> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 电力设备行业跟踪周报总结 ## 核心内容概览 本周电力设备行业整体表现偏弱，电气设备指数下跌8.32%，光伏、风电、锂电池等细分板块亦出现不同程度下跌。然而，行业整体仍呈现出积极的信号，尤其在储能、电动车、风电等领域，市场需求和政策支持持续增强，行业景气度有所回升。 ## 主要观点 ### 储能板块 - **行业趋势**：全球储能市场持续增长，尤其在美国、德国、澳大利亚、英国等地，大储、工商储及户储均呈现不同程度的扩张。 - **美国市场**：2026年1-2月新增装机1644MW，同比+119%；预计全年新增装机20-21GW，AI需求推动光储市场快速增长。 - **欧洲市场**：德国2025年大储装机累计同比+92.28%，英国全年预计增长30%-50%，户储市场进入新一轮增长周期。 - **澳大利亚市场**：2025年新增并网5.1GWh，配储时长提升至2.8h，预计2026年新增装机将显著增加。 - **投资建议**：重点推荐具备价格弹性和技术优势的储能企业，如宁德时代、阳光电源、思源电气、科达利、东方电气、佛塑科技、汇川技术、亿纬锂能、富临精工、四方股份、麦格米特、大金重工、璞泰来、恩捷股份、鼎胜新材、德业股份、伊戈尔、金盘科技、中恒电气、湖南裕能、天赐材料、精锋锂业、中矿资源、盛新锂能、比亚迪、国德威、尚太科技、福斯特、当升科技、厦钨新能、中伟新材、纳科诺尔、锦浪科技、艾罗能源、天顺风能、浙江荣泰、伟创电气、帝科股份、阿特斯、优优绿能、聚和材料、震裕科技、华友钴业、隆基绿能、中熔电气、欣旺达、宏发股份、东方电缆、金风科技、富临精工、新宙邦、天奈科技、星源材质、天合光能、容百科技、北特科技、良信股份、雷赛智能、盛弘股份、禾迈股份、斯菱智驱、三星医疗、爱旭股份、通威股份、科华数据、晶澳科技、晶科能源、上能电气、平高电气、许继电气、国电南瑞、福莱特、三一重能、华盛锂电、天齐锂业、中国西电、禾望电气、德方纳米、昱能科技、威迈斯、儒竞科技、派能科技、元力股份、海兴电力、中熔电气、天齐锂业、日月股份、三一重能等。 ### 电动车板块 - **国内表现**：1-2月电动车销量76.5万辆，同比-14%，环比-19%；出口28万辆，同比+115%，环比-7%。 - **市场预期**：预计2026年国内本土电动车销量增长5%，出口增长50%，合计批发销量增长13%。 - **主要车企**：比亚迪销量回升，海外销售增长显著；吉利、小鹏、零跑、蔚来、极氪等车企亦有不同程度增长。 - **投资建议**：推荐电池龙头宁德时代、比亚迪、亿纬锂能；结构件龙头科达利；材料龙头天赐材料、湖南裕能、尚太科技、富临精工等。 ### 光伏板块 - **硅料**：本周硅料价格继续下行，预期均价下滑至30-32元/公斤。 - **硅片**：价格继续下行，210N硅片均价为1.30元/片，183N硅片均价为1.00元/片。 - **电池片**：N型电池片均价为0.36元/W，P型电池片均价为0.34元/W。 - **组件**：国内组件价格艰难维稳，集中式项目价格竞争激烈，分布式项目保持挺价。 - **投资建议**：关注具备技术优势和成本控制能力的光伏企业，如天齐锂业、阿特斯、聚和材料、天合光能、爱旭股份、通威股份、科华数据、晶澳科技、晶科能源、上能电气、平高电气、许继电气、国电南瑞、福莱特等。 ### 风电板块 - **招标情况**：本周风电招标0.89GW，主要为陆上项目；三月招标1.64GW，同比-84.70%。 - **市场预期**：2026年国内风电招标预计11.21GW，同比-49.17%。 - **投资建议**：全面看好海风，推荐海桩、整机、海缆等企业，如天顺风能、浙江荣泰、金风科技、中广核新能源等。 ### 人形机器人&工控板块 - **市场趋势**：制造业PMI回升至50.4%，显示经济复苏迹象。 - **产品进展**：马斯克Optimus3已能走动，我国首条万台级人形机器人产线启用。 - **投资建议**：关注具备技术和海外渠道优势的龙头，如汇川技术、雷赛智能、中熔电气、伟创电气等。 ## 关键信息 ### 市场价格变化 - **碳酸锂**：国产99.5% 14.10万/吨，环比-7.2%。 - **正极材料**：磷酸铁锂-动力5.58万/吨，环比+0.7%。 - **电池**：圆柱18650-2500mAh6.35元/支，环比+0.0%；方形-铁锂0.403元/wh，环比+0.5%。 - **隔膜**：湿法/国产1.41元/平，环比+0.0%。 ### 项目进展 - **储能项目**：本周有8个锂电池储能电站项目开标，涉及新技术项目3个。 - **风电项目**：本周风电招标0.89GW，主要为陆上项目。 - **光伏项目**：爱旭中标中国电建4GW BC组件年度集采，思格新能源通过港交所主板上市聆讯。 ## 投资策略 - **锂电&固态**：关注价格弹性及优质材料龙头，如赣锋锂业、永兴材料、中矿资源、恩捷股份、佛塑科技、富临、天赐、裕能、科达利、璞泰来、尚太等。 - **储能**：全球储能装机预计2026年增长60%以上，2027-2029年复合增长30-50%，推荐户储、工商储及大储龙头。 - **AIDC&缺电出海**：关注海外算力升级对AIDC需求，推荐具备技术和海外渠道优势的公司，如思源电气、中恒电气、比亚迪、国德威等。 - **工控**：随着制造业复苏，工控设备需求回暖，推荐具备增长潜力的公司，如汇川技术、雷赛智能、中熔电气等。 - **风电**：欧洲能源安全推动海风需求，国内海风有望重拾高增长，推荐海风相关企业。 - **光伏**：关注太空光伏、砷化镓、P型HJT、太空钙钛矿等新技术受益标的，如天齐锂业、阿特斯、聚和材料、天合光能、爱旭股份等。 ## 风险提示 - 投资增速下滑 - 政策不及市场预期 - 价格竞争超市场预期