20251124-永安期货-有色套利早报_1页_1mb

有色套利早报总结

铜

• 跨市套利：

  • 现货：国内价85800，LME价10677，比价8.07（进口），盈亏-632.80；三月合约比价8.03（出口），盈亏75.49。
  • 均衡比价：现货进口价比均衡低8.07。

• 跨期套利： 次月价差-420，价差理论值532。

• 期现套利： 当月与现货价差310，基差理论值缺失。

锌

• 跨市套利：

  • 现货：国内价22420，LME价3122，比价7.18，盈亏-4097.68；三月比价5.75。
  • 均衡比价：理论值略。

• 跨期套利： 三月合约价差20，价差理论215。

• 期现套利： 当月合约与现货价差-40，理论价差缺失。

铝

• 跨市套利：

  • 现货：国内价21380，LME价2757，比价7.75；三月比价7.66。
  • 均衡比价：进口价比均衡值低8.34。

• 跨期套利： 次月价差-155，理论值218。

• 期现套利： 当月合约价差175，次月140；理论值缺失。

镍

• 跨市套利：

  • 现货：国内价118650，LME价14220，比价8.34，盈亏-1396.42。

• 跨期套利： 次月价差-1200，理论值6017。

• 其他：无期现套利数据。

铅

• 跨市套利：

  • 现货：国内价17025，LME价1973，比价8.66；三月交割比价11.22。

• 跨期套利： 三月vs现货价差-35；理论值0。

• 期现套利： 当月价差175；理论值缺失。

点评

• 铜的核心比价为进口套利，镍则对进口开仓盈利。
• 铅三月期交割升水较为异常，锌套利空间进一步收缩。
• 各主力品种均未观察到明显的期现套利空间，铜的主力合约期现基差负值扩大。