20180907-浙商证券-新股系列周报第1期_本周新股申购要点一览_9页_1mb

报告摘要

新股申购与上周新股表现总结（2018年9月7日）

核心内容

本周共有4只新股开始网上申购，分别是郑州银行（002936.SZ）、捷昌驱动（603583.SH）、长沙银行（601577.SH）和兴瑞科技（002937.SZ），其中顶田集创（300749.SZ）也将在本周申购。这些新股的发行价格、财务数据及募投项目均在报告中有所披露。

上周5个交易日市场整体表现良好，但新股指数表现优于大盘及中小创指数。统计显示，近6个月涨停板打开的新股中，周平均涨跌幅为0.24%，而同期上证指数、深圳成指、沪深300、中小板指、创业板指数分别下跌0.84%、1.69%、1.71%、2.23%、0.69%。在46只新股中，23只下跌，22只上涨，其中涨幅最大为绿色动力（27.57%），跌幅最大为沃格光电（-10.46%）。

主要观点

新股表现优于大盘：上周新股指数表现强于大盘及中小创指数，显示出市场对新股的偏好。
发行折价率差异：不同新股的发行折价率不同，例如郑州银行的发行折价率为1%，而长沙银行为-21%，说明市场对其估值存在分歧。
行业表现分化：不同行业的新股表现差异较大，如郑州银行和长沙银行属于货币金融服务行业，而顶田集创属于家具制造业。
募投项目聚焦业务发展：各新股的募投项目主要围绕主营业务的扩张和提升，如捷昌驱动的募投项目包括智慧办公驱动系统生产线和生命健康产业园建设。

关键信息汇总

1. 郑州银行（002936.SZ）

申购日期：2018-09-07
发行价：4.59元
发行PE：6.50
行业PE：6.95
发行折价率：1%
申购上限：180,000股
募集资金：27.54亿元
募投项目：用于补充核心资本，提高资本充足水平
2017年营收：101.94亿元，YOY增长3.00%
2017年净利：43.34亿元，YOY增长7.14%
主要业务：公司银行、零售银行及资金业务
前五大客户：中国建筑第七工程局有限公司（4.11%）、信阳市新投资管理有限公司（3.14%）、中原资产管理有限公司（3.11%）、河南投资集团有限公司（2.22%）、中普（邯郸）钢铁有限公司（2.20%）

2. 捷昌驱动（603583.SH）

申购日期：2018-09-11
发行价：29.17元
发行PE：22.99
行业PE：21.79
发行折价率：-6%
申购上限：12,000股
募集资金：8.1亿元
募投项目：
- 生命健康产业园建设项目（34,002.97万元）
- 年产25万套智慧办公驱动系统生产线新建项目（14,537.90万元）
- 年产15万套智能家居控制系统生产线项目（9,705.07万元）
- 补充营运资金（22,574.13万元）
2017年营收：6.95亿元，YOY增长37.27%
2017年净利：1.58亿元，YOY增长22.28%
主要业务：线性驱动系统研发、生产和销售
前五大客户：美国The Human（14.07%）、美国HAT Contract（11.15%）、美国Ergo Depot（8.71%）、美国Tricom Vision（7.07%）、Haworth（4.75%）

3. 长沙银行（601577.SH）

申购日期：2018-09-12
发行价：7.99元
发行PE：6.97
行业PE：6.58
发行折价率：-21%
申购上限：102,000股
募集资金：27.33亿元
募投项目：用于充实核心资本，提高资本充足水平
2017年营收：100.40亿元，YOY增长17.47%
2017年净利：32.52亿元，YOY增长17.47%
主要业务：利息收入为主
前五大客户：长沙市南湖新城建设开发有限责任公司（4.55%）、长沙城东棚户区改造投资有限公司（3.88%）、临武县舜发城乡发展投资有限公司（3.33%）、衡阳市燕阳投资有限公司（3.23%）、长沙高新技术产业开发区土地储备中心（3.22%）

4. 兴瑞科技（002937.SZ）

申购日期：2018-09-12
发行价：未定
发行PE：未定
行业PE：30.23
发行折价率：未定
申购上限：18,000股
募集资金：4.5亿元
募投项目：
- 年产2000万套RFTUNER等STB精密零部件及900万套汽车电子嵌塑精密零部件生产线技改项目（21,607.80万元）
- 机顶盒精密注塑外壳零组件及汽车电子连接器技改项目（14,601.52万元）
- 研发中心升级改造项目（3,117.70万元）
- 补充营运资金（6,000.00万元）
2017年营收：7.24亿元，YOY增长5.21%
2017年净利：0.68亿元，YOY增长63.47%
主要业务：结构件产品、连接器产品
前五大客户：KONICA MINOLTA（12.08%）、金宝电子（10.79%）、仁宝电脑（9.35%）、HELLA（6.08%）、SHARP（5.08%）

5. 顶田集创（300749.SZ）

申购日期：2018-09-13
发行价：未定
发行PE：未定
行业PE：未定
发行折价率：未定
申购上限：11,000股
募集资金：6.7亿元
募投项目：
- 中山年产30万套定制家具建设项目（35,529.55万元）
- 智能制造生产线建设项目（10,160.00万元）
- 一体化信息系统升级技术改造项目（8,209.80万元）
- 品牌及销售渠道建设（8,000.00万元）
- 其他与主营业务相关的营运资金（5,000.00万元）
2017年营收：7.25亿元，YOY增长25.91%
2017年净利：0.40亿元，YOY增长114.14%
主要业务：定制衣柜及配套家居、五金
前五大客户：上海源汇信息科技有限公司（2.11%）、中山市时兴装饰有限公司（1.43%）、重庆名申家具有限公司（1.33%）、石家庄地益嘉房地产开发有限公司（1.17%）、宁波黑雨商贸有限公司（1.17%）

上周新股表现回顾

整体表现：上周5个交易日市场整体表现良好，但新股指数强于大盘及中小创指数。
涨跌幅情况：
- 周平均涨跌幅：0.24%
- 上证指数：-0.84%
- 深圳成指：-1.69%
- 沪深300：-1.71%
- 中小板指：-2.23%
- 创业板指数：-0.69%
涨跌分布：在46只新股中，23只下跌，22只上涨。
涨幅TOP10：包括绿色动力（27.57%）等。
跌幅TOP10：包括沃格光电（-10.46%）等。
无涨停板打开：上周没有新股打开涨停板。

投资评级说明

证券投资评级：以报告日后6个月内证券相对于沪深300指数的涨跌幅为标准。
- 买入：+20%以上
- 增持：+10%~+20%
- 中性：-10%~+10%
- 减持：-10%以下
行业投资评级：以行业指数相对于沪深300指数的涨跌幅为标准。
- 看好：+10%以上
- 中性：-10%~+10%
- 看淡：-10%以下