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CHINA GAS INDUSTRY INVESTMENT HOLDINGS CO. LTD. 2021中期报告总结

核心内容

China Gas Industry Investment Holdings Co. Ltd.（「本公司」）发布了截至2021年6月30日止六个月的未经审核合并中期业绩。报告中涵盖公司业务回顾、财务回顾、风险管理、企业治理、购股权计划及财务报表审阅等重要信息。

主要观点

• 行业表现：2021年上半年，中国经济稳步复苏，工业气体行业受益于钢铁行业需求增长，呈现稳健增长态势。钢铁行业生产量和价格指数均有显著提升，带动了工业气体需求。
• 业务发展：本公司在2021年上半年收入基本持平，主要因新增产能逐步提升。新建及搬迁的空气分离设备均在运行中，但部分设备处于调试阶段，影响了收入表现。
• 财务表现：报告期收益为人民币590.36百万元，较2020年同期下降约1.2%。毛利下降约20.5%，主要由于收入下降及设备调试期的影响。公司录得拥有人应佔亏损约人民币39.30百万元，主要归因于票据投资的信贷亏损拨备。
• 现金流及负债：截至2021年6月30日，公司流动资产为约人民币780.18百万元，流动负债为约人民币703.58百万元，流动比率为1.1。公司负债净值为人民币290.61百万元，资产负债率为50%。
• 风险管理：公司主要面临外币风险、信贷风险、流动性风险及利率风险。公司未使用衍生金融工具对冲外汇风险，但定期评估并认为风险可控。
• 治理调整：由于独立调查结果，董事会决定暂停陈大维先生的日常职务，并计划任命姚力先生为新的董事会主席及行政总裁。公司还采取了一系列措施加强内部控制和公司治理。

关键信息

业务回顾

• 行业增长：中国经济在2021年上半年实现较高增长，工业气体行业受益，需求增加。
• 新增产能：新增的空气分离设备运作良好，但部分设备处于调试阶段，影响了收入表现。
• 主要客户：公司主要客户为钢铁企业，其中河钢集团及其子公司是主要客户，占应收贸易款项的92%。

财务回顾

• 收益：2021年上半年收益为人民币590.36百万元，同比下降约1.2%。
• 毛利：毛利为人民币111.68百万元，同比下降约20.5%。
• 其他收入：报告期其他收入增加约527.7%，主要由于政府奖励。
• 其他亏损：其他亏损增加约796%，主要由于外汇净亏损。
• 销售及行政开支：销售及分銷开支增加约19%，行政开支增加约80.4%，主要由于搬迁及设备调整。

票據投資

• 投资情况：2021年1月18日，公司与天灏订立投资协议，投资金额为8,000万港元。投资到期时未获偿还，公司计提减值拨备人民币66.4百万元。
• 财务成本：融资成本增加约31.9%，主要由于银行借款增加。

现金及负债

• 现金及银行结存：2021年6月30日现金及银行结存总额为人民币349.83百万元。
• 银行及其他借贷：总额为人民币640.44百万元，其中银行贷款为人民币623.33百万元。
• 资产负债率：为50%，较2020年12月31日的46%略有上升。

董事会及治理

• 董事会成员：包括执行董事、非执行董事及独立非执行董事。
• 公司秘书及授权代表：萧颖洁女士为公司秘书，姚力先生为授权代表。
• 审计及薪酬委员会：由独立非执行董事及执行董事组成，确保治理及决策的独立性。
• 独立调查：由于审计师提出的问题，公司成立独立调查委员会，审查相关交易。调查结果显示，部分交易未获董事会批准，可能涉及管理越权。

购股权计划

• 购股权计划：自2020年12月29日起有效期为10年，用于奖励员工及管理层。
• 计划授权上限：最多可发行120,000,000股，占已发行股本的10%。
• 计划实施：截至报告期末，未有购股权授出或行使。

财务报表审阅

• 审阅结果：由于对贷款交易及票据投资的性质存在疑问，审计师对2020年度合并财务报表发表保留意见，并对2021年中期财务报表发表保留结论。
• 贷款交易：公司与公司A、B、C订立贷款协议，但未能按时偿还，导致计提全额减值拨备。
• 票据投资：公司向公司D提供8,000万港元贷款，但未获偿还，计提减值拨备人民币66.4百万元。

财务报表数据

• 综合收益表：2021年上半年经营亏损为人民币6,821,649元，所得税开支为人民币19,211,086元，拥有人应佔亏损为人民币39,303,407元。
• 财务状况表：流动资产净额为人民币76,601,299元，非流动资产为人民币1,617,782,635元，总资产为人民币1,694,383,934元。
• 现金流量表：经营活动现金流为人民币88,250,704元，投资活动现金流净额为负人民币132,722,796元，融资活动现金流净额为负人民币117,251,986元。

其他资料

• 主要股东：河钢股份有限公司及其关联公司持有公司约35.99%的股份，为最大单一股东。
• 合规及法律顾问：公司聘请了浩德融资有限公司及铭德有限律师事务所作为合规顾问及法律顾问，确保遵守上市规则及相关法规。
• 员工及薪酬：公司重视员工培训及发展，提供具有竞争力的薪酬结构，包括基本薪酬、酌情花红及购股权。

总结

2021年上半年，本公司在工业气体行业受益于中国经济增长及钢铁行业需求提升，但因新增产能调试及票据投资减值拨备，导致整体业绩亏损。公司采取多项措施加强治理及内部控制，包括任命新高管、修订购股权计划及加强合规管理。财务报表因贷款交易及票据投资的性质存在不确定性，审计师发表保留意见。公司将继续关注业务发展及财务状况，确保符合上市规则要求。