂金**：1668.00，较前一日下跌13.00，跌幅-0.77% - **现货钯金**：1241.00，较前一日上涨2.00，涨幅+0.16% - **上金所黄金T+D**：895.82，较前一日下跌19.67，跌幅-2.15% - **上金所白银T+D**：15433，较前一日下跌70，跌幅-0.45% - **上金所铂金9995**：419，较前一日下跌2，跌幅-0.54% ### 4. 基差 - **黄金TD-沪金主力**：0.82，较前一日变化+4.65，历史1年分位数46.10% - **白银TD-沪银主力**：17，较前一日变化+136，历史1年分位数60.60% - **伦敦金-COMEX金**：-21.58，较前一日变化+0.85，历史1年分位数41.60% - **伦敦银-COMEX银**：-0.14，较前一日变化-0.03，历史1年分位数49.40% ### 5. 比价 - **COMEX金/银**：62.73，较前一日变化-1.74，跌幅-2.70% - **上期所金/银**：58.06，较前一日变化-0.79，跌幅-1.34% - **NYMEX铂/钯**：1.34，较前一日变化-0.01，跌幅-1.10% - **广期所铂/钯**：1.39，较前一日变化-0.05，跌幅-3.78% --- ## 四、利率与汇率 - **10年期美债收益率**：4.45，较前一日下跌0.10，跌幅-2.20% - **2年期美债收益率**：4.05，较前一日下跌0.08，跌幅-1.90% - **10年期TIPS国债收益率**：2.16，较前一日下跌0.05，跌幅-2.30% - **美元指数**：99.69，较前一日下跌0.35，跌幅-0.35% - **离岸人民币汇率**：6.7633，较前一日下跌0.0129，跌幅-0.19% --- ## 五、库存与持仓 - **上期所黄金库存**：111663，较前一日变化0，涨幅0.00% - **上期所白银库存**：895265，较前一日变化-21115，跌幅-2.30% - **COMEX黄金库存**：28013782，较前一日变化-67152，跌幅-0.24% - **COMEX白银库存**：319342806，较前一日变化-609936，跌幅-0.19% - **COMEX黄金注册仓单**：15412817，较前一日变化+253768，涨幅+1.67% - **COMEX白银注册仓单**：85189165，较前一日变化0，涨幅0.00% - **SPRD黄金ETF持仓**：1014，较前一日变化0，涨幅0.00% - **SLV白银ETF持仓**：15004，较前一日变化-23.91，跌幅-0.16% --- ## 六、市场观点 - **黄金**：在市场交易利空叠加流动性收紧打压下，黄金下行压力仍存，但在4000美元附近或存在支撑。短期地缘冲突形势可能存在较大反复，使价格波动上升。建议投资者暂时离场观望，后续关注6月18日美联储决议带来的货币政策风向。 - **白银**：在美联储货币紧缩预期及美伊局势扰动反复下，建议保持观望。 - **铂金与钯金**：总体跟随金银价格宽幅震荡，钯金现货供应有所收紧，对价格形成支撑，短期在1200美元附近筑底存在反弹空间。 --- ## 七、数据来源与免责声明 - 数据来源：Wind、广发期货研究所 - 免责声明：本报告中的信息均来源于广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货不对信息的准确性及完整性作任何保证。报告内容仅供参考，不构成买卖出价或定价，投资者据此投资，风险自担。报告版权归广发期货所有，未经书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“广发期货”。 --- **广发期货有限公司提醒广大投资者：期市有风险，入市需谨慎！**