20241102-财通证券-杰瑞股份-002353.SZ-正式签署MdOC项目合同_中东市场持续突破_3页_463kb

杰瑞股份公司点评

公司概况
杰瑞股份（002353）是一家专注于专用设备领域的民营企业，致力于油服设备制造和项目总承包能力。近年来，公司通过技术创新和国际化战略，持续在海外市场扩张，尤其在中东地区取得显著突破。

重大事件
2024年10月31日，杰瑞股份与伊拉克中部石油公司(MdOC)正式签署曼苏里亚气田开发生产合同。曼苏里亚气田为伊拉克第二大气田，预估储量高达45万亿立方英尺，项目期限25年，预计将为公司带来长期业绩增长。此外，公司于2024年9月与巴林国家石油公司(BAPCO)签署7个天然气增压站工程总承包项目，合同总金额达316亿美元，进一步夯实其在中东市场的地位。

市场突破与合作关系
杰瑞股份近年来在中东及北非地区频频中标国家级项目，包括科威特(KOC)、阿联酋(ADNOC)、阿尔及利亚(SONATRACH)等客户，显示出国际高端石油公司对杰瑞技术实力和承包能力的高度认可。此次与MdOC的合作是“一带一路”框架下中国民营企业技术优势与全球能源开发深度结合的里程碑。

投资建议
根据财务预测，公司预计2024-2026年归母净利润将逐步增长至35.40亿元，对应PE逐年下降至97倍，分析师维持“增持”评级。

风险提示
需关注油气价格波动、市场竞争加剧及国际化经营风险等不确定因素。

数据摘要

• 财务预测（百万元）

  • 2024E收入：149.12
  • 2026E净利润：35.40
  • 2026E EPS：3.46元
  • 2026E PE：97倍

• 关键指标

  • 2026E ROE：约13.37%

杰瑞股份作为民营油服设备龙头企业，在海外市场持续突破和技术领先的驱动下，长期成长性值得期待。