贵金属数据日报总结
核心内容概览
本报告由国贸期货研究院贵金属与新能源研究中心白素娜撰写，日期为2026年1月9日。报告主要围绕贵金属市场的价格变动、价差、持仓及库存数据，结合利率、汇率、股市等宏观因素，分析近期市场走势及未来趋势。
一、价格跟踪
1.5点价格数据（单位：美元/盎司、元/克、元/千克）
| 日期 |
伦敦金现 |
伦敦银现 |
COMEX黄金 |
COMEX白银 |
AU2602 |
AG2602 |
AU(T+D) |
AG(T+D) |
| 2026/1/8 |
4434.31 |
76.44 |
4442.80 |
76.12 |
997.94 |
18458.00 |
995.49 |
18516.00 |
| 2026/1/7 |
4444.75 |
78.99 |
4455.00 |
78.83 |
998.90 |
19287.00 |
996.29 |
19264.00 |
2.涨跌幅分析
| 项目 |
涨跌幅 |
| 伦敦金现 |
-0.2% |
| 伦敦银现 |
-3.2% |
| COMEX黄金 |
-0.3% |
| COMEX白银 |
-3.4% |
| AU2602 |
-0.1% |
| AG2602 |
-4.3% |
| AU(T+D) |
-0.1% |
| AG(T+D) |
-3.9% |
二、价差/比价跟踪
1.价差数据（单位：元/克、元/千克）
| 日期 |
黄金TD-SHFE活跃价差 |
白银TD-SHFE活跃价差 |
黄金内外盘价差 |
白银内外盘价差 |
SHFE金银主力比价 |
COMEX金银主力比价 |
AU2604-2602 |
AG2604-2602 |
| 2026/1/8 |
-2.45 |
58 |
-5.28 |
-866 |
54.07 |
58.37 |
2.44 |
-8 |
| 2026/1/7 |
-2.61 |
-23 |
-6.70 |
-777 |
51.79 |
56.51 |
2.50 |
3 |
2.涨跌幅分析
| 项目 |
涨跌幅 |
| 黄金TD-SHFE活跃价差 |
-6.1% |
| 白银TD-SHFE活跃价差 |
-352.2% |
| 黄金内外盘价差 |
-21.1% |
| 白银内外盘价差 |
11.4% |
| SHFE金银主力比价 |
4.4% |
| COMEX金银主力比价 |
3.3% |
| AU2604-2602 |
-2.4% |
| AG2604-2602 |
-366.7% |
三、持仓数据（周度数据，截至2025年12月30日）
| 日期 |
黄金ETF-SPDR(吨) |
白银ETF-SLV(吨) |
COMEX黄金非商业多头持仓 |
COMEX黄金非商业空头持仓 |
COMEX黄金非商业净多头头寸 |
COMEX白银非商业多头持仓 |
COMEX白银非商业空头持仓 |
COMEX白银非商业净多头头寸 |
| 2026/1/7 |
1067.13 |
16099.82834 |
275592 |
44419 |
231173 |
50506 |
30063 |
|
| 2026/1/6 |
1067.13 |
16118.15581 |
290161 |
49461 |
240700 |
19359 |
35884 |
|
涨跌幅分析
| 项目 |
涨跌幅 |
| 黄金ETF-SPDR |
0.00% |
| 白银ETF-SLV |
-0.11% |
| COMEX黄金非商业多头持仓 |
-5.02% |
| COMEX黄金非商业空头持仓 |
-10.19% |
| COMEX黄金非商业净多头头寸 |
-3.96% |
| COMEX白银非商业多头持仓 |
-8.57% |
| COMEX白银非商业空头持仓 |
5.60% |
| COMEX白银非商业净多头头寸 |
-16.22% |
四、库存数据
| 日期 |
SHFE黄金库存(千克) |
SHFE白银库存(千克) |
COMEX黄金库存(金衡盎司) |
COMEX白银库存(金衡盎司) |
| 2026/1/8 |
97653.00 |
637647.00 |
36403452 |
445737395 |
| 2026/1/7 |
97653 |
553429 |
36403452 |
449211255 |
涨跌幅分析
| 项目 |
涨跌幅 |
| SHFE黄金库存 |
0.00% |
| SHFE白银库存 |
15.22% |
| COMEX黄金库存 |
0.00% |
| COMEX白银库存 |
-0.77% |
五、利率/汇率/股市数据
| 日期 |
美元/人民币中间价 |
美元指数 |
美债2年期收益率 |
美债10年期收益率 |
VIX |
标普500 |
NYMEX原油 |
| 2026/1/8 |
7.02 |
98.74 |
3.47 |
4.15 |
15.38 |
6920.93 |
56.40 |
| 2026/1/7 |
7.02 |
98.60 |
3.47 |
4.18 |
14.75 |
6944.82 |
56.97 |
涨跌幅分析
| 项目 |
涨跌幅 |
| 美元/人民币中间价 |
0.01% |
| 美元指数 |
0.14% |
| 美债2年期收益率 |
0.00% |
| 美债10年期收益率 |
-0.72% |
| VIX |
4.27% |
| 标普500 |
-0.34% |
| NYMEX原油 |
-1.00% |
六、行情分析及操作策略
1. 行情回顾
- 沪金期货主力合约收跌0.73%至997.94元/克。
- 沪银期货主力合约收跌5.91%至18450元/千克。
2. 影响因素分析
- 地缘政治风险：拉美等地缘政治风险情绪有所消退，但市场对彭博商品指数（BCOM）调整期的担忧加剧，带来抛压。
- 政策因素：上期所对白银期货实施提保扩板、交易限额等风控措施，抑制投机情绪。
- 市场情绪：资金情绪降温，较大获利了结压力导致金银价格大幅回落，尤其是白银，日内跌幅一度高达6%。
- 基本面：白银现货偏紧格局尚未缓解，需关注库存变化对现货升水的影响。
- 宏观因素：需密切关注BCOM调整权重指数、美国非农数据、特朗普关税裁决、美联储主席人选及美国关键矿产关税结果等事件。
3. 中长期观点
- 美联储政策：仍处于宽松周期，未来可能继续维持低利率环境。
- 地缘政治：大国博弈加剧、逆全球化趋势，全球地缘不确定性持续。
- 美元信用风险：美国巨额债务和美联储独立性削弱，可能增加美元信用风险。
- 配置需求：全球央行、机构及居民的贵金属配置需求有望延续。
- 建议：金价中长期重心大概率继续上移，长线投资者可逢低做多配置。
七、免责声明
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