20240903-东方财富证券-维信诺-002387.SZ-2024年中报点评_24H1市场回暖减亏_计划投建8.6高世代产线_4页_470kb

维信诺2024年中报总结

核心数据

2024年H1公司营收达3933亿元，同比增长4605%，但归母净利润亏损1177亿元，同比下滑较大。Q2单季营收2136亿元，净利润亏损546亿元，亏损减少，毛利率同比提升2738个百分点，环比提升371个百分点。

行业分析

OLED面板市场需求旺盛，渗透率持续提升。全球AMOLED手机面板2024年上半年出货量达42亿，其中维信诺出货量增长1293%，市场份额提升至11.3%。正加速向IT、车载等中尺寸市场渗透。

价格与成本

面板价格企稳回暖，公司通过推进本地化布局，研发嵌入式存储芯片等技术，有效降低成本。

产线扩张

宣布计划在合肥新建第86代柔性AMOLED生产线，产能32K/月，投资550亿元。此举将把握中尺寸显示发展趋势。

财务预测

维持“增持”评级，预测公司2024-2026年收入分别为7976亿、8901亿、9778亿元，对应净利润分别为-2116亿、-750亿、415亿元。

中文总结，控制在1000字以内，重点突出两大核心看点：业务增长与财务表现在面临正负两方面影响。同时涵盖面板行业分析、产线扩张等信息。