> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** ```markdown # “反卷”有道质在必得——AI制药行业深度报告总结 ## 核心内容概览 本报告由浙商证券大健康组负责人郭双喜撰写，聚焦AI制药行业的发展趋势、技术演进与投资机会。报告指出，AI制药正迎来“Claude”时刻，即行业范式从科学家主导向智能体主导转变的关键阶段。这一变革不仅体现在技术能力的提升，也推动了整个医药研发流程的自动化和智能化。 ## 主要观点 ### 1. AI制药进入新时代 - **行业范式变革**：AI制药正在从“科学家决策”向“智能化自主决策”转变，科学研究的范式可能被重塑。 - **技术发展阶段**：自1960年代以来，AI制药经历了从计算化学、通量自动化、机器学习到智能体的四个阶段。 - **技术能力提升**：以AlphaFold为代表的生物基础模型已实现对多种生物分子结构的预测，精准度显著提高，且多数模型为开源。 - **落地验证阶段**：AI制药平台已进入实际应用阶段，多Agent + 干湿试验闭环技术逐步实现药物研发的全流程自动化。 ### 2. 产业变革趋势 - **高频迭代**：AI制药平台的持续迭代将提升研发效率，推动行业进入高通量、多轮快速验证的新阶段。 - **平台价值提升**：具备持续迭代能力的平台将成为行业核心竞争力，未来可能如“Claude”般引领行业变革。 - **产业链受益**：随着AI制药平台的成熟，整个医药产业链将从中受益，尤其在药物发现、临床前研究等环节。 ## 关键信息 ### 投资建议 #### 短期关注领域： - **基因合成**：金斯瑞生物科技、义翘神州、百普赛斯、和元生物 - **蛋白表达与纯化**：奥浦迈、纳微科技、赛分科技 - **重组靶点蛋白/细胞因子**：百普赛斯、近岸蛋白、义翘神州、皓元医药、诺唯赞、优宁维 - **小分子合成**：毕得医药、皓元医药、昊帆生物、阿拉丁、泰坦科技 - **小鼠模型**：百奥赛图、药康生物、南模生物 - **临床前CRO**：药明康德、康龙化成、药明生物、药明合联、昭衍新药、益诺思、美迪西 #### 长期关注领域： - **持续迭代的研发平台**：晶泰控股、英矽智能、剂泰科技、华兰股份 ### 风险提示 - AI制药研发进展可能不及预期； - 行业竞争可能加剧； - 临床试验结果可能不及预期； - 国际关系紧张可能影响跨国合作进度。 ## 特别声明 本报告为浙商证券研究所发布，仅面向金融机构专业投资者。非专业投资者请勿订阅或使用本报告内容。 ## 廉洁从业申明 报告作者及合作方将严格遵守国家法律法规、行业准则和社会道德，确保公平竞争与合规经营。 ## 法律声明 - 本公众号为浙商证券研究所官方平台，非研究报告发布平台； - 本公众号内容为已发布报告的摘要，完整观点请参见原报告； - 本公众号内容仅作为信息参考，不构成投资建议； - 未经书面许可，任何机构和个人不得擅自使用或传播本公众号内容。 ## 报告信息 - **报告名称**：《新时代，新跃迁——AI制药行业深度报告》 - **发布日期**：2026年8月26日 - **署名作者**：郭双喜、安柯、胡隽扬 ```