> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 金融期权早报总结 ## 核心内容概述 本报告总结了2026年6月18日金融期权市场的关键数据和分析，涵盖了多个ETF及股指期权品种的表现。主要分析了各期权标的的行情走势、隐含波动率、持仓量与成交量PCR、压力支撑位等指标，并提供了相应的期权策略建议。 --- ## 主要观点与关键信息 ### 1. 市场概况 - **上证指数**：收盘价4108.08，上涨0.40%，成交额14031.46亿元，较前日增加335.33亿元。 - **上证50**：收盘价2934.47，上涨0.70%，成交额2258.70亿元，较前日增加219.75亿元。 - **沪深300**：收盘价4931.39，上涨0.97%，成交额8503.68亿元，较前日减少68.35亿元。 - **中证1000**：收盘价8704.47，上涨0.67%，成交额6588.67亿元，较前日减少246.22亿元。 - **中证500**：收盘价8627.09，上涨1.40%，成交额6556.11亿元，较前日增加180.18亿元。 - **深证成指**：收盘价15880.95，上涨1.31%，成交额9824.67亿元，较前日减少205.78亿元。 --- ### 2. 期权标的ETF市场概况 | 标的 | 收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交量（万份） | 量变化 | 成交额（亿元） | 额变化 | |--------------|--------|------|--------|----------------|--------|----------------|--------| | 深圳100ETF | 4.083 | 0.056 | 1.39% | 80.60 | 3.54 | 3.27 | 0.17 | | 创业板ETF | 4.183 | 0.072 | 1.75% | 1093.70 | 1.55 | 45.12 | 0.30 | | 深证300ETF | 5.169 | 0.055 | 1.08% | 702.69 | 104.69 | 36.08 | 5.43 | | 深证500ETF | 3.486 | 0.051 | 1.48% | 132.03 | -54.60 | 4.56 | -1.83 | | 上证50ETF | 3.015 | 0.022 | 0.73% | 1130.87 | 478.04 | 33.91 | 14.30 | | 上证300ETF | 4.958 | 0.048 | 0.98% | 1391.19 | 482.66 | 68.54 | 23.87 | | 上证500ETF | 8.763 | 0.131 | 1.52% | 198.64 | -120.89 | 17.26 | -10.24 | | 华夏科创50ETF | 1.939 | 0.084 | 4.53% | 3474.31 | 930.06 | 65.47 | 18.54 | | 易方达科创50ETF | 1.878 | 0.081 | 4.51% | 880.81 | 224.68 | 16.03 | 4.31 | --- ### 3. 期权因子分析 #### (1) 量仓PCR | 期权品种 | 成交量 | 量变化 | 持仓量 | 仓变化 | 成交量PCR | 量PCR变化 | 持仓量PCR | 仓PCR变化 | |------------------|--------|--------|--------|--------|-----------|-----------|-----------|-----------| | 上证50ETF看涨期权 | 721340 | 46944 | 1079160 | -3893 | 0.8 | -0.03 | 0.64 | 0.01 | | 上证50ETF看跌期权 | 578679 | 14601 | 691051 | 8432 | 0.8 | -0.03 | 0.64 | 0.01 | | 上证300ETF看涨期权 | 875542 | 8134 | 669137 | -27774 | 1.08 | -0.3 | 0.89 | 0.03 | | 上证300ETF看跌期权 | 943575 | -250281| 596163 | -5618 | 1.08 | -0.3 | 0.89 | 0.03 | | 创业板ETF看涨期权 | 1230760 | -287151 | 711715 | -33313 | 1 | -0.02 | 1.55 | 0.01 | | 创业板ETF看跌期权 | 1227330 | -310890 | 1103940 | -46519 | 1 | -0.02 | 1.55 | 0.01 | | 中证1000股指看涨期权 | 227491 | -42395 | 217904 | 1623 | 0.85 | 0.03 | 0.98 | 0.03 | | 中证1000股指看跌期权 | 192293 | -26467 | 214114 | 7597 | 0.85 | 0.03 | 0.98 | 0.03 | #### (2) 压力支撑位 | 期权品种 | 平值行权价 | 压力位 | 支撑位 | 加权隐波率 | 加权隐波率变化 | 年平均隐波率 | HISV20 | |------------------|------------|--------|--------|------------|----------------|--------------|--------| | 上证50ETF期权 | 3.0 | 3.1 | 2.9 | 19.71% | 1.21% | 17.99% | 14.82% | | 上证300ETF期权 | 4.8 | 5.0 | 4.9 | 22.57% | 1.27% | 18.69% | 18.86% | | 创业板ETF期权 | 3.1 | 4.2 | 3.9 | 43.82% | 0.24% | 33.19% | 37.42% | | 中证1000股指期权 | 5200 | 8300 | 7800 | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 29.30% | --- ### 4. 标的行情解析 #### 上证50ETF（510050） - 昨日收盘价3元，较前日上涨0.03元，上涨84.12%。 - 成交量42246，较前日增加15296。 - 隐含波动率维持在均值0.1760上方。 - 持仓量PCR为0.8303，位于近一年来的37.14%水位。 - 压力位3.1，支撑位2.9。 #### 上证300ETF（510300） - 昨日收盘价4.71元，较前日上涨0.06元，上涨128.98%。 - 成交量42765，较前日增加3476。 - 隐含波动率维持在均值0.1821上方。 - 持仓量PCR为0.8935，位于近一年来的40.00%水位。 - 压力位4.7，支撑位4.6。 #### 创业板ETF（159915） - 昨日收盘价3.55元，较前日上涨0.08元，上涨236.45%。 - 成交量106324，较前日增加2148。 - 隐含波动率维持在均值0.3134上方。 - 持仓量PCR为1.291，位于近一年来的74.69%水位。 - 压力位3.5，支撑位3.3。 #### 中证1000股指（MO） - 昨日收盘价8144.76元，较前日上涨119.19元，上涨148.51%。 - 成交量509465034836，较前日增加57033140513。 - 隐含波动率维持在均值0.2366上方。 - 持仓量PCR为0.9504，位于近一年来的48.16%水位。 - 压力位8300，支撑位7800。 #### 上证500ETF（510500） - 昨日收盘价8.763元，较前日上涨0.131元，上涨1.52%。 - 成交量198.64，较前日减少120.89。 - 隐含波动率维持在均值0.2366上方。 - 持仓量PCR为0.9504，位于近一年来的48.16%水位。 - 压力位8.6，支撑位8.4。 #### 华夏科创50ETF（588000） - 昨日收盘价1.939元，较前日上涨0.084元，上涨4.53%。 - 成交量3474.31，较前日增加930.06。 - 隐含波动率维持在均值0.3134上方。 - 持仓量PCR为1.291，位于近一年来的74.69%水位。 - 压力位1.9，支撑位1.8。 --- ### 5. 期权策略建议 - **方向性策略**：无。 - **波动性策略**：建议构建**卖出看涨+看跌期权组合策略**，以获取期权时间价值收益，并根据市场波动动态调整持仓头寸。 #### 具体策略示例： - **上证50ETF**：S\_510050\_2606P2850 和 S\_510050\_2606C3200 - **上证300ETF**：S\_510300\_2606P4700 和 S\_510300\_2606C5250 - **创业板ETF**：S\_159915\_2606P3800 和 S\_159915\_2606C4300 - **中证1000股指**：S\_MO2606C8300 和 S\_MO2606C9000 - **上证500ETF**：S\_510500\_2606P8600 和 S\_510500\_2606C9000 - **华夏科创50ETF**：S\_588000\_2606P1900 和 S\_588000\_2606C2000 --- ## 风险提示与免责声明 - 本报告基于可靠数据来源，但不构成任何投资建议，也不对因此产生的任何损失负责。 - 报告不提供个性化交易建议，交易者应根据自身情况独立评估交易策略。 - 未经许可，不得复制、传播或存储本报告内容，否则可能涉及法律风险。 --- ## 公司信息 - **公司名称**：五矿期货有限公司 - **地址**：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层 - **电话**：400-888-5398 - **网址**：www.wkqh.cn