20230522-东方证券-电力设备及新能源行业周报_我国4月份光伏新增装机14.65GW_拜登称明年6月不再延长取消关税计划_14页_1mb

我国4月份光伏新增装机14.65GW，拜登称明年6月不再延长取消关税计划

核心内容

光伏行业动态

• 新增装机：2023年4月，我国新增光伏装机容量14.65GW，累计装机容量达44050万千瓦。
• 产量增长：4月光伏电池产量为39.92GW，同比增长69.1%；1-4月累计产量为14435万千瓦，同比增长56.7%。
• 政策变化：美国总统拜登否决了取消对东南亚国家进口太阳能电池板关税的立法，表示2024年6月后不再延长关税暂停，对光伏产业可能产生不利影响。
• IRA激励细则：美国财政部出台IRA本土制造激励细则，明确本土组件主材可获得税收抵免。

风电行业动态

• 新增装机：2023年4月风电新增装机容量14.20GW，累计装机容量未提及。
• 发电量增长：4月风电发电量同比增长20.9%，太阳能发电量同比下降3.3%。
• 风光大基地项目：
  • 甘肃第三批风光大基地预备项目达14.2GW，其中风电500MW，光伏910MW。
  • 青海三批风光大基地项目达39GW，其中光伏约18GW，风电约4.6GW，光热0.8GW。

工控行业动态

• 工业增长：4月规模以上工业增加值同比增长5.6%，1-4月累计增长3.6%。
• 能源产品：4月主要能源产品生产均保持增长，其中原煤、天然气、电力生产加快，原油生产有所放缓。

主要观点

• 光伏行业：4月新增装机和产量均实现显著增长，显示行业持续扩张。但需关注美国取消关税可能对出口的影响。
• 风电行业：风电装机增长显著，太阳能发电量出现下滑，可能与天气或需求变化有关。风光大基地项目推进加快，有助于行业稳定增长。
• 工控行业：整体保持增长，但需警惕宏观经济波动对下游需求的影响。

关键信息

光伏行业

• 4月新增装机14.65GW，一季度新增装机3366万千瓦。
• 4月光伏电池产量39.92GW，同比增长69.1%。
• 美国取消关税政策将影响光伏组件出口，预计2024年6月后关税恢复。
• IRA激励细则明确本土制造条件，利好本土产业链。

风电行业

• 4月风电发电量同比增长20.9%，太阳能发电量同比下降3.3%。
• 甘肃和青海风光大基地项目规模分别为14.2GW和39GW，推动区域装机增长。
• 浙江平湖对分散式风机项目提供三年电价补助，每千瓦时0.15元。

工控行业

• 4月规模以上工业增加值同比增长5.6%，1-4月累计增长3.6%。
• 原煤、天然气、电力生产加快，原油生产放缓。
• 多数行业保持增长，但需关注宏观经济波动对下游需求的影响。

投资建议

光伏板块

• 关注公司：
  • 电池片环节：钧达股份、爱旭股份、昱能科技（买入）、禾迈股份、德业股份。
  • 电站运营商：芯能科技、太阳能。
  • 辅材环节：福斯特、海优新材、意华股份、福莱特、亚玛顿。

风电板块

• 关注公司：
  • 零部件：振江股份、恒润股份、金雷股份。
  • 海风相关：东方电缆、大金重工、海力风电、天顺风能、起帆电缆。

风险提示

• 光伏行业增长不及预期。
• 风电行业增长不及预期。
• 工控行业增长不及预期。

行业评级

• 看好（维持）：电力设备及新能源行业。

证券分析师

• 卢日鑫：021-63325888*6118，Iurixin@orientsec.com.cn，执业证书编号：S0860515100003
• 顾高臣：021-63325888*6119，gugaochen@orientsec.com.cn，执业证书编号：S0860520080004
• 施静：021-63325888*3206，shijing1@orientsec.com.cn，执业证书编号：S0860520090002，香港证监会牌照：BMO306

联系人

• 严东：yandong@orientsec.com.cn
• 温晨阳：wenchenyang@orientsec.com.cn
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图表目录

• 图1：指数周涨跌幅（%）
• 图2：周成交额（十亿元）
• 图3：细分子行业周涨跌幅比较
• 图4：光伏行业指数（中信）
• 图5：国内太阳能月度累计装机量及2023年同比增速（GW；%）
• 图6：国内太阳能月度新增装机量及2023年同比增速（GW；%）
• 图7：多晶硅价格走势（万元/吨）
• 图8：硅片价格走势（元/片）
• 图9：电池片价格走势（元/W）
• 图10：组件价格走势（元/W）
• 图11：光伏玻璃（3.2mm）价格走势（元/m²）
• 图12：国内风电月度累计装机量及2023年同比增速（GW；%）
• 图13：国内风电月度新增装机量及2023年同比增速（GW；%）
• 图14：DCE铁矿石价格走势（元）
• 图15：SHFE热轧卷板价格走势（元）

投资评级定义

• 买入：相对强于市场基准指数收益率15%以上。
• 增持：相对强于市场基准指数收益率5%~15%。
• 中性：相对于市场基准指数收益率在-5%~+5%之间波动。
• 减持：相对弱于市场基准指数收益率在-5%以下。
• 未评级：不在研究覆盖范围内。
• 暂停评级：存在重大不确定性或利益冲突。

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