深度报告-2026-04-06-东吴证券-电力设备行业跟踪周报_油价高锂电需求向好_北美缺电持续高景气_48页_3mb

报告摘要

电力设备行业跟踪周报总结

核心内容概览

本周电力设备行业整体表现偏弱，电气设备指数下跌8.32%，光伏、风电、锂电池等细分板块亦出现不同程度下跌。然而，行业整体仍呈现出积极的信号，尤其在储能、电动车、风电等领域，市场需求和政策支持持续增强，行业景气度有所回升。

主要观点

储能板块

行业趋势：全球储能市场持续增长，尤其在美国、德国、澳大利亚、英国等地，大储、工商储及户储均呈现不同程度的扩张。
美国市场：2026年1-2月新增装机1644MW，同比+119%；预计全年新增装机20-21GW，AI需求推动光储市场快速增长。
欧洲市场：德国2025年大储装机累计同比+92.28%，英国全年预计增长30%-50%，户储市场进入新一轮增长周期。
澳大利亚市场：2025年新增并网5.1GWh，配储时长提升至2.8h，预计2026年新增装机将显著增加。
投资建议：重点推荐具备价格弹性和技术优势的储能企业，如宁德时代、阳光电源、思源电气、科达利、东方电气、佛塑科技、汇川技术、亿纬锂能、富临精工、四方股份、麦格米特、大金重工、璞泰来、恩捷股份、鼎胜新材、德业股份、伊戈尔、金盘科技、中恒电气、湖南裕能、天赐材料、精锋锂业、中矿资源、盛新锂能、比亚迪、国德威、尚太科技、福斯特、当升科技、厦钨新能、中伟新材、纳科诺尔、锦浪科技、艾罗能源、天顺风能、浙江荣泰、伟创电气、帝科股份、阿特斯、优优绿能、聚和材料、震裕科技、华友钴业、隆基绿能、中熔电气、欣旺达、宏发股份、东方电缆、金风科技、富临精工、新宙邦、天奈科技、星源材质、天合光能、容百科技、北特科技、良信股份、雷赛智能、盛弘股份、禾迈股份、斯菱智驱、三星医疗、爱旭股份、通威股份、科华数据、晶澳科技、晶科能源、上能电气、平高电气、许继电气、国电南瑞、福莱特、三一重能、华盛锂电、天齐锂业、中国西电、禾望电气、德方纳米、昱能科技、威迈斯、儒竞科技、派能科技、元力股份、海兴电力、中熔电气、天齐锂业、日月股份、三一重能等。

电动车板块

国内表现：1-2月电动车销量76.5万辆，同比-14%，环比-19%；出口28万辆，同比+115%，环比-7%。
市场预期：预计2026年国内本土电动车销量增长5%，出口增长50%，合计批发销量增长13%。
主要车企：比亚迪销量回升，海外销售增长显著；吉利、小鹏、零跑、蔚来、极氪等车企亦有不同程度增长。
投资建议：推荐电池龙头宁德时代、比亚迪、亿纬锂能；结构件龙头科达利；材料龙头天赐材料、湖南裕能、尚太科技、富临精工等。

光伏板块

硅料：本周硅料价格继续下行，预期均价下滑至30-32元/公斤。
硅片：价格继续下行，210N硅片均价为1.30元/片，183N硅片均价为1.00元/片。
电池片：N型电池片均价为0.36元/W，P型电池片均价为0.34元/W。
组件：国内组件价格艰难维稳，集中式项目价格竞争激烈，分布式项目保持挺价。
投资建议：关注具备技术优势和成本控制能力的光伏企业，如天齐锂业、阿特斯、聚和材料、天合光能、爱旭股份、通威股份、科华数据、晶澳科技、晶科能源、上能电气、平高电气、许继电气、国电南瑞、福莱特等。