美国经济数据遇冷，黄金偏强震荡-20231106-金石期货-22页_1mb

报告摘要

2023年11月6日，黄金市场整体呈现震荡走势，价格重心略有上移，但国内黄金价格出现回落。美国10月非农就业数据和ISM制造业PMI均表现疲软，引发市场对美联储货币政策的担忧，但美联储维持利率不变，显示其仍对经济保持紧缩态度。黄金价格受美联储结束加息周期预期和地缘冲突影响，维持偏强震荡态势。

黄金价格表现
- 国内黄金：沪金2402和黄金T+D价格均小幅下跌，分别为-0.45%和-0.41%。
- 国际黄金：Comex黄金2312价格下跌0.81%，而伦敦金现货价格上涨0.58%。
- ETF持仓：SPDR黄金ETF持仓量微增1.44吨，显示市场对黄金的配置意愿略有提升。
市场情绪与预期
- 美联储11月议息会议维持利率不变，表明其尚未完全结束加息周期，但市场普遍认为加息已接近尾声。
- 鲍威尔在会后表示经济和劳动力市场仍强劲，暗示未来可能不会再次加息。
- 市场对美联储明年降息的预期增强，降息概率可能逐步上升。
经济数据与影响
- 非农就业：10月新增就业15万人，低于预期的18万人，失业率升至3.9%，为2022年1月以来最高。
- ISM制造业PMI：10月制造业PMI降至46.7，为三个月新低，显示制造业复苏受阻。
- 非制造业PMI：非制造业PMI为51.8，虽有回落但新订单分项表现尚可。
美元指数与黄金
- 美元指数小幅下跌，与黄金呈现负相关，黄金价格在美元走弱时有所支撑。
- 10年期美债收益率为4.57%，2年期为4.83%，长短债利差为-0.26%，显示市场对经济前景的担忧。
黄金与其他品种相关性
- COMEX黄金与SHFE黄金、COMEX白银呈现较高正相关性。
- 黄金与美元指数、标普500波动率指数等呈现负相关。

11月6日
- 欧元区S&P Global综合PMI（10月）预测值为46.5，实际值未公布。
- 欧元区Markit服务业PMI（10月）预测值为47.8，实际值未公布。
11月7日
- 中国外汇储备（10月）预测值为3.100T，实际值未公布。
- 中国出口年率（10月）预测值为-3.1%，实际值未公布。
- 中国进口年率（10月）预测值为-5.4%，实际值未公布。
- 中国贸易帐（10月）预测值为81.95B，实际值未公布。
- 美国贸易帐（9月）实际值为-60.00B。
11月8日
- 美国EIA短期能源展望报告。
- 美国纽约联储主席威廉姆斯讲话。
- 美国3年期国债拍卖利率。
- 美国当周API原油库存变动。
11月9日
- 中国CPI月率（10月）预测值未公布，实际值为-0.2%。
- 中国PPI年率（10月）预测值未公布，实际值为-2.8%。
- 美国初请失业金人数为215K，前值为217K。
11月10日
- 美国农业部世界农产品供需预测报告。
- 美国密歇根大学消费者信心指数（11月）为64.0，前值为63.8。
11月11日
- 美国当周贝克休斯石油钻井总数为496口，前值为618口。